【华泰科技】TMT行业本周观点及下周活动一览
（以下内容从华泰证券《【华泰科技】TMT行业本周观点及下周活动一览》研报附件原文摘录）
本周行业观点 电子2Q持仓：半导体回落，低估值受青睐 2Q22电子板块下跌0.52%，跑输上证指数（4.50%），跑输深证成指（6.42%）；公募基金电子板块持股比例为8.38%，环比降2.16pct，板块超配幅度进一步环比收窄1.49pct至1.48%，其中半导体持仓大幅下降，消费电子虽进一步下滑，但持仓已接近历史底部。2Q22公募基金整体减持半导体板块，除了CIS等下游消费电子相关公司持续受到公募减持外，前期走势较强的模拟、设备、功率板块都不同程度遭到公募减持，其中包括圣邦、韦尔、北方、晶晨等；消费电子板块，受VR放缓的影响，歌尔、立讯等手机产业链受到公募减持；安防方面，由于海康被威胁加入SDN清单，遭到大幅减持。海外北上资金加仓卓胜微、斯达，减仓闻泰、韦尔等公司。Q2末公募持仓前三名分别为：立讯、紫光国微和兆易；沪/深港通持仓前三名分别为：立讯、韦尔和歌尔。 #报告原文链接：电子2Q持仓：半导体回落，低估值受青睐 智能驾驶：汽车创新的下半场 从个人电脑时代的微软到智能手机时代的苹果，“万亿市值”公司的出现，标志着终端智能化的代际交替。2021年10月特斯拉市值破万亿，属于智能电动车的新时代已经拉开帷幕。我们认为：1）汽车智能化的最大特征是商业模式向智能手机靠拢，软件定义智能终端将颠覆原有盈利框架和估值体系。我们看到，以蔚小理为代表的国产品牌在智能化、电动化领域走在全球前列，实现了对百年车企的弯道超车。2）智能驾驶、智能座舱、动力总成受益于汽车智能化和国产替代的两条主线；3）无人驾驶出行服务从2G/2B走向2C，车路协同或将带来车端、路端、云端多维度的投资机遇。 #报告原文链接：智能驾驶：汽车创新的下半场 半导体国产化的下一步 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。根据Wind，2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国在模拟、功率、手机芯片、封测等领域已经在全球取得一定地位。下一步，我们认为第三代半导体、半导体设备、AI/大算力芯片是重要的国产化方向。三大领域市场空间广阔，产业链相关国内公司有望实现快速成长。 #报告原文链接：半导体国产化的下一步 商业航天：2023有望成为行业大年 我们认为“商业航天”是中国企业有机会在全球占据重要一席的重要硬科技赛道之一。2022年7月27日，中科宇航研制的“力箭一号”运载火箭成功完成首飞，回顾近几年中国商业航天发展，越来越多民营企业在火箭发射（星河动力）、火箭可回收技术研发（深蓝航天）、低轨星座（银河航天）以及高速航天器（凌空天行）等领域取得显著进步。展望未来，随着中国星网逐步开展网络建设以及吉利卫星、银河航天、蓝箭航天等骨干企业的参与，我们认为2023年将成为中国商业航天大年，因此我们建议关注商业航天板块的投资机会。 #报告原文链接：商业航天：2023有望成为行业大年 本周公司观点 评级维持： 鼎捷软件：（维持买入）；高景气维持，工业软件细分领域加速 快手：（维持买入）；2Q前瞻：逆风前行，商业化保持韧性 华工科技：（维持买入）；业绩符合预告，各主营均增长 威胜信息：（维持增持）；H1业绩稳健增长，在手订单充盈 拓邦股份：（维持增持）；利润环比改善，新能源业务拓展顺利 下周活动一览 安森美半导体公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月1日 21：00 入会链接： 美国：844 543 0451 （pwd: 204433） 国际：864 991 4103 （pwd: 204433） 世界先进公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月2日 14：00 入会链接： https://www.zucast.com/event/rtEAGIio/subscribe/create AMD公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： https://edge.media-server.com/mmc/p/bgp5kbwx 图森未来公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： 美国：844 543 0451 （pwd: 789780） 国际：864 991 4103 （pwd: 789780） 英飞凌半导体公司3Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 15：30 入会链接： 美国：646 828 8073 （pwd: N/A） 国际：646 828 8073 （pwd: N/A） 微芯科技公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： https://edge.media-server.com/mmc/p/kt7if9x6 Qorvo公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月4日 05：00 入会链接： 美国：323 794 2093（pwd: 2097988） 国际：323 794 2093（pwd: 2097988） 阿里巴巴公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月4日 19：30 入会链接： 美国：855 336 4664（pwd: 5226898,94492） 国际：86 4001 200 641（pwd: 5226898,94492） 思佳讯公司3Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月5日 04：30 入会链接： 美国：888 396 8049（pwd: 92068343） 国际：416 764 8646（pwd: 92068343） TDK公司1Q22 业绩会 发布时间： 2022年8月1日 联华电子公司7M22 销售与收入发布 发布时间： 2022年8月4日 联咏科技公司7M22销售与收入发布、2Q22 业绩发布 发布时间： 2022年8月4日 鸿海精工公司7M22 销售与收入发布 发布时间： 2022年8月5日 END 电子团队：2013-2020连续8年蝉联II All-China中国科技行业最佳分析师 计算机团队：2020年II All-China技术/IT服务和软件行业最佳分析师（大陆第1） 传媒团队：2020年II All-China传播与文化行业最佳分析师（大陆第1） 通信团队：2020年II All-China电信行业最佳分析师（大陆第2）| 2019年II All-China通信行业最佳分析师（大陆第1）
