【新能源周报】隔膜龙头金力新能源获双杰电气投资

（以下内容从国泰君安《【新能源周报】隔膜龙头金力新能源获双杰电气投资》研报附件原文摘录）
　　摘要 产业政策及动态 南网新版《两个细则》正式发布。6月13日，南方能监局发布了“关于印发《南方区域电力并网运行管理实施细则》《南方区域电力辅助服务管理实施细则》的通知”，根据《南方区域新型储能并网运行及辅助服务管理实施细则》，南方区域地市级及以上电力调度机构直接调度的容量为5兆瓦/1小时及以上的独立电化学储能电站、其他新型储能（飞轮 、压缩空气等）电站均可参照此规则提供辅助服务。 比亚迪绍兴动力电池生产基地投产。6月14日，比亚迪旗下弗迪电池绍兴嵊州生产基地项目第一条生产线正式开通。该项目总投资约130亿元，一期投资70亿元，将生产比亚迪DM-i专用刀片电池，年产能15GWh。目前，项目二期正在加快项目落地，未来，绍兴弗迪电池基地，将为比亚迪在常州、合肥等地的乘用车、整车等提供关键的产业配套。 氢蓝时代：兆瓦级智慧氢能系统产品发布。6月15日，氢蓝时代首席科学家施绍有博士宣布，氢蓝时代首套智慧氢能系统产品，完成了全部测试，并正式投向商用。氢蓝时代智慧氢能核心系统产品H200（200KW）和H1000(1MW)：两款系统产品具有“大功率、高效率、智能化、长寿命、环境适应性强”的特点，拥有100%自主知识产权，其发电效率和响应时间等重要技术参数指标已进入一流产品行列。 投融资事件 双杰电气投资锂电池隔膜行业领先企业河北金力新能源。6月15日，北京双杰电气股份有限公司认购河北金力新能源科技股份有限公司增发的约2200万股股份。河北金力新能源是中国锂电池湿法隔膜排名前三的企业，目前拥有锂电池隔膜生产线13条，年产能10亿平方米，单线生产能力居同行业领先水平。2022年以来，金力公司先后宣布在湖北枝江、安徽肥西投建隔膜研发与生产基地。在枝江规划建成10条基膜生产线和40条涂覆隔膜生产线，投产后基膜年产能达15亿平方米。在肥西计划建设20条基膜生产线和80条涂覆隔膜生产线，涂覆膜年产能达20亿平方米 钧达股份拟15.19亿元收购捷泰科技49%股权。6月16日，钧达股份公告，公司拟通过江西产交所以现金方式受让宏富光伏持有的捷泰科技33.97%股权，交易额10.53亿元；通过协议转让方式受让苏泊尔集团持有的捷泰科技15.03%股权，交易额4.66亿元。此次重组完成后，捷泰科技将成为公司全资子公司。同时，公司拟非公开发行股票募资不超28.3亿元，用于收购捷泰科技49%股权、高效N型太阳能电池研发中试项目、补充流动资金及偿还银行借款。捷泰科技为国内光伏电池片出货量领先的企业之一，生产的产品性能优异，与晶科能源、晶澳科技、阿特斯、尚德电力、正泰新能源等全球排名前列的组件厂商建立了稳定的合作伙伴关系，目前年产能约8.2GW，产能规模在A股上市的独立电池厂商中位列前五。 1？ 产业政策 南网新版《两个细则》正式发布。6月13日，南方能监局发布了“关于印发《南方区域电力并网运行管理实施细则》《南方区域电力辅助服务管理实施细则》的通知”，根据《南方区域新型储能并网运行及辅助服务管理实施细则》（以下简称《实施细则》），南方区域地市级及以上电力调度机构直接调度的容量为5兆瓦/1小时及以上的独立电化学储能电站、其他新型储能（飞轮 、压缩空气等）电站均可参照此规则提供辅助服务。独立储能电站可提供一次调频、AGC调频、无功补偿等辅助服务。《实施细则》详细说明了提供服务的考核及补偿计算方式。另外，《实施细则》指出：鼓励鼓励独立储能电站以签订顶峰时段和低谷时段合约（协议）的形式，发挥移峰填谷和顶峰发电作用。独立储能电站向电网送电，不承担输配电价和政府性基金及附加。电力调度结合系统调峰需求，要求独立储能电站进入充电状态时，对其充电电量进行补偿，补偿标准根据各地情况不同，其中：广东0.792元/kWh；广西0.396元/kWh；云南0.6624元/kWh；云南0.5952元/kWh。如果相关电能量市场、辅助服务市场有其他的相关规定，参照其他规定、标准执行（政府公告）。 四川风光开发指导意见：光伏项目以上网电价为唯一竞争因素。6月13日，四川省发改委、四川省能源局印发《四川省“十四五”光伏、风电资源开发若干指导意见》的通知。