埃斯顿(002747.SZ) 公司快评:长期激励计划彰显发展信心,看好国产机器人龙头成长潜力

（以下内容从国信证券《埃斯顿(002747.SZ) 公司快评:长期激励计划彰显发展信心,看好国产机器人龙头成长潜力》研报附件原文摘录）
　　行业与公司 埃斯顿(002747.SZ) 公司快评:长期激励计划彰显发展信心，看好国产机器人龙头成长潜力 2022年7月8日，公司发布长期激励计划草案。 此长期激励计划存续期为10年，存续期内公司将不定期推行激励子计划。根据公司公告，现阶段公司经营目标是在2025年度能实现销售收入100亿元左右，净利润10亿元左右，对应2022-2025年收入/净利润CAGR为34.89%/58.90%。公司将在合适的子计划中将这一目标作为公司激励计划权益兑现的前提之一。 2022年7月8日，公司发布长期激励计划第一期暨2022年员工持股计划草案。 本次员工持股计划拟使用公司回购专用账户的普通股不超过672.74万股（占公司总股本的0.77%），参与计划总人数不超过200人（占2021年底员工总数的6.92%），授予价格为1.00元/股（2022年7月8日收盘价为23.60元/股），另外预留份额30万份，占本期持股计划份额总数的4.46%。公司设置业绩考核目标，2022/2023年营业收入不低于38/52亿元，同比增长25.81%/36.84%。 国信机械观点：公司是国产工业机器人龙头，覆盖自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人、机器人集成应用智能制造系统的全产业链，在通用机器人市场份额显著提升，拓展锂电、光伏、焊接等专用机器人领域，行业需求旺盛。在产业升级转型大背景下，工业机器人加速普及，国产化进程加速推进，行业有望保持快速增长，公司作为国产工业机器人龙头长期深度受益。公司颁布长期激励计划，探索长效激励机制，制定较高业绩考核目标，充分激励广大员工，有助于稳定核心团队，调动员工积极性，彰显公司长期发展信心。我们看好公司长期成长潜力，预计公司2022-2024年归母净利润2.20/3.18/4.38亿元，对应EPS为0.25/0.37/0.50元，对应PE 93/65/47倍，维持“增持”评级。 证券分析师：吴双 S0980519120001； 联系人：田丰； 点击下方“阅读原文”，立即开通国信账户～

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