【国信建材|行业快评】高频数据边际显著改善,政策效果逐步显现
（以下内容从国信证券《【国信建材|行业快评】高频数据边际显著改善,政策效果逐步显现》研报附件原文摘录）
高频数据边际显著改善，政策效果逐步显现 NEW ARRIVAL 事项 截至2022年6月18日，30大中城市商品房当周成交面积429.55万平，为今年以来周度最高值，同比增长34.23%，同比增速为今年2月下旬以来首次转正，环比增速高达61.99%。 国信建材观点：1）地产高频数据改善显著，一二线城市表现亮眼：30大中城市商品房上周成交面积同比增长34.23%，其中一二线城市分别同比增长42.71%和55.46%；2）宏观数据边际改善，积极因素逐步积累：5月单月广义基建投资同比增长7.9%，环比上月增速提高3.55pct，商品房销售面积5月单月同比下降31.77%，降幅环比收窄7.23pct；新开工面积5月单月同比下降41.85%，降幅环比收窄2.35pct；3）政策效果初步显现，积极布局产业链优质龙头：建议关注基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边际的相关品种，积极布局产业链优质龙头，推荐坚朗五金、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、兔宝宝、旗滨集团；4）风险提示：政策落地效果低于预期；成本上涨超预期；疫情反复。 评论 地产高频数据改善显著，一二线城市表现亮眼 根据最新高频跟踪数据，截至6月18日，30大中城市商品房当周成交面积实现429.55万平，为今年以来周度最高值，同比增长34.23%，同比增速为今年2月下旬以来首次转正，环比增速高达61.99%；30大中城市商品房上周成交套数为3.75万套，同比增加50.22%，环比提高25.30%。横向比较来看，30大中城市商品房当周成交面积较过去五年同期均值提高19.82%，为今年2月下旬以来首次单周高于五年同期均值水平线。分一二三线城市来看，30大中城市中，一线城市上周商品房成交面积为102.16万平，同比增长42.71%，环比增长55.93%；二线城市商品房成交面积达252.99万平，同比和环比增速分别为55.46%和89.39%；三线城市商品房成交面积实现74.4万平，同比下降13.19%，环比提高12.61%。整体来看，周度商品房成交数据改善显著，一二线城市数据超越近五年来历史同期最高水平，表现更加突出。 宏观数据边际改善，积极因素逐步积累 根据统计局最新数据，今年1-5月，全国广义基建投资同比增长8.16%，其中5月单月同比增长7.9%，环比上月增速提高3.55pct，主要受益于疫情管控逐步改善，政策加码背景下项目建设推进加速。房地产方面，前5月商品房销售面积累计下降23.6%，其中5月单月同比下降31.77%，降幅环比收窄7.23pct；新开工面积累计下降30.6%，5月单月同比下降41.85%，降幅环比收窄2.35pct，尽管当前时点地产数据仍然呈现不同程度下降，两大核心数据降幅已出现环比改善，前期地产政策边际放松的积极因素正在逐步积累。 政策效果初步显现，积极布局产业链优质龙头 近期全国疫情防控形势正在逐步好转，多地已出台一系列政策措施促进复工复产，叠加前期央行、发改委等“稳增长”相关措施不断加码，持续推进，各地方政府亦不断松绑地产调控政策，稳定楼市运行，相关政策产业链传导逐步蓄力，为后续需求发力提供潜在弹性，近期地产销售高频数据呈现明显转暖趋势，有望短期提振市场信心，同时，从最新宏观月度数据上来看，基建、地产等相关数据亦出现边际改善迹象，建议关注基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边际的相关品种，积极布局产业链优质龙头，推荐坚朗五金、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、兔宝宝、旗滨集团。 风险提示 政策落地效果低于预期；成本上涨超预期；疫情反复 本文选自于国信建材研究团队2022年6月20日发布的《行业运行动态点评：高频数据边际显著改善，政策效果逐步显现》，详细报告可点击底部“阅读原文” 近期行业专题 ▼ 《行业专题：行业复工动态跟踪专题之水泥篇：“稳增长”助力需求恢复，水泥板块具备较强安全边际》——2022-05-09 《建材行业21年年报及22年一季报总结：危机下的挑战与突破，前路依旧可期》——2022-05-09 《建材行业基金持仓专题：Q1建材配置比例小幅回升，稳增长+低估值成为关注点》——2022-4-26 《建材行业2021年三季报总结：增速有所回落，分化进一步加剧》——2021-11-10 《建材行业基金持仓专题：行业配置继续走低，光伏玻璃、玻纤较受关注》——2021-11-8 