通知提出，到2025年底建成光伏、风电发电装机容量各1000万千瓦以上。通知要求，按照市场化原则采用综合评价方式或电价竞争方式优选确定项目法人。（一）综合评价：采用多评价因素进行综合评价优选项目法人，评价因素主要包括企业能力、技术方案、产业带动、上网电价以及当地经济社会融合发展要求等。（二）电价竞争：明确开发技术、环保水保要求、土地政策等开发边界条件，光伏项目以上网电价为唯一竞争因素，风电项目以上网电价为主要竞争因素，通过市（州）公共资源交易中心进行配置。市（州）政府明确拟采用的项目法人优选方式并编制初步实施方案，报省发展改革委、省能源局审核后开展优选并形成实施方案，将项目法人优选结果建议和实施方案报省政府同意后组织实施。鼓励开发企业与市（州）政府和省属企业按照市场化原则合资合作开发（政府公告）。 重庆能源“十四五”规划：推动储能作为独立主体参与辅助服务市场。6月15日，重庆市人民政府办公厅印发《重庆市能源发展“十四五”规划（2021—2025年）》。规划指出要推动电力体制改革，推进电力辅助服务市场化，推动储能、调峰作为独立主体参与电力辅助服务市场。强化能源安全生产。推动建立“企业负责、行业自律、政府监管、社会监督”的电化学储能电站安全管理机制。着力发展智慧能源产业。依托现代信息通讯及智能化技术，加强全网统一调度，建设“源网荷储”协调发展、集成互补的能源互联网。鼓励风电、太阳能发电等可再生能源的智能化生产，依托新能源、储能、柔性网络和微网等技术，实现分布式能源的高效灵活接入。推动多种能源的智能定制，合理引导电力需求，支持虚拟电厂、负荷集成商等新型需求侧管理模式发展，培育智慧用能新模式。大力发展动力电池单体及电池系统、正负极材料、驱动电机及控制器、整车控制系统等新能源汽车技术。重点建设相国寺储气库智能储气库示范工程，高标准打造铜锣峡、黄草峡储气库智慧管理体系。加快推进抽水蓄能电站建设。建成綦江蟠龙抽水蓄能项目，开工建设丰都栗子湾抽水蓄能项目，适时启动一批已纳入国家抽水蓄能规划的项目建设。推进新型能源基础设施及相关服务平台发展，依托5G技术提供充电桩、光伏、路灯、加油站、园区等领域的能效管理、智能运维、需求响应、多能协同，推动综合能源业务拓展，构建数字能源生态圈（政府公告）。 2？ 产业动态 亿纬动力第十二工厂和金泉新材料NMP二期项目投产。6月12日，湖北亿纬动力有限公司第十二工厂、湖北金泉新材料有限公司NMP二期项目投产仪式在荆门高新区掇刀区举行。亿纬动力第十二工厂项目包含5条全自动高智能生产线，主要生产方形三元动力电池。金泉新材料NMP二期项目投资1亿元，可年处理5万吨NMP回收液，实现年产值15亿元（荆门日报）。 比亚迪绍兴动力电池生产基地投产。6月14日，比亚迪旗下弗迪电池绍兴嵊州生产基地项目第一条生产线正式开通。该项目总投资约130亿元，一期投资70亿元，将生产比亚迪DM-i专用刀片电池，年产能15GWh。目前，项目二期正在加快项目落地，未来，绍兴弗迪电池基地，将为比亚迪在常州、合肥等地的乘用车、整车等提供关键的产业配套。嵊州生产基地项目全部达产后，预计年产值超过200亿元，也将成为比亚迪在浙江地区单体投资最大、产值最高的项目。截至目前，比亚迪已在浙江落地两个动力电池生产基地。2022年4月3日，浙江台州市、仙居县以“云签约”的方式，与比亚迪签署战略合作协议，年产 22GWh新能源刀片电池项目落户仙居，是近年来台州单体投资额最大的制造业项目之一（集邦锂电）。 富士康首家电动汽车电池工厂破土动工。6月15日，富士康首家电池工厂破工动工，以进军蓬勃发展的电动汽车行业。富士康计划于2024年第一季度在高雄电池厂开始试生产磷酸铁锂电池，规划产能为1.27 GWh。这些电池将首先用于中国台湾的电动巴士、电动乘用车和储能系统。富士康在该市的电池相关投资（包括一个研发中心）将达到60亿新台币（合2.02亿美元）。富士康计划在高雄建立电动汽车生态系统，新工厂是该计划的一部分。该公司还在高雄建立电动巴士组装和储能系统工厂。富士康的目标是利用其在高雄的生产经验在海外建立类似的生产基地（盖世汽车社区）。 氢蓝时代：兆瓦级智慧氢能系统产品发布。