【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑥】μled行业进展加速,推动VR/AR行业加速

（以下内容从华西证券《【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑥】μled行业进展加速,推动VR/AR行业加速》研报附件原文摘录）
　　VR&AR产业持续跟踪已外发：①全彩透视②硬件升级助应用破圈③苹果VR呼之欲出④本土市场⑤Quest2 销量大增；【重点推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A【产业受益】长盈、舜宇、全志、长信 【近期事件】 ①LG Display计划向蒸镀设备厂商Sunic System订购一款制造用于苹果AR/VR设备的Micro OLED的沉积设备。②JBD位于合肥市经开区综合保税区工程部分厂房主体建筑已初步建成，整个项目即将进入全面封顶阶段。 我们持续更新产业角度的新判断： ①μled厂商持续扩容，缓解紧张供给状态。The Elec日前报道称，LG Display计划向蒸镀设备厂商Sunic System订购一款制造用于苹果AR/VR设备的Micro OLED的沉积设备。报道指出，苹果的首款AR/VR设备预计会在明年上半年面世，并主要采用索尼的Micro OLED面板。另外，LG Display会为所述头显供货位于头显前端的外屏幕（常规OLED面板）。但LG希望为苹果的后续AR/VR产品供货Micro OLED面板。目前整体Micro OLED价格较高，是VR BOM成本的重头戏。根据The Elec日前报道现实，苹果预计会搭载4K Micro OLED产品，预计ASP会达到约180美元。产品成本较高主要有两个原因一为芯片面积较大，会降低良率；二为供应商数量有限，高端产品主要为索尼所提供。但是随着LG宣布进入该领域以及国内厂商如视涯技术等纷纷宣布进场扩产，我们认为随着行业的供给开出，Micro OLED价格后续有望呈现一定的下降趋势，带动高端VR价格下降，从而引发消费者需求进一步提升。 ②JBD合肥建厂，Micro LED量产呼之欲出。JBD位于合肥市经开区综合保税区工程部分厂房主体建筑已初步建成，整个项目即将进入全面封顶阶段。项目占地面积79亩，初期投资6.5亿，周期12个月。该合肥工厂的投入使用将助力JBD实现 Micro LED年产能1.2亿个微显示屏，以满足于井喷式AR/VR行业的发展需求。Micro LED是AR产品的核心上游元件。全彩色Micro LED当前主要有三种方案1：同质发光；2：异质发光；3量子点技术。三种方案各有优略势，1同种三原色发光材料制备困难，仅需一次Bonding同时发光结构相对简单；2材料制备相对简单，但需要多次Bonding良率较低；3制备工艺和材料制作相对简单，但整体效果存在一定瑕疵。各自方案均有代表厂商，JBD目前为第二种方案龙头公司，已经与多家AR产品进行合作。Micro LED作为AR产品中最关键的元件之一，其产品性能和成本会直接影响AR行业的发展。未来随着全彩色Micro LED产品逐步落地量产，AR行业有望加快在C端落地步伐。 风险提示：需求、景气度、宏观经济等不达预期风险 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王海维/王臣复 执业编号：S1120519080005 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王臣复/王海维 执业编号：S1120519080005 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王臣复/王海维 分析师执业编号：S1120519080005 关注最新电子动态，前瞻行业投资趋势 欢迎点击上方“远峰电子”订阅 ①关注公众号，点击菜单“芯时代”获取《电子-走进“芯”时代系列深度报告》 点击菜单“5G电子”获取《电子-5G电子*产业链系列深度报告》 点击菜单“更多深度”获取更多电子团队行业和公司深度报告 ②关注公众号，回复引号内关键字直接获取单篇深度报告 芯时代系列关键字索引：“全产业链”、“模拟IC”、“射频芯片”、“射频PA”、“存储器”、“功率半导体”、“材料”、“设备”、“大硅片”、“3D封装”、“IC载板”、“智能处理器”、“封测”、“化合物”、“制造”、“后摩尔时代”、“GPU”、“IGBT“、”eID” 5G电子系列关键字索引：“LCP”、“5G换机”、“天线滤波器”、“天线射频前端”、“增量分析”、“射频芯片“、“射频PA” 其他关键字索引：“消费电子”、“PCB”、“FPC”、“智能音箱”、“智能电表”、“汽车电子”、“AOI设备”、“OLED”、“安防”、“苹果创新”、“全面屏”、“无线充电”、“快速充电”、“生物识别”、“光学3D”、“LED应用”、“Mini LED”、“毫米波雷达”、“摄像头” 公司深度关键字索引：“韦尔股份”、“中环股份”、“北方华创”、“瑞芯微”、“中微公司”、“卓胜微”、“扬杰科技”、“斯达半导”、“华润微”、“信维通信”、“中芯国际”、“汇顶科技”、“欧菲光”、“深南电路”、”沪硅产业“、“芯朋微”、“寒武纪”、“芯原股份”、“东山精密”、“景旺电子”、“工业富联”、“太极实业”、“洲明科技”、“华微电子”、“深天马A”、“长盈精密”、“精测电子”、“中航光电” 行业和公司更多研究结果，请长按图片关注“远峰电子”公众号 分析师：孙远峰 分析师执业编号：S1120519080005 分析师简介： 孙远峰：华西证券研究所副所长&电子行业首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2018年新财富上榜分析师（第3名），2017年新财富入围/水晶球上榜分析师，2016年新财富上榜分析师（第5名），2013~2015年新财富上榜分析师团队核心成员；多次获得保险资管IAMAC、水晶球、金牛等奖项最佳分析师；清华大学校友总会电子系分会理事会副秘书长；2019年6月加入华西证券研究所。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）