《建材行业2021年中报总结：稳健为主，分化加剧》——2021-09-23 《建材行业基金持仓专题：重申板块《分化与进化》，把握结构性机会》——2021-7-27 《20年年报及21年一季报总结：从“新均衡、新思路”走向“新结构、新机遇”》——2021-06-14 《建材行业数字化专题：破局立新，从制造走向智造》——2021-02-06 《非金属建材行业9月投资策略暨中报总结：中报业绩韧性十足，下半年有望更上一层》——2020-09-18 《非金属建材行业19年年报及20年一季报总结：蓄势、整固、分化，再前行》——2020-05-29 《行业专题：疫情之下短期需求承压，不改行业长期趋势》——2020-02-03 《行业专题：高效节能领域的VIP》——2020-01-01 《行业专题：这也是核心资产》——2019-12-30 《行业专题：“新均衡”下，水泥板块估值仍有较大提升空间》——2019-12-27 《行业专题：“新均衡”下，关注具有可持续高现金分红潜力的上市公司》——2019-11-25 《行业专题：“新均衡”下，水泥的“底”在哪里？》——2019-10-11 《建材行业6月策略&板块负债专题研究：宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来》——2018-06-06 《非金属建材行业17年年报及18年一季报总结：行业在后供给侧改革的演变——大畜卦》——2018-05-08 《非金属建材板块股息研究专题：关注具有稳定现金分红潜力的上市公司》——2018-02-26 行业投资策略 ▼ 《建材行业2022年投资策略：聚势谋远，向新而生》——2021-12-28 《建材行业2021年中期投资策略：分化与进化》——2021-07-21 《建材行业2021年投资策略：新结构，新机遇》——2020-11-30 《建材行业2020年中期投资策略：恰逢其时，大有可为》——2020-07-08 《建材行业2020年投资策略：行稳致远，进而有为》——2019-12-10 《建材行业2019年中期投资策略：暮色苍茫看劲松，乱云飞渡仍从容》——2019-06-27 《建材行业2019年投资策略：远山初见疑无路，曲径徐行渐有村》——2018-12-25 《建材行业18年中期投资策略：耐寒唯有东篱菊，金粟初开晓更清》——2018-07-11 《非金属建材行业2018年投资策略：新均衡、新思路-171206》 ——2017-12-06 证券分析师：黄道立 E-MAIL：huangdl@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980511070003 证券分析师：陈颖 E-MAIL：chenying4@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980518090002 证券分析师：冯梦琪 E-MAIL：fengmq@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980521040002 国信证券投资评级 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本订阅号（微信号：道立道材）为国信证券股份有限公司经济研究所（建材行业小组）运营的唯一官方订阅号，版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有，仅供我公司客户使用，不因接收人收到本信息而视其为客户。其他机构或个人在微信平台以国信证券研究所建材小组名义注册的、或含有“国信证券研究建材小组”及相关信息的其他订阅号均不是国信证券经济研究所建材小组官方订阅号。未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式修改、使用、复制或传播本订阅号中的内容。国信证券保留追究一切法律责任的权利。 本订阅号中的所有内容和观点须以我公司向客户发布的完整版报告为准。我公司不保证本订阅号所发布信息及资料处于最新状态，我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。 本订阅号信息及观点仅供参考之用，不构成对任何个人的投资建议。投资者应结合自身情况自行判断是否采用本订阅号所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本订阅号及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 ↓↓ 关注我们，获取更多精彩内容 ↓↓ 道立道材 建材及新型材料投资资讯 137篇原创内容 Official Account