6月15日，氢蓝时代首席科学家施绍有博士宣布，氢蓝时代首套智慧氢能系统产品，完成了全部测试，并正式投向商用。氢蓝时代智慧氢能核心系统产品H200（200KW）和H1000(1MW)：两款系统产品具有“大功率、高效率、智能化、长寿命、环境适应性强”的特点，拥有100%自主知识产权，其发电效率和响应时间等重要技术参数指标已进入一流产品行列（高工氢电）。 中科富海开建中山市首个氢能供应基地。6月15日，北京中科富海低温科技有限公司（简称：中科富海）投资建设的综合气体岛项目在中山市三角镇开工建设。该项目总投资4亿元，主要建设内容包括有氦气充装生产线、制氢装置等，主要生产设备包括有离心式空气压缩机、膨胀机等，计划分两期建设，一期主要建设50万立方米/年氦气分装和特气装置、400TPD液体空分装置、2000Nm3/h制氢装置，预计2023年起陆续投产。该综合气体岛项目不仅是中山市首个工业气体的气源地，可供应整个中山市的工业气体需求；还是中山市首个氢能供应基地，可解决中山市的缺氢难题，并辐射周边的氢能供应（北极星氢能网）。 东方氢能：配套氢能公交运行突破1500万公里。6月15日，东方氢能氢燃料电池系统公交车安全运行突破1500万公里，已实现碳减排超过12000吨，相当于种植近60万颗树木。目前，东方氢能已交付不同系列氢燃料电池发动机200余台，车辆投运线路20余条，氢燃料电池系统公交车载客人次超过1490万人次，仅成都地区投入车辆平均里程就超12万公里，国内居首；单车最高里程23.5万公里，业内领先。东方氢能研发的氢燃料电池发动机系统已覆盖40-120kW，系统最高效率超过60%，实现-30℃低温启动运行，主要零部件国产率100%，已面向客车、城际车、物流车、环卫车和重型卡车等车型开发出定制产品（高工氢电）。 清极能源：配套燃料电池环卫车首批交付。6月16日，清极能源发布消息，公司配套佛山南海氢燃料电池环卫车首批交付。2022年3月，氢装前行联合清极能源成功中标佛山市南海区瀚洁城市环境管理有限公司的氢燃料电池环卫车辆项目；5月，清极能源完成了这批氢能环卫车车辆氢燃料电池发动机安装、调试、运行，环卫车辆整体动力匹配和上装工作、车辆运行。为保证车辆在6月顺利投放运营，清极能源还组建了专项售后团队，并联合长沙中联、氢装前行进行了多轮技术交流，高度重视产品交付质量及售后服务培训。此次各款环卫车全部搭载清极能源自主研发的E100燃料电池发动机系统，该系统额度功率为102KW，搭载自主开发的引射式氢气循环系统有效降低系统复杂程度，能有效提升发动机性能。作为本土氢能企业，清极能源正在发挥自身所长，协助合作伙伴释放氢燃料电池在环卫车领域的发展潜力，为当地的氢能发展贡献力量（高工氢电）。 鸿基创能佛山基地投产，开启膜电极制造2.0时代。6月17日，鸿基创能科技（广州）有限公司全资子公司鸿基创能科技（佛山）有限公司（以下统称“鸿基创能”）高性能膜电极及PEM电解水制氢项目投产仪式盛大举行。本次投产项目有燃料电池膜电极年产能高达500万片、电解水制氢CCM卷对卷生产线乃国内首条、设备全国产化且制造工艺进一步升级等几大特点。鸿基创能一直是国内燃料电池膜电极行业的“标杆”企业，其广州生产基地在精益制造上始终处于国内领先地位。如今鸿基创能再用全国产化的设备制造国际顶尖水平的膜电极，广州基地加佛山基地总产能达1000万片，开启属于自己更属于中国的膜电极制造2.0时代（高工氢电）。 平高中标南非320MWh储能EPC，2022年累计采购电池系统已达4.2GWh。6月13日，平高集团中标南非国家电力公司80MW/320MWh电化学储能电站EPC项目，项目合同金额7.61亿元。该项目不仅是平高集团海外首个电化学储能项目，同时也是非洲单体容量最大的电化学储能项目。平高集团于2018年开始跟踪南非国家电力公司一揽子储能项目，并于2021年6月参投了一期80MW/320MWh电化学储能电站项目。该项目是南非国家电力公司首个国际公开招标的电化学储能EPC项目，资金来源为世界银行贷款，项目位于南非西开普省马特兹卡玛地区，包括新建一座80MW/320MWh电化学储能站及扩建一座132kV变电站等。