本周行业观点 电子2Q持仓：半导体回落，低估值受青睐 2Q22电子板块下跌0.52%，跑输上证指数（4.50%），跑输深证成指（6.42%）；公募基金电子板块持股比例为8.38%，环比降2.16pct，板块超配幅度进一步环比收窄1.49pct至1.48%，其中半导体持仓大幅下降，消费电子虽进一步下滑，但持仓已接近历史底部。2Q22公募基金整体减持半导体板块，除了CIS等下游消费电子相关公司持续受到公募减持外，前期走势较强的模拟、设备、功率板块都不同程度遭到公募减持，其中包括圣邦、韦尔、北方、晶晨等；消费电子板块，受VR放缓的影响，歌尔、立讯等手机产业链受到公募减持；安防方面，由于海康被威胁加入SDN清单，遭到大幅减持。海外北上资金加仓卓胜微、斯达，减仓闻泰、韦尔等公司。Q2末公募持仓前三名分别为：立讯、紫光国微和兆易；沪/深港通持仓前三名分别为：立讯、韦尔和歌尔。 #报告原文链接：电子2Q持仓：半导体回落，低估值受青睐 智能驾驶：汽车创新的下半场 从个人电脑时代的微软到智能手机时代的苹果，“万亿市值”公司的出现，标志着终端智能化的代际交替。2021年10月特斯拉市值破万亿，属于智能电动车的新时代已经拉开帷幕。我们认为：1）汽车智能化的最大特征是商业模式向智能手机靠拢，软件定义智能终端将颠覆原有盈利框架和估值体系。我们看到，以蔚小理为代表的国产品牌在智能化、电动化领域走在全球前列，实现了对百年车企的弯道超车。2）智能驾驶、智能座舱、动力总成受益于汽车智能化和国产替代的两条主线；3）无人驾驶出行服务从2G/2B走向2C，车路协同或将带来车端、路端、云端多维度的投资机遇。 #报告原文链接：智能驾驶：汽车创新的下半场 半导体国产化的下一步 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。根据Wind，2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国在模拟、功率、手机芯片、封测等领域已经在全球取得一定地位。下一步，我们认为第三代半导体、半导体设备、AI/大算力芯片是重要的国产化方向。三大领域市场空间广阔，产业链相关国内公司有望实现快速成长。 #报告原文链接：半导体国产化的下一步 商业航天：2023有望成为行业大年 我们认为“商业航天”是中国企业有机会在全球占据重要一席的重要硬科技赛道之一。2022年7月27日，中科宇航研制的“力箭一号”运载火箭成功完成首飞，回顾近几年中国商业航天发展，越来越多民营企业在火箭发射（星河动力）、火箭可回收技术研发（深蓝航天）、低轨星座（银河航天）以及高速航天器（凌空天行）等领域取得显著进步。展望未来，随着中国星网逐步开展网络建设以及吉利卫星、银河航天、蓝箭航天等骨干企业的参与，我们认为2023年将成为中国商业航天大年，因此我们建议关注商业航天板块的投资机会。 #报告原文链接：商业航天：2023有望成为行业大年 本周公司观点 评级维持： 鼎捷软件：（维持买入）；高景气维持，工业软件细分领域加速 快手：（维持买入）；2Q前瞻：逆风前行，商业化保持韧性 华工科技：（维持买入）；业绩符合预告，各主营均增长 威胜信息：（维持增持）；H1业绩稳健增长，在手订单充盈 拓邦股份：（维持增持）；利润环比改善，新能源业务拓展顺利 下周活动一览 安森美半导体公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月1日 21：00 入会链接： 美国：844 543 0451 （pwd: 204433） 国际：864 991 4103 （pwd: 204433） 世界先进公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月2日 14：00 入会链接： https://www.zucast.com/event/rtEAGIio/subscribe/create AMD公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： https://edge.media-server.com/mmc/p/bgp5kbwx 图森未来公司2Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： 美国：844 543 0451 （pwd: 789780） 国际：864 991 4103 （pwd: 789780） 英飞凌半导体公司3Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 15：30 入会链接： 美国：646 828 8073 （pwd: N/A） 国际：646 828 8073 （pwd: N/A） 微芯科技公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月3日 05：00 入会链接： https://edge.media-server.com/mmc/p/kt7if9x6 Qorvo公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月4日 05：00 入会链接： 美国：323 794 2093（pwd: 2097988） 国际：323 794 2093（pwd: 2097988） 阿里巴巴公司1Q23 业绩会 会议时间： 2022年8月4日 19：30 入会链接： 美国：855 336 4664（pwd: 5226898,94492） 国际：86 4001 200 641（pwd: 5226898,94492） 思佳讯公司3Q22 业绩会 会议时间： 2022年8月5日 04：30 入会链接： 美国：888 396 8049（pwd: 92068343） 国际：416 764 8646（pwd: 92068343） TDK公司1Q22 业绩会 发布时间： 2022年8月1日 联华电子公司7M22 销售与收入发布 发布时间： 2022年8月4日 联咏科技公司7M22销售与收入发布、2Q22 业绩发布 发布时间： 2022年8月4日 鸿海精工公司7M22 销售与收入发布 发布时间： 2022年8月5日 END 电子团队：2013-2020连续8年蝉联II All-China中国科技行业最佳分析师 计算机团队：2020年II All-China技术/IT服务和软件行业最佳分析师（大陆第1） 传媒团队：2020年II All-China传播与文化行业最佳分析师（大陆第1） 通信团队：2020年II All-China电信行业最佳分析师（大陆第2）| 2019年II All-China通信行业最佳分析师（大陆第1）
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
郑重声明：悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关，不构成任何投资建议。
- 最新研报
- 微信研报
- 行产报告
