【天风互联网传媒】一周观点:疫情反复不改政策兼顾经济,政府和科技巨头持续元宇宙支持

（以下内容从天风证券《【天风互联网传媒】一周观点:疫情反复不改政策兼顾经济,政府和科技巨头持续元宇宙支持》研报附件原文摘录）
　　团队近期报告 点评 | 富春股份：与Gravity、字节韩国发行落地，《仙境传说RO》东南亚持续贡献收入 点评 | 阿里巴巴：互联网金融监管政策日趋明朗，蚂蚁金服有待重估，坚定看好阿里长期价值【天风互联网传媒】 快评及纪要 |BOSS直聘22Q1业绩快评及详细纪要【天风互联网传媒】 618电商大促总结：直播电商实现翻倍增长【天风互联网传媒】 点评 | 中手游：22H2国内外字节合作新游上线，布局数字艺术与元宇宙强化IP价值【天风互联网传媒】 纪要 | 新型互联网金融创新，滴灌通数字化中小企业金融服务 互联网广告&视频行业22Q1财报总结：景气赛道体现韧性，受影响板块有望H2回暖 核心观点 市场及板块走势回顾 上周传媒板块指数下跌2.20%，上证综指下跌0.93%，深证成指下跌0.03%，创业板指上涨1.28%。板块涨幅前三：宝通科技（+7.09%）、利欧股份（+5.24%）、横店影视（+4.94%）；板块跌幅前三：万达电影（-7.81%）、富春股份（-7.66%）、当代文体（-7.58%）。上周纳斯达克中国科技股指数下跌2.65%，恒生中国企业指数下跌1.50%。 本周观点 中国科技巨头加速布局数字人产业，上海公布支持元宇宙方案。 AI数字人目前集中在直播带货等企业级应用以及虚拟偶像等消费级的应用中，IDC预计2026年市场空间将超100亿元。近期科技公司在数字人领域动作频繁，字节跳动公布了其最新数字人技术专利，百度APP上线数字人龚俊实现用户在生活场景与明星的语音交互，华为上线数字人云笙以满足不同行业对数字内容生产、协同、融合及应用的需求。近日《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022—2025年）》印发，提出到2025年，“元宇宙”相关产业规模达到3500亿元。 互联网公司跻身能源行业，助力实现碳中和目标。 随着双碳战略逐步落地，传统能源行业数字化转型需求旺盛，互联网大厂开始利用自身优势入局能源行业。建议关注【阿里巴巴（与国家电投签署战略协议，负责为其建设“三网融合”数字化底座，并且在农村新能源开发利用、数据中心、新零售、物流、办公园区等方面展开合作）、京东（与国家电投合作建设综合能源生态体系、数智化供应链）、腾讯（腾讯云的仪征数据中心分布式光伏项目已并网发电，装机容量为12.92MW，年发电量超1200万度）】等。 重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东方财富、富途、老虎】等；短视频，【快手（《最伟大的作品》发布后的8小时内，视频播放量即突破1.5亿）、字节】；中视频【哔哩哔哩（与杰威尔音乐达成版权合作）】；科技【小米、百度】；长视频【腾讯（2022H1 Top15剧集中，腾讯视频占据6部，其中4部为独播剧）、爱奇艺（2022H1 微博中《警察荣誉》相关话题阅读量达25.9亿）、芒果】等。 2）游戏板块，关注版号重启后新游上线及元宇宙结合。关注头部【腾讯（拆分天美J3工作室，在精简规模提高效率的同时，便于聚焦核心FPS业务品类和出海业务）、网易】，国内【三七、完美、吉比特、世纪、巨人、富春、姚记、宝通、凯撒、华立、星辉、昆仑】，港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等，VR 技术【恒信】等。 3）电商及产业链，关注电商平台【京东、拼多多、阿里】及直播平台【抖音（抖音电商整体的货币化率在12.6%）、快手】，产业链【星期六、姚记、引力】 等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文互联】等；社区零售【美团、每日优鲜、叮咚】等；微信生态电商 SAAS【有赞、微盟】。 4）Z世代及社区类，保持高成长高粘性。关注【哔哩、小红书】，潮玩【泡泡玛特（泡泡玛特韩国旗舰店在首尔弘大正式开业）、创梦】等；在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 5）电影板块，重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【万达（《外太空的莫扎特》将上线暑期档）】，互联网平台【猫眼】，娱乐经纪【乐华】等。 风险提示：疫情影响，经济政治环境风险，监管趋严，商誉减值风险 市场回顾 上周传媒板块指数下跌2.20%，上证综指下跌0.93%，深证成指下跌0.03%，创业板指上涨1.28%。板块涨幅前三：宝通科技（+7.09%）、利欧股份（+5.24%）、横店影视（+4.94%）；板块跌幅前三：万达电影（-7.81%）、富春股份（-7.66%）、当代文体（-7.58%）。 上周纳斯达克中国科技股指数下跌2.65%。最近一周涨幅前三：优信（+116.67%）、新东方（+17.67%）、Roblox（+17.62%）；跌幅前三：知乎（-12.37%）、欢聚（-9.43%）、腾讯音乐（-8.21%）。 上周恒生中国企业指数下跌1.50%。最近一周涨幅前三：新东方-S（+14.54%）、易鑫集团（+8.49%）、阿里巴巴-SW（+8.13%）；跌幅前三：祖龙娱乐（-13.32%）、创梦天地（-12.93%）、泡泡玛特（-12.53%）。 A股一周概况 美股一周概况 港股一周概况 重点数据追踪 游戏 【国内游戏排行】 AppStore 2022年7月9日数据中国区免费榜下载量排行前三：畅娱时空《流浪方舟》、腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》；Ohayoo《王铲铲的致富之路》、飞鱼科技《保卫萝卜4》、个人创作者林培鸿《九重试炼》、网易《我的世界-洞穴与山崖》、莉莉丝《Abi》、友谊游戏《圣魂纷争》、腾讯《金铲铲之战》分别排名第四至第十。 