平高集团的储能业务始于2018年，依托国网在江苏、河南等地的一系列示范项目快速参与到储能项目开发建设中来，并成立平高集团储能科技有限公司开展储能系统集成业务。2022年以来，平高集团先后开展了两批次储能设备集采工作，涉及电池簇、电力电子总成、PCS等储能系统关键零部件。其中电池簇的采购规模累计已达4.2GWh（阳光工匠光伏网）。 甘肃景泰县2GW源网荷储一体化项目签约。6月14日，中核华原钛白股份有限公司（简称：中核钛白）发布公告称，公司全资子公司中核时代与甘肃省白银市景泰县人民政府签订《景泰县2GW“源网荷储一体化”新能源发电项目投资框架协议》。根据《协议》，中核时代拟选址在景泰县中泉镇选择约30000亩未利用地（其他草地）用作光伏项目用地，风场选址景泰县中泉镇范围内选择风机点位，投资建设“源网荷储一体化”新能源发电项目。项目内容包括500兆瓦——1000兆瓦光伏发电、1000兆瓦——1500兆瓦风力发电（以政府有关部门最终批复的意见为准），配套储能200兆瓦2h（200MW/400MWh），总投资约为100亿元人民币。项目计划建设周期2022年8月-2024年8月（北极星风力发电网）。 广西南宁550MW风光储一体化项目签约。6月15日，润建股份发布公告称，拟与广西南宁市良庆区人民政府签订《风力发电储能一体化项目战略合作框架协议》、《地面光伏项目战略合作 框架协议》和《屋顶分布式光伏项目战略合作框架协议》根据《公告》，预计项目总容量合计约550MW，总投资开发金额合计约34亿元。风电储能一体化项目、地面光伏项目和屋顶分布式光伏项目，拟规划建设容量分别为400MW、80MW、70MW，总投资分别约为28亿元、3.2亿元、2.8亿元（北极星风力发电网）。 国内首个MW级飞轮AGC调频项目发布飞轮设备采购招标。6月16日，南京国电南自新能源科技有限公司大功率磁悬浮飞轮电池储能AGC调频项目飞轮储能系统采购进行公开招标，项目位于山西朔州。此次采用飞轮储能技术参与AGC调频辅助服务，是国内首例。本次招标飞轮储能系统分为4个0.5MW/0.125MWh飞轮储能单元，系统总容量达2MW/0.5MWh，是国内首个达到MW级的飞轮电池储能AGC调频项目。本次招标范围包括飞轮储能系统所需设备的供货及指导安装，包括飞轮储能单元、飞轮电池控制系统（FMS）、集装箱内的配套设施（含通风管道、环境监测、配电、消防、安防、照明、材料等，同时考虑防火阻燃要求）、储能集装箱内部设备间电缆及通信线缆等。（索比储能网）。 甘肃凉州九墩滩300MW/600MWh共享储能EPC招标。6月17日，凉州区九墩滩光伏产业园300MW/600MWh共享储能电站EPC总承包发布招标公告，招标人为武威中采新能源有限公司。该项目共分为三期，建设周期为2022年2月到2023年12月。计划采用90个储能单元，每个3.45MW/6.7MWh。其中：一期容量120MW/240MWh；二期容量40MW/80MWh；三期容量140MW/280MWh。项目要求投标人自2018年1月1日至投标截止日前，至少具有1个100MW及以上国内新能源EPC总承包业绩。（北极星储能网）。 3？ 投融资事件 IDG能源投资拟4.12亿港元收购两家太阳能公司。6月13日，IDG能源投资宣布，公司全资附属公司Valuevale Investment Limited拟向卖方RENA Technologies Gmb H收购目标公司瑞纳义乌及上海瑞耐的全部股权，代价为5000万欧元(约合4.12亿港元)。目标公司于中国注册成立，且于公告日期由卖方全资拥有。目标公司主要从事向总部位于中国的客户提供开发、推广、销售及安装用于太阳能产业的产品及服务。卖方RENA Technologies Gmb H为世界领先的湿法加工设备制造商，其设备用于半导体、绿色能源、医疗科技及玻璃。卖方(包括目标公司)在中国从事太阳能业务多年，拥有中国一流客户群。（格隆汇）。 双杰电气投资锂电池隔膜行业领先企业河北金力新能源。6月15日，北京双杰电气股份有限公司认购河北金力新能源科技股份有限公司增发的约2200万股股份。至此，双杰电气完成对金力公司的股权投资。