【ESG月报】银保监会要求将ESG纳入全面风险管理体系(海通荀玉根、王正鹤等)
(以下内容从海通证券《【ESG月报】银保监会要求将ESG纳入全面风险管理体系(海通荀玉根、王正鹤等)》研报附件原文摘录)
本公众订阅号为海通证券研究所策略研究方向运营的唯一官方订阅号,唯一发布信息的平台。 重要提示:《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 核心结论:①银保监会印发银行业保险业绿色金融指引,要求将ESG纳入全面风险管理体系。②第二届ESG全球领导者峰会成功举办,聚焦ESG与可持续发展领域的重要问题。③截至2022年6月30日,国内碳配额价格为57.50元/吨,较2022年5月同期下降2.5%。我国ESG存续基金总计271只,ESG基金规模约为3626亿元,较2022年5月增长了1.5%。 银保监会要求将ESG纳入全面风险管理体系 2021年以来,国内主要金融机构也在积极加快探索践行ESG投资,相关上市公司也开始发布企业社会责任报告(ESG报告),ESG投资已成为投资者不能忽视的研究主题。我们前期也发布了ESG系列专题,包括《行稳致远——ESG策略的奥义-20210120》、《“碳中和”的投资机会——ESG系列2-20210219》等,目前市场依然非常关注ESG动态,所以我们将定期发布月报,汇总近一个月有关ESG的政策事件、主题基金、相关公司等内容,供各位投资者参考。 1. 近期ESG政策及事件 银保监会印发银行业保险业绿色金融指引,要求将ESG纳入全面风险管理体系。2022年6月2日,银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》,强调银行保险机构要从战略高度推进绿色金融,加大对绿色、低碳、循环经济的支持,防范环境、社会和治理风险,提升自身的环境、社会和治理表现,促进经济社会发展全面绿色转型。本次《指引》覆盖风险类别在环境(E)、社会(S)风险维度上增加了治理(G)风险,强调银行保险机构应当将环境、社会、治理要求纳入管理流程和全面风险管理体系,强化环境、社会、治理信息披露和与利益相关者的交流互动,完善相关政策制度和流程管理。我们认为《指引》进一步促进了绿色金融的发展,有助于引导银行保险机构将更多金融资源投入绿色低碳发展领域,推动银行业保险业持续提升绿色金融服务质效。 第二届ESG全球领导者峰会成功举办,聚焦ESG与可持续发展领域的重要问题。2022年6月28至30日,第二届ESG全球领导者峰会成功举办,本次峰会主题为“共促全球ESG发展,构建可持续未来”。在ESG政策方面,生态环境部应对气候变化司司长李高在致辞中表示,将ESG理念纳入金融系统投资和企业发展决策过程有助于加快实现企业自身的绿色低碳转型,生态环境部将积极践行习近平主席生态文明思想,大力营造有利于ESG发展的政策环境。在ESG信息披露方面,北京绿色交易所董事长王乃祥在演讲中表示绿色交易所可以提供五方面服务:建立企业碳账户体系;推出“企业ESG信息管理与披露系统”;建设绿色项目库;参与ESG相关绿色金融标准起草;提供ESG能力建设,助推ESG理念和方法应用。我们认为此次峰会的举办有利于进一步宣扬ESG和可持续发展理念,推动碳中和背景下企业的ESG实践。 2. 国内外碳市场交易情况 截至2022年6月30日,国内碳配额价格为57.50元/吨,较2022年5月同期下降2.5%,欧盟碳配额期货结算价为89.78欧元/吨,较2022年5月同期上涨7.3%。2022年6月国内碳市场成交额为77.03万吨,欧盟碳期货成交量为46605.00万吨。国内交易量相较2022年5月明显萎缩,减少65.8%,国外交易量较2022年5月减少26.1%。 3. ESG基金发行情况 截至2022年6月30日,2022年6月ESG基金发行了7只;6月累计发行份额27.86亿份。截至2022年6月30日,我国ESG存续基金总计271只,ESG基金规模约为3626亿元,较2022年5月增长了1.5%。 4. 高ESG评级公司介绍 万科A(000002.SZ):销售爬坡期,基数压力逐步减弱;当期销售环比改善,同比仍下行明显。公司5月实现销售面积187.5万平,比2021年同期下降51.01%,环比上升16.53%;实现销售金额307.6亿元,比2021年同期下降46.56%,环比下降0.26%。1-5月公司累计完成销售面积981.1万平,同比下降45.36%;完成销售金额1681.1亿元,同比下降41.39%。累计销售面积和金额的同比增速与4月相比基本稳定。从销售均价看,5月销售均价为1.64万元/平,与2022年1月1.69万元/平销售价格相比略低。5月公司土地投资保持谨慎,但处放大趋势。公司已开始回购股份,展现长期发展信心。