七月精选股票组合(第四周)| 海通证券研究所出品

（以下内容从海通证券《七月精选股票组合(第四周)| 海通证券研究所出品》研报附件原文摘录）
　　重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客 户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 一、七月精选组合编制说明 （1）2022年7月重点推荐股票组合：隆基绿能，中直股份，恒生电子，吉比特，泰格医药，浙江鼎力，中国中免，德赛西威，新凤鸣。 （2）每周末更新市场数据，重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、七月精选股票组合表现回顾 （1）海通精选组合本周（7.18-7.22）共上涨1.80%，同期上证综指上涨1.30%、创业板指下跌0.84%； （2）海通精选组合本月共下跌0.82%，同期上证综指下跌0.32%、创业板指下跌1.02%； （3）海通精选组合本周涨幅最高的是德赛西威（+9.46%），恒生电子（+6.35%）。 公司名称 股票代码 7月来涨跌幅 7月18日-7月22日涨跌幅 德赛西威 002920.SZ 21.43% 9.46% 浙江鼎力 603338.SH 1.01% -0.38% 上证综指 000001.SH -0.32% 1.30% 创业板指 399006.SZ 1.02% -0.84% 新凤鸣 603225.SH -2.17% 1.00% 中直股份 600038.SH -2.54% -0.78% 中国中免 601888.SH -2.66% 5.02% 吉比特 603444.SH -3.36% 4.89% 泰格医药 300347.SZ -3.87% -6.29% 恒生电子 600570.SH -5.44% 6.35% 隆基绿能 601012.SH -9.74% -3.06% 资料来源：WIND，海通证券研究所 三、七月份精选股票组合（6月30日发布） （本组合股票根据海通证券研究所七月份各行业27只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得） 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 隆基绿能 601012.SH 2022年光伏行业保持高速增长，原材料瓶颈逐渐宽松，供给能力释放是需求的保证。公司组件业务连续2年保持行业第一，我们预计22年依然有望以较大优势蝉联，我们认为公司技术水平、经营管理能力突出，在下一代技术路线上储备充分；我们预计硅片业务22年竞争格局也将保持稳定，对硅片盈利能力无需过分担忧。 徐柏乔 中直股份 600038.SH 公司通过研发制造 AC301、AC311、AC312、AC332、AC352、AC313等适用范围广泛的AC系列民用直升机，并从事国产直升机零部件制造业务，不断调整产品结构，推进主要产品型号的更新换代，完善了从1t到13t较为完整的产品谱系并研发制造运12和运12F系列通用飞机。公司在研发投入持续增长的背景下，营收利润双增，净利率保持稳定增长。 张恒晅 恒生电子 600570.SH 公司市场领域不断扩展，佐证了公司行业龙头的地位，同时，公司积极开发新产品，为公司未来增长提供了坚实动力，看好公司长期发展能力。 郑宏达 吉比特 603444.SH 2021年公司实现经营性现金流24.18亿元，同比增长57.75%，远高于当期净利润水平。公司目前储备有6款有版号产品，重点产品《奥比岛：梦想国度》（已有版号），上线有望为公司2022年贡献增量流水及利润。经典产品《问道手游》上线已6年，表现依旧稳定。新品《一念逍遥》自2021年2月上线以来表现优异，通过快速迭代游戏内容实现品效协同，以品带效。我们认为公司长线运营能力较强，《问道手游》《一念逍遥》已进入成熟期，未来仍有望保持稳定的流水和业绩贡献，新品储备丰富，关注重点游戏《奥比岛：梦想国度》上线进展。 毛云聪 泰格医药 300347.SZ 龙头效应显著，订单十分充沛。21年公司在遗传办披露口径下国内市占率高达12.3%，总临床项目数达到567，其中III期临床数高达148，国际多中心临床数达到50个。21年公司新签订单96.5亿，同比增长74.2%；累计待执行合同114.0亿，同比增长57.1%。22年1-2月新签订单同比65%的增速体现了公司主业的高竞争实力。 余文心 浙江鼎力 603338.SH 我们预期Q2净利率仍有望环比回升，往全年看，我们认为今年国内外awp需求两旺（国内、美国两重基建刺激），国内市场供不应求，美国市场需求火爆、欧洲市场加快渗透，同时公司臂式产品继续放量、产品结构和客户档次提升，利润率爬坡、成本端下降带来量利齐升，我们判断今年业绩弹性仍然可观，后续逆周期政策力度有望增加，带动工程机械行业边际改善。 佘炜超 中国中免 601888.SH 我们认为受上海等地疫情影响，2Q22公司业绩或短期承压，但公司中长期竞争力仍在：（1）供应链一体化进一步优化效率降低物流成本；（2）海口国际免税城落地，顶奢品牌入驻；（3）数字化升级，采购补货、商品管理、货运信息打通，智慧门店迎合消费体验新趋势，会员粘性及复购率提升；（4）2021年，公司解决与控股股东中国旅游集团之间的同业竞争问题，以非公开协议转让方式现金收购港中旅资产公司100%股权，交易价格为人民币 1.26亿元。 许樱之 德赛西威 002920.SZ 公司在行业整体缺芯的背景下，21Q4营收及归母净利润均创历史最高水平，其中显示模组及ADAS两大全新业务均实现翻倍左右增长。我们认为公司作为智能座舱及智能驾驶硬件龙头，细分行业空间广阔。 