【基础化工】新能源发展强势关注光伏及锂电材料,维生素供需趋紧有望迎反转——基础化工行业周报(赵乃迪)
(以下内容从光大证券《【基础化工】新能源发展强势关注光伏及锂电材料,维生素供需趋紧有望迎反转——基础化工行业周报(赵乃迪)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【基础化工】新能源发展强势关注光伏及锂电材料,维生素供需趋紧有望迎反转——基础化工行业周报 报告摘要 新能源发展依旧强势,持续关注光伏及锂电材料 (1)光伏:受益于国家相关政策及措施积极推动,以及伴随技术不断成熟、规模效应逐渐显现,光伏发电成本持续降低,我国光伏产业快速发展。在多方面利好驱动下,预计未来我国光伏装机量将保持较高增速。国外方面,在欧洲地区未来光伏装机量大幅提高的背景下,其对我国光伏组件的进口需求有望明显提升,从而自下而上带动我国光伏行业全产业链的需求。(2)锂电:燃料油价格的大幅上升,同样对燃油车使用成本形成一定压力,新能源汽车日常使用成本显著低于燃油车,同时考虑到新能源汽车对于环境保护的优势和国家政策的大力推动,新能源汽车销量及渗透率将快速提升,进而将进一步加速锂电材料的发展。 需求好转叠加检修季来临,维生素有望迎来底部反转 需求端,2022年1-5月,受疫情影响,我国维生素出口同比大幅下滑。我们认为6月以来随着国内疫情逐渐受控,物流逐步恢复正常运行,我国维生素出口有望修复到往年正常水平。此外在人民币贬值背景下,维生素出口也有望进一步提振。供给端,6月中旬以来,我国维生素企业陆续迎来检修期,下半年国内维生素供给有望收缩。需求改善叠加检修季来临,我们认为维生素价格目前处于底部,下半年有望迎来底部反转。此外,俄乌冲突持续背景下,欧洲天然气供应短缺问题仍然存在,我们仍需持续关注欧洲维生素生产情况,天然气短缺背景下或将再次点燃维生素景气周期。 板块周涨跌情况:过去5个交易日,沪深两市各板块大部分呈涨势,本周上证指数涨幅为0.99%,深证成指涨幅为2.88%,沪深300指数涨幅为1.99%,创业板指涨幅为6.29%。中信基础化工板块涨幅为0.5%,涨跌幅位居所有板块第21位。过去5个交易日,化工行业各子板块涨跌互现,涨跌幅前五位的子板块为:涂料油墨颜料(+10.1%),改性塑料(+8.1%),锂电化学品(+6.4%),有机硅(+5.9%),膜材料(+5.3%)。涨跌幅后五位的子板块为:磷肥及磷化工(-5.5%),合成树脂(-4.6%),无机盐(-4.0%),钾肥(-3.8%),氮肥(-3.6%)。 个股涨跌幅:过去5个交易日,基础化工板块涨幅居前的个股有:集泰股份(+61.15%),丰元股份(+30.57%),永东股份(+29.99%),道恩股份(+28.67%),三棵树(+24.14%)。 风险分析:油价快速下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险。 发布日期:2022-06-26 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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