AppStore 2022年7月9日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《梦幻西游》；雷霆《一念逍遥》、腾讯《穿越火线：枪战王者》、腾讯《金铲铲之战》、灵犀互娱《三国志-战略版》、游卡游戏《三国杀》、腾讯《QQ飞车》、畅娱时空《流浪方舟》分别排名第四至第十。 【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore 2022年7月9日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜： 趣加《全面屍控：僵尸战争》在美国畅销榜排名第十； 网易《荒野行动》在日本畅销榜排名第一； 灵犀互娱《三国志-战略版》在韩国畅销榜排名第一； 灵犀互娱《三国志-战略版》、ONEMT《少女回战》在中国香港市场中排名第一、第八； ONEMT《少女回战》在中国台湾市场中排名第十。 根据GooglePlay 2022年7月9日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中： 有爱互娱《放置少女》在日本畅销榜排名第五； 4399《猎人 W》、4399《奇迹之剑》、莉莉丝《国王战争-王国的崛起》在韩国畅销榜排名第五、第六、第十； 灵犀互娱《三国志·战略版》、ONEMT《少女回战》在中国香港市场中排名第一、第三； ONEMT《少女回战》在中国台湾市场中排名第六。 VR/AR 【海外一周热点资讯】 【雷蛇】 公司收购Go Touch VR SAS（即Interhaptics，它是知名触觉开发平台） 100%的股份。Interhaptics为PC、控制台、移动设备和XR开发人员提供一致、逼真和身临其境的触觉解决方案。随着对Interhaptics的收购，雷蛇计划将自有高保真触觉技术HyperSense扩展到更多产品中，并与一些跨平台游戏工作室一起构建触觉生态系统。 【Snap】 Snap将推出新订阅服务Snapchat+，这是Snapchat中的独特、实验性和预发布功能的集合，每月收费3.99美元。新的订阅服务使公司能够向其社区中热情的成员提供新的Snapchat功能，并使其能够提供优先支持。 【雅虎】 雅虎和美国运通合作推出一款名为"American Express Summer Drop"的AR游戏，该游戏将指引用户在全市范围内寻宝，寻找可以解锁实物奖品的虚拟"drops"。 【Epic Games】 Epic Games公司最近发布了对其角色创建工具MetaHuman的更新，该工具将允许开发者导入真人的扫描图像，以便在实时应用中使用。MetaHuman旨在使开发者能够轻松地创建各种高质量的3D角色模型，用于实时应用。该工具的工作方式类似现代电子游戏中"角色定制器"的高级版本，但拥有高控制力和保真度。 【苹果】 美国专利商标局公布了苹果公司的一项专利申请，题为"基于互动运动的眼动追踪校准"，该专利与未来的智能眼镜以及MR头显有关。本发明的主要优点是，校准程序的执行并不遵循一个固定的程序，而是可以根据至少一个确定的控制参数进行调整。 【Meta】 Meta宣布推出新Meta独立账号，Quest用户无需绑定Facebook即可登录。 【国内一周热点资讯】 【星纪时代】 吉利汽车关联公司湖北星纪时代科技有限公司收购持有魅族科技 79.09% 控股权，并取得对魅族科技的单独控制。 【显耀显示科技】 Micro-LED 微显示器制造商上海显耀显示科技有限公司宣布开发自发光单面板彩色 Micro-LED 微显示屏，用于 AR 增强现实领域。该彩色面板拥有 5 微米的彩色像素周期，红、绿、蓝的子像素仅为 2.5 微米。彩色微显示屏对角线尺寸为 0.22 英寸，分辨率可到达 qHD 960 x 540 水准。 【沙核科技】 北京沙核科技文化有限公司和未来事务管理局将根据《三体》作者刘慈欣的短篇小说《烧火工》合作制作一部VR短篇动画。 【腾讯】 QQ音乐测试版本上线虚拟社区“Music Zone”，将打造音乐版社交元宇宙。该功能可为用户提供一个虚拟空间，在空间内用户可以完成一些有趣的社交体验。据了解，“Music Zone”类似于超级QQ秀的“QQ小窝”，用户可以获得一个独立的“家”，用户可以通过“装修”功能装扮自己的家，并且在墙壁上还挂有虚拟播放界面和歌单墙，用户可以点击虚拟播放器进行歌曲的播放，访问的人也能进行点播。此外，用户还可以更换自身的形象，可更换的形象除了系统提供的外，还能够选择平台提供的NFT形象，目前NFT形象需要进行付费抽取。 【元宇宙】 上海市人民政府办公厅印发促进绿色低碳产业发展、培育“元宇宙”新赛道、促进智能终端产业高质量发展等行动方案的通知。其中提出，到2025年，“元宇宙”相关产业规模达到3500亿元，带动全市软件和信息服务业规模超过15000亿元、电子信息制造业规模突破5500亿元。 【VR游戏Steam平台上线情况】 电影 【电影票房】 根据猫眼数据，2022年7月4日（周一）至2022年7月9日（周六）全国总票房为4.57亿元，票房前三分别为：由中国电影股份有限公司出品的《人生大事》（2.91亿）、由英皇影业有限公司出品的《神探大战》（0.64亿）、由环球影业出品的《侏罗纪世界3》（0.62亿）。 注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。 证券研究报告：《一周观点：疫情反复不改政策兼顾经济，政府和科技巨头持续元宇宙支持》 对外发布时间：2022年7月10日 报告发布机构：天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格） 本报告分析师 ： 文浩 SAC执业证书编号：S1110516050002

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