高频数据边际显著改善，政策效果逐步显现 NEW ARRIVAL 事项 截至2022年6月18日，30大中城市商品房当周成交面积429.55万平，为今年以来周度最高值，同比增长34.23%，同比增速为今年2月下旬以来首次转正，环比增速高达61.99%。 国信建材观点：1）地产高频数据改善显著，一二线城市表现亮眼：30大中城市商品房上周成交面积同比增长34.23%，其中一二线城市分别同比增长42.71%和55.46%；2）宏观数据边际改善，积极因素逐步积累：5月单月广义基建投资同比增长7.9%，环比上月增速提高3.55pct，商品房销售面积5月单月同比下降31.77%，降幅环比收窄7.23pct；新开工面积5月单月同比下降41.85%，降幅环比收窄2.35pct；3）政策效果初步显现，积极布局产业链优质龙头：建议关注基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边际的相关品种，积极布局产业链优质龙头，推荐坚朗五金、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、兔宝宝、旗滨集团；4）风险提示：政策落地效果低于预期；成本上涨超预期；疫情反复。 评论 地产高频数据改善显著，一二线城市表现亮眼 根据最新高频跟踪数据，截至6月18日，30大中城市商品房当周成交面积实现429.55万平，为今年以来周度最高值，同比增长34.23%，同比增速为今年2月下旬以来首次转正，环比增速高达61.99%；30大中城市商品房上周成交套数为3.75万套，同比增加50.22%，环比提高25.30%。横向比较来看，30大中城市商品房当周成交面积较过去五年同期均值提高19.82%，为今年2月下旬以来首次单周高于五年同期均值水平线。分一二三线城市来看，30大中城市中，一线城市上周商品房成交面积为102.16万平，同比增长42.71%，环比增长55.93%；二线城市商品房成交面积达252.99万平，同比和环比增速分别为55.46%和89.39%；三线城市商品房成交面积实现74.4万平，同比下降13.19%，环比提高12.61%。整体来看，周度商品房成交数据改善显著，一二线城市数据超越近五年来历史同期最高水平，表现更加突出。 宏观数据边际改善，积极因素逐步积累 根据统计局最新数据，今年1-5月，全国广义基建投资同比增长8.16%，其中5月单月同比增长7.9%，环比上月增速提高3.55pct，主要受益于疫情管控逐步改善，政策加码背景下项目建设推进加速。房地产方面，前5月商品房销售面积累计下降23.6%，其中5月单月同比下降31.77%，降幅环比收窄7.23pct；新开工面积累计下降30.6%，5月单月同比下降41.85%，降幅环比收窄2.35pct，尽管当前时点地产数据仍然呈现不同程度下降，两大核心数据降幅已出现环比改善，前期地产政策边际放松的积极因素正在逐步积累。 政策效果初步显现，积极布局产业链优质龙头 近期全国疫情防控形势正在逐步好转，多地已出台一系列政策措施促进复工复产，叠加前期央行、发改委等“稳增长”相关措施不断加码，持续推进，各地方政府亦不断松绑地产调控政策，稳定楼市运行，相关政策产业链传导逐步蓄力，为后续需求发力提供潜在弹性，近期地产销售高频数据呈现明显转暖趋势，有望短期提振市场信心，同时，从最新宏观月度数据上来看，基建、地产等相关数据亦出现边际改善迹象，建议关注基建、地产需求为主且估值兼具较高安全边际的相关品种，积极布局产业链优质龙头，推荐坚朗五金、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、兔宝宝、旗滨集团。 风险提示 政策落地效果低于预期；成本上涨超预期；疫情反复 本文选自于国信建材研究团队2022年6月20日发布的《行业运行动态点评：高频数据边际显著改善，政策效果逐步显现》，详细报告可点击底部“阅读原文” 近期行业专题 ▼ 《行业专题：行业复工动态跟踪专题之水泥篇：“稳增长”助力需求恢复，水泥板块具备较强安全边际》——2022-05-09 《建材行业21年年报及22年一季报总结：危机下的挑战与突破，前路依旧可期》——2022-05-09 《建材行业基金持仓专题：Q1建材配置比例小幅回升，稳增长+低估值成为关注点》——2022-4-26 《建材行业2021年三季报总结：增速有所回落，分化进一步加剧》——2021-11-10 《建材行业基金持仓专题：行业配置继续走低，光伏玻璃、玻纤较受关注》——2021-11-8 《建材行业2021年中报总结：稳健为主，分化加剧》——2021-09-23 《建材行业基金持仓专题：重申板块《分化与进化》，把握结构性机会》——2021-7-27 