作为中国锂电池湿法隔膜排名前三的企业，河北金力新能源科技股份有限公司，成立于2010年，是锂电池湿法隔膜及涂覆隔膜研发、生产、销售、服务为一体的国家级高新技术企业，目前拥有锂电池隔膜生产线13条，年产能10亿平方米，单线生产能力居同行业领先水平。本次金力公司投前估值为51亿。金力公司的主要客户均为电池行业龙头企业，主要客户包括CATL、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能。同时，CATL、比亚迪等也是金力公司的重要股东，为金力公司的生产制造工艺、产品技术水平和市场销售能力做了双重背书。2022年以来，金力公司先后宣布在湖北枝江、安徽肥西投建隔膜研发与生产基地。在枝江规划建成10条基膜生产线和40条涂覆隔膜生产线，投产后基膜年产能达15亿平方米。在肥西计划建设20条基膜生产线和80条涂覆隔膜生产线，涂覆膜年产能达20亿平方米（同花顺财经）。 钧达股份拟15.19亿元收购捷泰科技49%股权。6月16日，钧达股份公告，公司拟通过江西产交所以现金方式受让宏富光伏持有的捷泰科技33.97%股权，交易额10.53亿元；通过协议转让方式受让苏泊尔集团持有的捷泰科技15.03%股权，交易额4.66亿元。此次重组完成后，捷泰科技将成为公司全资子公司。同时，公司拟非公开发行股票募资不超28.3亿元，用于收购捷泰科技49%股权、高效N型太阳能电池研发中试项目、补充流动资金及偿还银行借款。捷泰科技为国内光伏电池片出货量领先的企业之一，生产的产品性能优异，与晶科能源、晶澳科技、阿特斯、尚德电力、正泰新能源等全球排名前列的组件厂商建立了稳定的合作伙伴关系，在行业中具备较强的综合竞争力。捷泰新能源目前年产能约8.2GW，产能规模在A股上市的独立电池厂商中位列前五（搜狐财经）。 Tiger Global领投Battery Smart的2500万美元A轮融资。6月14日，电动汽车电池交换网络battery Smart在由Tiger Global领投的a轮融资中获得2500万美元。这是这家总部位于古鲁格姆的公司在过去7个月里获得的第二轮融资。此次融资正值印度电动汽车领域加速发展之际，包括电池更换公司在内的多家公司纷纷加入竞争。该公司称，新筹集的资金将用于资本和研发支出，以及品牌推广和其他一般企业用途。Battery Smart号称是印度增长最快的两轮和三轮电动车电池更换网络。该公司于2020年6月成立，在10个城市运营。该公司与Sun Mobility、Bounce Infinity、Lithium Power、Chargeup、RACEnergy等公司竞争。Battery Smart为电动人力车提供先进的锂离子电池。Battery Smart开发了可改装的48V锂离子双电池系统，该系统与所有主要的电动人力车（e3w）型号兼容（竺道资本）。 表1：本期国内外产业并购及投融资项目梳理 资料来源：企名片、国泰君安证券研究 联系我们 文越 电话/微信: +86 18916388825 E-mail: wenyue026056@gtjas.com 肖洁 电话：021-38674660 邮箱：xiaojie@gtjas.com 鲍雁辛 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 国泰君安证券研究 上海 地址：上海市静安区新闸路669号博华广场20层 邮编：200041 电话: (021) 38676666 E-mail: gtjaresearch@gtjas.com 深圳 地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心34层 邮编：518026 电话: (0755) 23976888 北京 地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼18层 邮编：100032 电话: (010) 83939888 声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 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