周观点:关注信创板块的投资机会【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:关注信创板块的投资机会【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：本周（2022.7.25-2022.7.29），沪深300指数下跌1.61%，计算机指数上涨1.32%。 周观点：关注信创板块的投资机会 （1）政策持续加码，信创建设有望提速 信创政策持续加码。2022年6月，国务院公布《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用”。国资委召开2022年国资监管信息化工作会议，提出“要着力提升国资央企网络安全水平”。7月25日，国务院公布同意国家发改委等20部委建立数字经济发展部际联席会议制度的函复。我们认为，数字经济顶层设计持续完善，信创行业在政策催化下有望加速推进。 （2）产品力持续提升，国产基础软硬件生态趋于完善 在政策红利的支持下，国产基础软硬件产品逐渐实现从无到有、从可用到好用的突破。CPU，飞腾、鲲鹏、龙芯、海光不断斩获大单；操作系统，麒麟、统信UOS适配性改造加快推进；数据库，达梦、人大金仓、海量数据产品逐步进入规模推广阶段；中间件，普元信息、东方通、宝兰德市场份额稳步提升。 （3）龙头收入高增长，行业景气持续兑现 信创领域细分赛道龙头加快登陆资本市场。龙芯中科已成功登陆科创板，海光信息上市在即，达梦数据正式递交招股书。龙头收入高增长，国产替代快速推进。根据各公司招股书数据，海光信息、龙芯中科、达梦数据2019-2021年收入年均复合增速分别为146.88%、57.20%、56.85%，信创行业高景气下的成长逻辑持续兑现。高度重视政策、资本、产业共振下的信创板块投资机遇。 投资建议： （1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等； （2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件； （3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等； （4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等； （5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等； （6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等； （7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。 风险提示：疫情反复风险；下游信息化投资不及预期；行业竞争加剧。 1、公司动态 1.1、业绩预告：容知日新等公司发布2022年中报 【容知日新】公司发布2022年半年报，2022年上半年实现收入2.09亿元，同比增长46.18%；实现归母净利润0.33亿元，同比增长84.33%。 【威胜信息】公司发布2022年半年报，2022年上半年实现收入9.48亿元，同比增长11.47%；实现归母净利润1.90亿元，同比增长13.68%。 【淳中科技】公司发布2022年半年报，2022年上半年实现收入1.70亿元，同比减少17.19%；实现归母净利润0.19亿元，同比减少32.46%。 【迪普科技】公司发布2022年半年报，2022年上半年实现收入3.68亿元，同比减少14.98%；实现归母净利润0.41亿元，同比减少61.06%。 【上海钢联】公司发布2022年半年报，2022年上半年实现营业收入383.18亿元，同比增长34.93%；实现归母净利润9224.66万元，同比下降19.16%；计提股份支付费用2368.27万元前归母净利润为1.16亿元，同比下降9.41%。 【博思软件】公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现归母净利润亏损4700万-5300万元。 【高新兴】公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现营业收入11-11.6亿元，同比增长3.87%-9.53%；预计实现归母净利润亏损6000-7000万元。 1.2、股权激励：航天宏图发布2022年限制性股票激励计划（草案） 【航天宏图】发布2022年限制性股票激励计划（草案）。公司拟向激励对象授予125万股限制性股票，占公司总股本的0.68%；激励计划总人数为91人，占2021年底总人数的3.83%；限制性股票的授予价格为31元/股。业绩考核目标为：以2021年营业收入为基数，2022-2024年营业收入增长率分别不低于30%、69%和119%；同时，以2021年云业务收入为基数，2022-2024年云业务收入增长率分别不低于70%、189%和391%。 1.3、股份增减持：锐明技术发布关于公司股东减持计划的预披露公告 【锐明技术】发布关于公司股东减持计划的预披露公告。股东嘉通投资持有公司股份2940万股，占公司总股本比例16.98%，计划在2022年8月19日-2023年2月18日期间，以集中竞价方式和大宗交易方式合计减持公司股份累计不超过692.48万股，即不超过公司总股本比例4.00%。 【容知日新】发布关于股东减持股份计划公告。股东拾岳禾安和十月吴巽为同一实际控制人控制下的企业，构成一致行动人关系，合计持有公司股份251.65万股，占公司总股本4.59%，均为公司首次公开发行前取得的股份，于2022年7月26日起解除禁售上市流通。 【华平股份】发布公司高管减持股份的预披露公告。公司董事、董秘李惠计划以集中竞价方式、大宗交易方式减持公司股份数量不超过3.89万股，占公司股份总额的0.007%。 1.4、其他动态：金证股份发布对外投资设立全资子公司的公告 【宝兰德】由于2020年限制性股票授予条件已经成就，公司确定2020年12月28日为首次授予日，向46名激励对象授予32万股限制性股票，授予价格为40元/股。 【金证股份】发布对外投资设立全资子公司的公告。为加快实施公司金融科技发展“三中心、新格局”的战略布局，公司拟设立全资子公司金证北京中心及金证上海中心，注册资本分别为3亿元、2亿元，出资方式为股权出资与现金出资相结合。 