《20年年报及21年一季报总结：从“新均衡、新思路”走向“新结构、新机遇”》——2021-06-14 《建材行业数字化专题：破局立新，从制造走向智造》——2021-02-06 《非金属建材行业9月投资策略暨中报总结：中报业绩韧性十足，下半年有望更上一层》——2020-09-18 《非金属建材行业19年年报及20年一季报总结：蓄势、整固、分化，再前行》——2020-05-29 《行业专题：疫情之下短期需求承压，不改行业长期趋势》——2020-02-03 《行业专题：高效节能领域的VIP》——2020-01-01 《行业专题：这也是核心资产》——2019-12-30 《行业专题：“新均衡”下，水泥板块估值仍有较大提升空间》——2019-12-27 《行业专题：“新均衡”下，关注具有可持续高现金分红潜力的上市公司》——2019-11-25 《行业专题：“新均衡”下，水泥的“底”在哪里？》——2019-10-11 《建材行业6月策略&板块负债专题研究：宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来》——2018-06-06 《非金属建材行业17年年报及18年一季报总结：行业在后供给侧改革的演变——大畜卦》——2018-05-08 《非金属建材板块股息研究专题：关注具有稳定现金分红潜力的上市公司》——2018-02-26 行业投资策略 ▼ 《建材行业2022年投资策略：聚势谋远，向新而生》——2021-12-28 《建材行业2021年中期投资策略：分化与进化》——2021-07-21 《建材行业2021年投资策略：新结构，新机遇》——2020-11-30 《建材行业2020年中期投资策略：恰逢其时，大有可为》——2020-07-08 《建材行业2020年投资策略：行稳致远，进而有为》——2019-12-10 《建材行业2019年中期投资策略：暮色苍茫看劲松，乱云飞渡仍从容》——2019-06-27 《建材行业2019年投资策略：远山初见疑无路，曲径徐行渐有村》——2018-12-25 《建材行业18年中期投资策略：耐寒唯有东篱菊，金粟初开晓更清》——2018-07-11 《非金属建材行业2018年投资策略：新均衡、新思路-171206》 ——2017-12-06 证券分析师：黄道立 E-MAIL：huangdl@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980511070003 证券分析师：陈颖 E-MAIL：chenying4@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980518090002 证券分析师：冯梦琪 E-MAIL：fengmq@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980521040002 国信证券投资评级 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 本订阅号（微信号：道立道材）为国信证券股份有限公司经济研究所（建材行业小组）运营的唯一官方订阅号，版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有，仅供我公司客户使用，不因接收人收到本信息而视其为客户。其他机构或个人在微信平台以国信证券研究所建材小组名义注册的、或含有“国信证券研究建材小组”及相关信息的其他订阅号均不是国信证券经济研究所建材小组官方订阅号。未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式修改、使用、复制或传播本订阅号中的内容。国信证券保留追究一切法律责任的权利。 本订阅号中的所有内容和观点须以我公司向客户发布的完整版报告为准。我公司不保证本订阅号所发布信息及资料处于最新状态，我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。 本订阅号信息及观点仅供参考之用，不构成对任何个人的投资建议。投资者应结合自身情况自行判断是否采用本订阅号所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本订阅号及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 ↓↓ 关注我们，获取更多精彩内容 ↓↓ 道立道材 建材及新型材料投资资讯 137篇原创内容 Official Account
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