1元投资蚂蚁金服,到底是怎么回事?
（以下内容从华安证券《1元投资蚂蚁金服,到底是怎么回事?》研报附件原文摘录）
1元投资蚂蚁金服， 到底怎么回事？ 前言 最近不断有人问起，支付宝平台1元可以参与蚂蚁金服的配售，是否是真的？ 7月20日，蚂蚁集团宣布，启动在上交所科创板和香港联交所主板同步发行上市的计划。9月23日，上交所公告显示，蚂蚁集团已提交注册，初步拟定的科创板募资额为 480 亿元人民币。从申请受理到问询到过会再到提交注册，蚂蚁集团仅用了 30 天时间。这样的速度虽然没有中芯国际那么快，但也算是非常快的了。 在上交所公告的当天，支付宝平台就推出了“1元起售蚂蚁金服上市红利”，可以说是赚足了所有支付宝用户的眼球。 那到底1元起真的可以参与蚂蚁金服配售，到底是怎么回事？ 其实，所谓的1元参与蚂蚁金服的上市红利，指的是今天开售的5只创新未来18个月封闭运作混合型基金： 华夏创新未来18个月封闭运作混合型基金（010315） 中欧创新未来18个月封闭运作混合型基金（010316） 易方达创新未来18个月封闭运作混合型基金（010317） 汇添富创新未来18个月封闭运作混合型基金（010318） 鹏华创新未来18个月封闭运作混合型基金（010319） 什么是战略配售？ 为什么这些基金可以参与蚂蚁金服的战略配售呢？ 所谓战略配售，是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利，以此来得到其他投资者没有的投资机会。 简单的说，就是新股发行的时候可以向部分战略投资者配售一部分股票，这些投资者不需要参与新股申购就可以获得新股，但需要付出的代价是，在一定时期内这些股票是锁定的，不允许卖出，锁定期是一般是一年。 比如蚂蚁金服即将登陆的科创板，对于战略配售是这样规定的： 1、首次公开发行股票数量在 1 亿股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的 30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由； 2、首次公开发行股票数量不足 1 亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的 20%。 要知道，科创板的新股发行，网上的发行数量也就20%—30%，也就是说战略配售的比例和网上发行的比例是差不多的，而投资者数量却要少的多。 首次公开发行股票数量4亿股以上的，战略投资者应不超过30名；1亿股以上且不足4亿股的，战略投资者应不超过20名；不足1亿股的，战略投资者应不超过10名。 接下来的问题是不是哪些投资者可以参与科创板股票的战略配售呢？ 主要指以下六类投资者： 1、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业； 2、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业； 3、以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金； 4、参与跟投的保荐机构相关子公司； 5、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划； 6、符合法律法规、业务规则规定的其他战略投资者。 从以上六类投资者来看，不仅仅是个人投资者无法参与战略配售，就算是专业投资者或是机构投资者也不是所有的都能参与。而支付宝今天开售的五只创新未来18个月封闭运作混合型基金，就属于第三类，采用封闭式运作，所以可以参与蚂蚁金服的战略配售。 如此，投资这五只基金也就相当于参与了蚂蚁金服的战略配售了，所以1元起参与蚂蚁金服的战略配售是真的。 而根据此前的消息显示，5家基金公司与蚂蚁集团签署战略投资者认股协议，将推出以发行价认购蚂蚁股票的新基金，封闭期18个月，计划战略配售10％的蚂蚁新股，总募集规模600亿元。 这么来看，五只基金的参与的战略配售规模还是挺多的，至少占去战略配售份额的三分之一（发行一亿股以上，不超过总发行量的30%）。 那剩下的还有哪些基金也可以参与战略配售呢？ 根据此前蚂蚁集团向上交所递交招股说明书（注册稿）显示，除了上述5只创新未来18个月封闭运作混合基金之外，2018年7月前后成立的5只3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金以及包括易方达、华夏、招商、汇添富、南方等基金公司旗下的其他封闭式基金产品也将一同参与蚂蚁集团战略配售。不过整体配售比例可能不如前五只高。 5只3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金 （2018年成立） 当然，新成立的这五只基金，除了参与战略配售外，也会关注“创新未来”的主题投资机会。 基金招募说明书显示，封闭运作期内，该批基金的股票投资比例为基金资产的60%至100%，投资于创新未来主题相关股票不低于非现金基金资产的80%，主要布局方向为科技、互联网等创新型产业，聚焦于服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的新兴产业股票。 所以，也是即将成立的巨无霸科技主题基金。 免责声明：本文中涉及的股票、产品名称、价格、数量、买卖方向等全部信息仅供示例之用，不构成投资建议，不构成对任何金融产品的投资分析、预测及推介建议，投资者请勿据此操作。投资者应结合自身风险承受能力、投资目标及投资经验等情况，审慎判断，独立决策，选择与自身风险承受能力及投资目标等相匹配的产品及服务，并自行承担全部风险。市场有风险，投资需谨慎。 扫码关注我们 财经资讯 新股日历 持仓查看 精彩活动 智能客服赢宝为您答疑解惑 华安证券官方微信 （Huaanzhq） 点亮在看，你最好看！
