【长江研究·早间播报】策略/化工/机械/通信(20220722)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】策略/化工/机械/通信(20220722)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 今日概览 长江策略 策略工具箱（二）：如何跟踪流动性？ 长江化工 聚醚胺行业专题：风电驱动需求，行业迎接景气 长江机械 机械行业2022年半年报业绩预告情况梳理 长江通信 北斗：军民双驱，周期与成长的完美结合 专题电话会议回放 1 行业：策略 时间：2022.07.20 主题：长江策略Deep Mind（二）｜如何跟踪股市流动性？ 2 行业：通信 时间：2022.07.19 主题：天孚通信最新观点汇报 3 行业：机械 时间：2022.07.19 主题：长机“汇”系列深度 第5期-金属化降本势在必行，技术路径及进展如何？ 4 行业：策略 时间：2022.07.19 主题：长江策略 Deep Mind（一）｜如何跟踪板块情绪热度？ 5 行业：机械 时间：2022.07.19 主题：长机“汇”系列深度 第4期-帝尔激光深度汇报 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 2022.07.22 今日重点推荐 策略 | 包承超 策略工具箱（二）：如何跟踪流动性？ 流动性分析是大势研判不可或缺的一部分。我们对策略研究所需要的流动性跟踪体系进行了详细梳理，包括指标的计算、回溯以及用法，供投资者参考。 风险提示： 1、国内政策出现重大调整; 2、疫情传播与病毒变异超出预期; 3、海内外局势发生较大变动。 摘自：《策略工具箱(二)：如何跟踪流动性？》 对外发布时间：2022/07/20 本报告分析师：包承超 SAC编号：S0490518040002 化工 | 马太 聚醚胺行业专题：风电驱动需求，行业迎接景气 聚醚胺是风电叶片中环氧树脂固化剂的不二之选。需求端，受风电装机快速增长的影响，我国聚醚胺需求有望持续高增。根据弗诺斯特沙利文测算，预计我国聚醚胺2021-2025年需求年均复合增速有望高达15.7%。供给端，主流厂商纷纷布局扩产计划，但大多在2023年及以后建成。2022下半年风电装机将迎来旺季，聚醚胺行业供需有望持续收紧，行业高景气有望维系。 风险提示：1、风电装机不及预期; 2、新增产能释放节奏超出预期。 摘自：《聚醚胺行业专题：风电驱动需求，行业迎接景气》 研究报告评级：维持“看好” 对外发布时间：2022/07/20 本报告分析师：马太 SAC编号：S0490516100002 机械 | 赵智勇 机械行业2022年半年报业绩预告情况梳理 不同细分板块业绩预告情况表现分化。锂电设备、光伏设备、机床工具、半导体设备、检测服务等板块公告业绩预增&扭亏上市公司更多，预增率较高；而风电设备、工程机械、工业机器人等板块多数上市企业出现业绩同比下滑或亏损的情况。今年以来，机械行业盈利主要影响因素包括疫情和原材料价格等。不同板块由于所处周期位置不同，景气趋势亦表现分化。工程机械受制于需求及原材料价格上涨影响，盈利水平较大程度下滑。而锂电、光伏、半导体设备等下游扩产明确，上市公司业绩预增较多，相对符合预期。往后看，建议重点关注景气确定性赛道。 风险提示：1、原材料价格上涨的风险; 2、下半年制造业景气修复不及预期的风险。 摘自：《机械行业2022年半年报业绩预告情况梳理》 研究报告评级：维持“看好” 对外发布时间：2022/07/20 本报告分析师：赵智勇 SAC编号：S0490517110001 通信 | 于海宁 北斗：军民双驱，周期与成长的完美结合 中国北斗经过三十余年的建设，已于2020年全球组网，北斗产业链已正式进入由用户段高精度行业应用驱动增长的阶段。目前我国已经形成了完整、自主可控的卫星导航产业链，相关企业具备出海竞争的能力，我们建议重点关注军工北斗、民品高精度定位两大方向。 风险提示：1、军方北斗装备订单不及预期; 2、相关公司业务拓展不及预期。 摘自：《深度研究：北斗：军民双驱，周完期与成长的美结合》 研究报告评级：维持“看好” 对外发布时间：2022/07/20 本报告分析师：于海宁 SAC编号：S0490517110002 长江研究小程序 长按识别小程序码 查看长江研究最新报告 收听近期专题电话会议 机构客户部通讯录 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）