德国碳中和目标并未改变,短期速度还将加快

（以下内容从国金证券《德国碳中和目标并未改变,短期速度还将加快》研报附件原文摘录）
　　法案解读 事件概况 据媒体报道，德国已通过法案修订决定取消2035碳中和目标，我们查阅了7月8日德国联邦委员会通过的能源政策修正案原文，发现该表述与实际情况有所偏差。法案原文并未提到取消2035年的碳中和目标，甚至修订法案表示将加速可再生能源发展，德国可再生能源高增长的确定性还将进一步提升。 此外，网传的德国2035年碳中和目标其实从未被官方提及。实际情况是今年4月德国联邦内阁通过了加速清洁能源发展的立法草案，修订建议中提及两阶段目标：2030年实现80%的可再生能源发电，2035年争取实现100%的可再生能源供电。两个目标较之前提出的2030年实现65%的可再生能源发电和2040年实现100%的可再生能源供电均向前更进一步。然而在7月8日德国议会立法投票中，2035年争取实现100%的可再生能源供电的立法草案并未通过，2030年实现80%的可再生能源发电的目标得到通过被确认立法。整个过程中，官方从未提出所谓的2035年碳中和目标，而是2035年争取实现100%的可再生能源供电。两者区别在于，前者包括所有部门的碳排放，后者仅是电力供应侧的目标，德国2045年实现碳中和的目标从未更改。 此次通过的法案是基于德国当前天然气等能源供需紧张的背景下，修订的能源一揽子计划，将实现碳中和的路径变得更加缓和，其中法案还特别强调，到 2030 年，淘汰煤炭的目标以及当前设定的气候目标将不受影响；到 2030 年，可再生能源发电的份额应至少占德国总发电量的 80%；并且将到 2045 年实现碳中和的目标纳入《能源工业法》。 当前德国可再生能源电力为 240 TWh，2030年将要实现80%的可再生能源份额，对应的可再生能源每年将生产高达 600 TWh 的电力，可再生能源电力的建设将在十年内翻番，这意味着新能源扩张路径将显著加强。 01 法案：《可再生能源法案 》(EEG) 解读：将2030年可再生能源发电的扩张目标提高到80%，份额将在十年内翻番 2030 年可再生能源发电的扩张目标提高到德国总用电量的至少 80%。这意味着在不到十年的时间里，可再生能源发电在德国总用电量中的份额几乎翻番，从绝对数字来看，任务更加艰巨，因为电力消耗将同时增加，工业过程、供热和运输部门耦合的电气化程度不断提高，到 2030 年，可再生能源每年将产生高达 600 TWh 的电力，如今约为 240 TWh。随着煤炭淘汰的完成，德国的目标是几乎完全使用可再生能源发电，目标是在电力供应中实现温室气体中和，并最大限度地独立于化石能源进口。 为了实现 2030 年至少 80% 的新扩张目标，可再生能源扩张路径将显著增加。进一步开展绿氢补贴，所有新的生物甲烷和新的 CHP 工厂都将面向氢气（“H2-ready”），基于电力存储招标可再生能源与本地制氢，旨在促进氢能的市场增长，稳定可再生能源的波动发电。陆地能源方面，产量每年也将增加 10 吉瓦，到 2030 年，德国应安装约 115 吉瓦的陆上风力涡轮机。在太阳能方面，每年的扩张速度将提高到 22 吉瓦，因此到 2030 年，德国将安装总容量约为 215 吉瓦的光伏系统。生物能源方面，可发挥其作为可储存能源的优势，从2023年开始，生物甲烷招标量将增加到每年600兆瓦。 02 法案：《海上风能法》(WindSeeG) 解读：海上风能扩容目标和招标量显著增加，在海上风力涡轮机制造中使用绿电和绿氢 修订法案增加了海上风电的招标量，并根据区域类型重新设计了融资机制，以加速扩张。到 2030 年至少达到 30 吉瓦，到 2035 年至少达到 40 吉瓦，到 2045 年至少达到 70 吉瓦，招标量也将增加。此外，将在海上风力涡轮机制造中使用绿色电力和绿氢，并发布氢气管道规划和批准的规范，加快海上风电场和并网扩建。 03 法案：风能区域要求法案 (WindBG) 和建筑规范 (BauGB) 解读：进一步加速陆上风能扩张的核心组成部分，将于 2023 年初生效，规范用于陆地风能2%的联邦区域面积的实施路径 风能区域要求法案 (WindBG) ：规定了联邦各州的约束区域目标，制定2032年底的总体目标和2027年的中期目标。