截至2022年5月31日,公司通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司A股股份345.79万股,占公司目前总股本的0.0297%。 风险提示:行业面临总量下行风险。 (涂力磊:S0850510120001) 药明康德(603259.SH):2021年公司实现收入229.0亿元,同比增长38.5%;归母净利润51.0亿元,同比增长72.2%;扣非归母净利润40.6亿元,同比增长70.4%;经调整Non-IFRS净利润51.3亿元,同比增长41.1%。化学业务及测试业务增长强劲。2021年公司WuXi Chemistry实现收入140.9亿元,同比增长46.9%,其中CDMO实现79.2亿元,同比增长49.9%,从外部赢得39、2个临床II期及III期项目,寡核苷酸和多肽药物CRDMO2021年实现1.15亿美金收入,同比增长145%,预计2022年该业务增速将更快;2021年公司WuXi Testing(测试业务+临床CRO+SMO)实现收入45.3亿元,同比增长38.0%。预计22年化学业务收入将接近翻倍增长,测试业务及生物学业务维持近几年增长势头,ATU业务超过行业增速,DDSU有一定程度下降。CRO与CDMO行业景气度持续上行,公司充分发挥“一体化、端到端”的研发服务平台优势,在能力和规模方面为客户赋能,有望实现全线业务的全面增长。 风险提示:医药研发投入增长放缓;监管政策变化;行业竞争加剧;核心技术人员流失。 (余文心,S0850513110005;周航:联系人) 海尔智家(600690.SH):2022年Q1 实现营收602.5亿元,同比增长10%,实现归母净利润35.2亿元,同比增长15%,整体表现优异。公司推出H股员工持股计划以及A股期权激励。海尔智家旗下全资生活电器公司拟以现金方式收购海尔互联公司持有的塔波尔公司100%股权,收购价格为1.25亿元。本次收购有利于整合清洁电器资源,打造家庭清洁类服务机器人的竞争力,强化现有大家电与生活家电新产品的网络协同效应,从而促进业务发展。中长期看公司国内市场继续推进高端化成套化销售,卡萨帝三翼鸟布局领先,海外市场自主品牌布局完善,产销协同继续优化产品结构。公司收入规模不断扩张的同时,数字化精细化运营下盈利能力亦有望继续提升,与此同时不断优化的自身治理结构继续保障各层级的利益一致。 风险提示:终端需求不及预期。 (陈子仪,S0850511010026;朱默辰,S0850519020001;刘璐,S0850519100003;李阳,S0850518080005) 风险提示:国内外疫情反复影响经济复苏,国内外宏观政策收紧。 附录-相关报告(点击文字可查看原文): 一、市场拐点类 1、提示22年风险:《曲则全,枉则直——2022年中国资本市场展望-20211211》、《展望22年:我们的三个特别判断-20211219》 2、判断底部:《曙光初现——2022年中期资本市场展望-20220618》、《对比历史,这次可能是浅V底-20220605》、《反弹到反转需要啥条件?-20220504》、《借鉴前五次,看底部第一波修复-20220612》 二、行业配置类 1、21/12首推银行地产:《风格:大盘与价值略优——2022年A股展望系列1-20211210》、《历史上金融地产的高光时刻-20220223》 2、22/4下旬首推成长:《行业钟摆行至何处?-20220419》、《科技基建很迫切-20220507》、《指数横向比较:科创50性价比高-20220511》、《看好成长的三个理由-20220515》 三、研究框架类 1、《少即是多——策略研究框架探讨-20200815》 2、《我读着这些书成长-20200910》 3、《管理欲望——<荀玉根讲策略:少即是多>自序-20211030》 法律声明 本公众订阅号(微信号:股市荀策)为海通证券研究所策略行业运营的唯一官方订阅号,本订阅号所载内容仅供海通证券的专业投资者参考使用,仅供在新媒体背景下的研究观点交流;普通个人投资者由于缺乏对研究观点或报告的解读能力,使用订阅号相关信息或造成投资损失,请务必取消订阅本订阅号,海通证券不会因任何接收人收到本订阅号内容而视其为客户。 本订阅号不是海通研究报告的发布平台,客户仍需以海通研究所通过研究报告发布平台正式发布的完整报告为准。 市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本订阅号刊载的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,海通证券不承担任何法律责任。
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