1元投资蚂蚁金服， 到底怎么回事？ 前言 最近不断有人问起，支付宝平台1元可以参与蚂蚁金服的配售，是否是真的？ 7月20日，蚂蚁集团宣布，启动在上交所科创板和香港联交所主板同步发行上市的计划。9月23日，上交所公告显示，蚂蚁集团已提交注册，初步拟定的科创板募资额为 480 亿元人民币。从申请受理到问询到过会再到提交注册，蚂蚁集团仅用了 30 天时间。这样的速度虽然没有中芯国际那么快，但也算是非常快的了。 在上交所公告的当天，支付宝平台就推出了“1元起售蚂蚁金服上市红利”，可以说是赚足了所有支付宝用户的眼球。 那到底1元起真的可以参与蚂蚁金服配售，到底是怎么回事？ 其实，所谓的1元参与蚂蚁金服的上市红利，指的是今天开售的5只创新未来18个月封闭运作混合型基金： 华夏创新未来18个月封闭运作混合型基金（010315） 中欧创新未来18个月封闭运作混合型基金（010316） 易方达创新未来18个月封闭运作混合型基金（010317） 汇添富创新未来18个月封闭运作混合型基金（010318） 鹏华创新未来18个月封闭运作混合型基金（010319） 什么是战略配售？ 为什么这些基金可以参与蚂蚁金服的战略配售呢？ 所谓战略配售，是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利，以此来得到其他投资者没有的投资机会。 简单的说，就是新股发行的时候可以向部分战略投资者配售一部分股票，这些投资者不需要参与新股申购就可以获得新股，但需要付出的代价是，在一定时期内这些股票是锁定的，不允许卖出，锁定期是一般是一年。 比如蚂蚁金服即将登陆的科创板，对于战略配售是这样规定的： 1、首次公开发行股票数量在 1 亿股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的 30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由； 2、首次公开发行股票数量不足 1 亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的 20%。 要知道，科创板的新股发行，网上的发行数量也就20%—30%，也就是说战略配售的比例和网上发行的比例是差不多的，而投资者数量却要少的多。 首次公开发行股票数量4亿股以上的，战略投资者应不超过30名；1亿股以上且不足4亿股的，战略投资者应不超过20名；不足1亿股的，战略投资者应不超过10名。 接下来的问题是不是哪些投资者可以参与科创板股票的战略配售呢？ 主要指以下六类投资者： 1、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业； 2、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业； 3、以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金； 4、参与跟投的保荐机构相关子公司； 5、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划； 6、符合法律法规、业务规则规定的其他战略投资者。 从以上六类投资者来看，不仅仅是个人投资者无法参与战略配售，就算是专业投资者或是机构投资者也不是所有的都能参与。而支付宝今天开售的五只创新未来18个月封闭运作混合型基金，就属于第三类，采用封闭式运作，所以可以参与蚂蚁金服的战略配售。 如此，投资这五只基金也就相当于参与了蚂蚁金服的战略配售了，所以1元起参与蚂蚁金服的战略配售是真的。 而根据此前的消息显示，5家基金公司与蚂蚁集团签署战略投资者认股协议，将推出以发行价认购蚂蚁股票的新基金，封闭期18个月，计划战略配售10％的蚂蚁新股，总募集规模600亿元。 这么来看，五只基金的参与的战略配售规模还是挺多的，至少占去战略配售份额的三分之一（发行一亿股以上，不超过总发行量的30%）。 那剩下的还有哪些基金也可以参与战略配售呢？ 根据此前蚂蚁集团向上交所递交招股说明书（注册稿）显示，除了上述5只创新未来18个月封闭运作混合基金之外，2018年7月前后成立的5只3年封闭运作战略配售灵活配置混合基金以及包括易方达、华夏、招商、汇添富、南方等基金公司旗下的其他封闭式基金产品也将一同参与蚂蚁集团战略配售。不过整体配售比例可能不如前五只高。 5只3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金 （2018年成立） 当然，新成立的这五只基金，除了参与战略配售外，也会关注“创新未来”的主题投资机会。 基金招募说明书显示，封闭运作期内，该批基金的股票投资比例为基金资产的60%至100%，投资于创新未来主题相关股票不低于非现金基金资产的80%，主要布局方向为科技、互联网等创新型产业，聚焦于服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的新兴产业股票。 所以，也是即将成立的巨无霸科技主题基金。 免责声明：本文中涉及的股票、产品名称、价格、数量、买卖方向等全部信息仅供示例之用，不构成投资建议，不构成对任何金融产品的投资分析、预测及推介建议，投资者请勿据此操作。投资者应结合自身风险承受能力、投资目标及投资经验等情况，审慎判断，独立决策，选择与自身风险承受能力及投资目标等相匹配的产品及服务，并自行承担全部风险。市场有风险，投资需谨慎。 扫码关注我们 财经资讯 新股日历 持仓查看 精彩活动 智能客服赢宝为您答疑解惑 华安证券官方微信 （Huaanzhq） 点亮在看，你最好看！
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
郑重声明：悟空智库网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关，不构成任何投资建议。