王猛 新凤鸣 603225.SH （1）下游织机开工率提升，长丝需求有望改善；（2）公司产能稳步扩张，2021年底PTA产能500万吨，涤纶长丝产能600万吨，十四五期间，公司目标实现两个“千万吨”（千万吨聚酯、千万吨PTA）。 邓勇、 朱军军、 胡歆 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）本组合根据海通证券研究所七月份各行业27只重点股票，结合海通策略及市场状况精选而得；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；（3）市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、七月份各行业重点推荐股票一览表（6月30日发布） （注：21年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报） 公司 名称 股票 代码 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 21 21 22E 23E 21 22E 23E 伟星新材 002372.SZ 0.77 0.88 1.07 29.05 25.36 20.86 7.24 杭州银行 600926.SH 1.43 1.82 2.29 9.76 7.67 6.10 0.92 江阴银行 002807.SZ 0.59 0.71 0.87 7.20 5.99 4.89 0.71 紫金矿业 601899.SH 0.62 0.80 0.95 14.84 11.50 9.68 3.41 隆基绿能 601012.SH 1.68 2.69 3.33 38.30 23.92 19.32 10.28 阳光电源 300274.SZ 1.07 2.13 2.87 89.17 44.79 33.24 9.05 国电南瑞 600406.SH 1.01 1.23 1.48 63.71 52.32 43.48 10.28 新凤鸣 603225.SH 1.47 1.52 2.27 7.49 7.24 4.85 1.03 恒力石化 600346.SH 2.21 2.04 2.46 9.94 10.76 8.93 2.70 德赛西威 002920.SZ 1.50 2.04 2.62 105.71 77.73 60.52 16.49 顾家家居 603816.SH 2.63 3.24 4.06 27.38 22.22 17.73 5.68 太阳纸业 002078.SZ 1.10 1.30 1.47 10.90 9.26 8.14 1.72 海尔智家 600690.SH 1.38 1.61 1.85 19.29 16.53 14.39 3.15 石头科技 688169.SH 20.99 28.42 37.61 30.54 22.55 17.04 5.04 老板电器 002508.SZ 1.40 2.32 2.67 24.17 14.59 12.67 3.72 万华化学 600309.SH 7.85 8.40 9.01 11.90 11.12 10.37 4.28 远兴能源 000683.SZ 1.37 0.98 1.35 6.72 9.39 6.81 2.17 恒生电子 600570.SH 1.00 1.21 1.49 45.25 37.40 30.37 11.61 吉比特 603444.SH 20.43 20.85 25.01 18.76 18.38 15.32 6.01 华宏科技 002645.SZ 0.91 1.35 1.74 24.05 16.21 12.58 3.65 北清环能 000803.SZ 0.42 0.73 1.24 38.31 22.04 12.98 4.36 万科A 000002.SZ 1.94 2.18 2.45 9.45 8.41 7.49 0.90 中国中免 601888.SH 4.94 5.32 7.74 33.53 31.14 21.40 10.92 中直股份 600038.SH 1.55 2.02 2.63 30.3 23.2 17.8 2.9 泰格医药 300347.SZ 3.29 3.82 4.74 31.75 27.35 22.04 5.01 浙江鼎力 603338.SH 1.95 2.91 4.27 24.84 16.64 11.34 4.10 吉祥航空 603885.SH -0.25 -0.39 0.70 -63.32 -40.59 22.61 3.10 资料来源：海通证券研究所 【备注】（1）收盘价日期为6月24日；（2）投资者要详细了解公司的基本面情况，请查阅分析师相关的证券研究报告； （3）21年盈利与估值均为WIND直接导出，22-23年盈利预测为最新外发报告摘取，估值数据供参考。 【风险提示】（1）市场出现系统性风险；（2）公司的基本面发生变化，业绩不及分析师预期；市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户，且由于仅为研究观点的简要表述，客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有，任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容，务必注明出处为海通证券研究所，且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号（名称“海通研究”，微信号“ht_research”）保留一切法律权利。

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