考虑到联邦各州扩大陆上风能的不同潜力，需确保每个州对陆地风能面积占联邦区域面积的2%这个总体目标做出了适当的贡献。WindBG的区域目标被纳入规划法体系。 建筑规范 (BauGB)法案：由较为平稳的发展要求转变为更积极的计划，到 2030 年将引入重新供电的“优先规则”，这将使风力涡轮机能够在短时间内在建筑建设中被添加。 04 法案：能源工业法案 (EnWG)、联邦需求计划法案 (BBPlG) 和电网扩张加速法案 (NABEG) 解读：到 2045 年实现碳中和的目标将被纳入EnWG，并扩建电网 能源工业法案 (EnWG)：到 2045 年实现温室气体中和的目标将被纳入《能源工业法》，燃煤电厂将在警报级别被宣布后才能重新参与电力市场，即天然气等能源短缺无法支撑当前用电时，燃煤替补发电。 联邦需求计划法案 (BBPlG)：在能源行业法案中加强终端客户权利。能源供应商必须在预定结束对家庭客户的能源供应之前至少提前三个月通知联邦网络局，并通知相关客户，以更好地保护电力客户免受电网动荡的影响能源市场。 电网扩张加速法案 (NABEG)：输电网扩建。规划新增电网扩建项目19个，变更电网扩建项目17个，确定了能源行业的必要性和紧迫性。 05 法案：替代电厂可用性法案 (EKBG) 解读：到 2030 年理想的淘汰煤炭目标以及设定的气候目标不受影响，将褐煤发电厂将暂时转移到新的供应储备中并放宽燃煤发电限制 该修改法案目标为节省电力部门的天然气并提高整体供应安全，以及防止德国因俄罗斯可能停止天然气供应而面临天然气短缺的威胁。将褐煤发电厂将暂时转移到新的供应储备中，并放宽燃煤发电限制，在警报级别被宣布后参与电力市场的时间限制从最多6个月，延长至9个月。这意味着发电厂除了参与电力市场之外，还必须准备好满足输电系统运营商的要求，储备部分燃煤。此外，理想情况下到 2030 年淘汰煤炭目标以及设定的气候目标不受影响。 06 法案：能源安全法案 (EnSiG) 解读：燃煤作为备用电源替补天然气发电，维持能源供应中的市场机制和供应链稳定 能源安全法案 (EnSiG) 的修订以应对天然气市场形势的进一步恶化，规定只要燃煤发电已被保留在电网储备中，则将不受《煤炭发电终止法》第 51 条禁止燃煤的影响，并且暂时未设定禁用燃煤的时间，当前电力安全备用系统大约拥有1.9 GW的褐煤产能。 07 对绿氢的影响：利好欧洲绿氢装备电解槽发展，传统能源替代进程或将加速 欧洲电解槽装机高增长确定性进一步增强，预计2025年累计装机量将达100GW。德国计划于2045年实现碳中和，2030 年实现可再生能源发电的份额占德国总用电量的 80%，减碳压力大，此时新能源发电将成为能源自给的必然发展趋势，叠加天然气价格的提升，新能源发电的经济性越发显现，新能源对于传统能源的替代进程或将加速。绿氢是德国可再生能源发电不可或缺的部分，此次将受益。同时，德国作为欧洲氢能战略的重要参与者，其绿氢的发展将推动欧洲电解槽规模的增长。依据欧盟规划，到2025年，欧盟的氢电解槽产能将提高10倍，累计装机量达100GW，对应千亿以上市场规模，电解槽装机高增长确定性进一步增强。 电解槽装机缺口大，年产能将提升至17.5GW。依据RepowerEU计划提出的国产1000万吨可再生氢目标，欧盟对应需安装约100 GW的电解槽。目前欧洲电解槽年产能约为1.75 GW，预计到2025年，将提升至17.5 GW，年均产能增幅达115%，氢能市场规模将从如今的20亿欧元上升至1000亿欧元以上，同时拉动氢能运输和储存行业650亿欧元投资。此外，欧盟将在2030年将进一步提高产能，以满足对可再生和低碳氢的预期需求。 绿氢需求将带动电解槽设备市场快速增长，相关设备厂商也将扩产，带动电解槽设备市场规模化发展。电解槽能与可再生能源发电耦合制氢，实现储能提升效率，同时能助力欧洲摆脱对俄罗斯的化石能源依赖。生产1000万吨绿氢将需要大约500TWh的可再生电力，以及大量相关设备和零部件，这将进一步增加电气化和脱碳发电带来的需求，欧洲电解槽和可再生电力相关制造商和零部件供应商表示将积极扩产以抓住市场快速发展的机遇。 联系人： 张 帅 高明宇：185-1667-3570 商鸿宇：186-8823-1514

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