【奥飞数据】发布2022年度向特定对象发行A股股票预案。发行对象不超过35名。发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。拟募集不超过13亿元，用于新一代云计算和人工智能产业园 （廊坊固安B栋和C栋）项目（5.7亿）、数字智慧产业园 （广州南沙A栋）项目（3.7亿）、补充流动资金及偿还银行贷款（3.6亿）。 【常山北明】公司及子公司自2022年1月1日至2022年7月29日期间，累计收到各类政府补助资金共计3791.11万元（未经审计），其中与收益相关的政府补助1791.11万元，占公司2021年度经审计的归母净利润的13.67%。 2、行业一周要闻 2.1、 国内要闻：华为鸿蒙OS 3.0正式发布 华为鸿蒙OS 3.0正式发布 【36氪】华为宣布搭载Harmony OS 2的华为设备数突破3亿，Harmony OS Connect产品发货量突破1.7亿。同时，华为更新Harmony OS 3。相比上一代， Harmony OS 3更加流畅，搭载新版系统的华为P50 Pro应用启动速度提升7%、滑动流畅性提升18%、TOP应用操作响应速度提升14%。Harmony OS 3为车机带来了超级桌面功能，让手机应用将会自动同步至车机，还将支持平行视界等功能，应用也可以直接调用车内、外的摄像头进行视频录制。 中共中央政治局：加大力度规划建设新能源供给消化体系 【央视新闻】中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《关于十九届中央第九轮巡视情况的综合报告》。会议指出，要全方位守住安全底线。要强化粮食安全保障，提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消化体系。 2022年(第四届)全球工业互联网大会在乌镇开幕 【36氪】7月28日，2022年(第四届)全球工业互联网大会”在乌镇开幕。大会以“加快工业数字化转型 推动经济稳中求进”为主题，共设置了石化行业智能制造、电力行业工业互联网应用、建材行业智能制造发展、网络和数据安全发展、工业数字化人才资源、智能网联汽车六场垂直行业分论坛，邀请十多家全国性行业联合会共同参与。会上还发布了全国首个“工业数字化转型评价综合指数”，持续打造工业互联网融合创新应用的新典范。 《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》发布 【第一财经】上海市委副书记、市长龚正7月28日主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，加快智能网联汽车创新发展，推动临港新片区氢能产业高质量发展。会议原则同意《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》并指出，作为我国汽车产业重镇，上海要举全市之力打造智能网联汽车发展的制高点。围绕核心技术攻关、平台建设、示范应用、基础设施等，加快推进实施一批重点项目。 上海发布“双碳”重要文件：加快发展新能源汽车、储能和智能电网等产业 【界面】上海市人民政府网站发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》和《上海市碳达峰实施方案》，提出要确保上海在2030年前实现碳达峰。根据《实施意见》、《实施方案》，到2025年，上海单位生产总值能源消耗比2020年下降14%，非化石能源占能源消费总量比重力争达到20%，单位生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标。到2030年，非化石能源占能源消费总量比重力争达到25%，单位生产总值二氧化碳排放比2005年下降70%。上海将大力发展风能、太阳能、生物质能等非化石能源，推进海上风电和“光伏+”等工程，积极争取国家支持建设市外大型非化石能源基地，加快推进外电入沪通道项目。严格控制煤炭消费，合理调控油气消费，加快构建与超大城市相适应的清洁低碳安全高效的现代能源体系和新型电力系统。 2.2、 海外动态：对冲基金敦促英特尔进行重大分拆：剥离芯片制造业务加强竞争力 微软公布第四财季财报：营收519亿美元，净利同比增长2% 【新浪科技】微软发布该公司的2022财年第四财季及全年财报。报告显示，微软第四财季营收为518.65亿美元，与2021财年同期的461.52亿美元相比增长12%，不计入汇率变动的影响（不按照美国通用会计准则）为同比增长16%；净利润为167.40亿美元，与2021财年同期的164.58亿美元相比增长2%；每股摊薄收益为2.23美元，与2021财年同期的2.17美元相比增长3%。 美国参议院通过2800亿美元的芯片制造和技术法案 【界面】美国参议院当地时间27日以64对33票的结果通过一项法案，其中包括为美国半导体制造业提供520亿美元补贴和激励措施，还指示国会大幅增加高科技研究项目支出。2022年《芯片与科学法案》（Chips and Science Act）将使用公共资金来促进美国半导体行业的发展。根据美参议院商务委员会的一份摘要，一个390亿美元的基金将为建设和扩张生产设施提供直接的财务援助以及其他用途。可以使用这笔资金在美国扩张的公司包括英特尔、台积电、格芯、美光科技和应用材料等。 白宫发布关于2022年通胀削减法案的声明 【财联社】美国白宫当地时间7月27日发布了一项拜登关于2022年通胀削减法案（Inflation Reduction Act）的声明。声明指出，拜登支持此前舒默和曼钦就对抗通胀和降低美国家庭开支达成的协议。该协议包含降低处方药价格、降低1300万美国人的医疗保险；通过为能源项目提供税收减免和投资来改善能源安全并解决气候危机；加强减少赤字，对抗通货膨胀等。 3、风险提示 疫情反复风险；下游信息化投资不及预期；行业竞争加剧。 注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20220731：《开源证券_行业周报_周观点：关注信创板块的投资机会_计算机研究团队_20220731》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 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