【金工】市场情绪大幅好转,关注畜牧养殖行业配置机会——金融工程量化月报20220701(祁嫣然)
(以下内容从光大证券《【金工】市场情绪大幅好转,关注畜牧养殖行业配置机会——金融工程量化月报20220701(祁嫣然)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【金工】市场情绪大幅好转,关注畜牧养殖行业配置机会——金融工程量化月报20220701 报告摘要 北向资金追踪: 总体来看,北向资金变动与市场行情变化较为一致,市场行情上涨时,北向资金流入规模较大;行情不振时,净流入头寸明显减少。 2022年6月市场持续升温,万得全A指数上涨9.68%,北向资金净流入729.60亿元,月度成交净买入额跻身历史第三。其中沪股通净买入524.99亿元,深股通净买入204.61亿元。 从行业变动看,食品饮料行业股价上涨,获北向资金最大规模加仓;电力设备及新能源和医药行业北向资金净流入规模紧随其后;钢铁行业遭受北向资金最大规模减仓。 配置盘加仓电力设备及新能源、食品饮料和基础化工,净卖出家电、有色金属和钢铁;交易盘净买入食品饮料、银行和医药,净卖出基础化工、电子、石油石化。 市场情绪追踪: 上涨家数占比指标近期随市场上涨而上行,情绪逐步修复。通过快线慢线平滑择时来看,长期情绪指标当前仍处于谨慎区间,但已现情绪转暖拐点。通过八均线情绪指标来看,短期情绪指标目前已发出看多信号,市场情绪转为积极。 行业轮动信号追踪: 煤炭行业配置信号方面,22年4-5月代表需求的火力发电量当月同比分别为(-11%,-10%),22年Q1行业固定资产同比增加约9%,考虑模型滞后观测期,6-7月仍不满足供给紧平衡信号。 畜牧养殖行业方面,5月底能繁母猪4192万头,环比小幅增加(4月底4177万头)。根据历史出栏系数法预测,22年Q4潜在出栏能力16473万头,以21Q4单季度生猪出栏17935万头作需求估计,供给缺口环比小幅缩窄,但仍超1000万头,根据历史经验维持猪周期景气上行观点。 基金分离度跟踪: 截至2022年6月30日,抱团基金分离度处于高位震荡,市场抱团行为不明显。近期抱团股与抱团基金均表现较好,相对于中证全指超额收益明显。 PB-ROE-50策略跟踪: PB-ROE-50 策略6月份在三大股票池中均获正向超额,基于中证500股票池获得超额收益3.64%。基于中证800股票池获得超额收益2.60%。基于全市场股票池获得超额收益4.26%。 负面清单: 截至2022年6月30日,宽松有息负债率排名前30的股票中,中毅达、宜宾纸业、现代投资、西宁特钢、亚星客车、湖北宜化、惠程科技在传统口径下排名在100以后。 财务成本负担率较高的公司有: 金龙机电、新疆交建、信达地产、京能电力、大唐发电、东江环保、欣锐科技、朗进科技、天安新材、立华股份、中国武夷、皖能电力、晋控电力、汇金股份、菲达环保、利群股份、易华录,其指标数值均在10倍以上。 风险分析:报告结果均基于模型及历史数据,模型存在失效的风险,历史数据存在不被重复验证的可能。 发布日期:2022-07-01 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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