【银河周知】震荡反弹仍是主旋律,关注底部修复机会。推荐十大金股

（以下内容从中国银河《【银河周知】震荡反弹仍是主旋律,关注底部修复机会。推荐十大金股》研报附件原文摘录）
　　【编者按】震荡反弹仍是主旋律，关注底部修复机会。推荐十大金股 /// 银河周知 2022年6月第二期 /// 银河6月投资组合：看长线重结构，机会俯拾即是期 蔡芳媛丨策略分析师 S0130517110001 一、核心观点 （一）2022年5月A股有所反弹，但幅度较弱 截至5月27日，上证指数本月上涨2.73%，创业板指上涨0.14%。行业来看，汽车、煤炭、石油石化、国防军工等涨幅靠前，房地产、餐饮旅游、食品饮料等小幅下跌。投资者依然谨慎，5月的日均成交额仍在万亿以下，为8332.82亿，较4月下降462.62亿。同时外资小幅流出，为40.47亿元。5月稳经济稳增长政策频发与疫情的逐渐稳定，逐渐释放的负面情绪均有助于市场恢复，但投资者预期更多稳增长政策落地以稳定投资者信心。 （二）政策集中发力，稳增长仍为经济主线 5月23日的国常会进一步部署稳经济一揽子措施，进一步发布六方面三十三项稳经济的措施，并要求尽快逐项细化。财政政策与货币政策双发力，以降低市场主体的融资经营成本，并稳定就业，同时要求加快专项债的落实。消费上则着重拉动房地产与汽车的内需，带动市场经济。在政策集中的稳增长主线下，受政策利好的高景气板块长期上涨逻辑清晰，可进行战略性布局。尽管当前市场情绪不高，但伴随更积极政策的不断落地与国内疫情对经济的影响逐步减弱，市场受冲击最大的阶段或已过去，A股正在震荡筑底过程中，市场震荡修复将为未来行情的主旋律。 二、投资建议 震荡反弹仍是主旋律，6月配置建议关注底部修复机会。受俄乌地缘冲突、疫情与美联储加息的影响，上半年市场行情受损严重，疫情对经济的影响在逐步减弱，反弹行情值得期待。白酒、医疗服务、大金融等板块具有较强的防御性，当前已处于历史低位，具有较强的反弹动力。此外，当前全球能源供需依然紧张，能源品价格的拉高将有望带动行业进一步反弹。政策端利好的不断放出与国内疫情的逐渐平缓均有助于市场进一步稳定，并修复投资者的情绪，市场向下调整已经比较充分，投资者关注将回归行业本身。我们建议关注行业的底部修复，抓住俯拾即是的中长期投资机会。 6月十大月度金股（不分先后）盈利预测和估值（截止2022年5月26日） 华宏科技（002645.SZ）：稀土回收产能高增长，稀土行业供需格局持续向好。 陕西煤业（601225.SH）：公司控股股东为陕西煤业化工集团公司，实际控制人为陕西省国资委。公司具有较强的资源优势、产品优势、区位优势、政策优势和专业化管理优势。公司90%以上的煤炭资源分布于陕北、彬黄两大优质采煤区，两大矿区煤种的平均发热量分别高达 5500 大卡，高比例的优质煤炭资源赋予陕西煤业强大的市场竞争力，且单位产能的经营成本相对较低，能够提供足够的安全垫，为公司提供较为充足的毛利空间。 中矿资源（002738.SH）：公司拟定增募资保障与加快锂盐与锂矿新增项目建设，有望在2023年形成6万吨LCE锂盐产能与6万吨LCE以上的锂矿自给产能。锂资源紧缺与锂行业景气周期下公司矿大锂盐市场占有率与锂资源自给率，提升公司在锂行业的核心竞争地位与盈利能力，使公司加速向锂资源采选、“专精特新”锂电新材料加工一体化企业转型，业绩有望进入爆发期。 芒果超媒（300413.SZ）：1) Q2优质节目密集上线，《乘风破浪第三季》热度佳，《花儿与少年4》定档6月10日；2) 后续剧综储备丰富，建议关注后续剧综的定档时间。 江丰电子（300666.SZ）：1）靶材国产替代行业趋势，公司作为龙头充分受益；2）原材料自主化突破提升公司盈利能力；3）半导体设备零部件加速放量，打开第二成长曲线。 浪潮信息（000977.SZ）：“不断做强做优做大数字经济”要以加快发展数字经济基础设使为基础，服务器作为数据经济基石将是最先受益的环节，叠加平台经济预期向好，将有力带动行业龙头公司浪潮信息业绩反弹。 派能科技（688063.SH）：公司作为最早出海的储能龙头之一，客户资源优质、品牌知名度高，具备产业链垂直整合的综合服务能力，拥有全球主要市场的产品安全认证，自主创新研发实力超群。 华域汽车（600741.SH）：大众及特斯拉的新能源汽车，在二季度公司产品供应量放量，新能源汽车占比不断提升。 全信股份（300447.SZ）：公司围绕组件产业积极布局，2022H1 将完成对上海赛治剩余股权的收购，随着公司产品矩阵的多元化和产品渗透率的提升，未来将受益于国产替代和下游需求快速放量，公司发展有望进入快车道。21 年募资 3.2 亿元扩产，随着募投项目逐步达产，公司产能瓶颈将有效破除，并新增收入 15.3 亿元，新增净利润 2.34 亿元。 贵州茅台（600519.SH）：1）长期看，本轮白酒景气周期趋势仍存，高端品牌受益于结构化升级；2）短期看，新管理层上任后市场化改革红利有望加速释放；3）1935新品、i茅台有望推动公司迎来量价齐升；4）估值已经回归至历史均值附近。 三、风险提示 1）疫情进展超预期的风险；2）货币和财政政策基调转向的风险；3）地缘政治风险；4）美债利率超预期上行的风险。 如需获取报告全文，请联系您客户经理，谢谢！ /// 相关报告 /// 【银河晨报】6.9丨策略专题：国企改革展宏图，收官之年硕果盈 【银河晨报】6.8丨环保公用2022中期投资策略：聚焦新能源，精选再生资源优质赛道 【银河晨报】6.7丨决定A股市场6月行情的关键因素有哪些？ 【银河晨报】6.6丨国家—地方—企业联动稳定车市，汽车消费见底回升 【银河晨报】6.2丨上海稳步推进复工复产复市，疫情改善料将带动家居需求回补 更多干货请关注 中国银河证券研究 微信公众号 中国银河证券研究 长按扫码关注我们 微信号｜zgyhzqyj 本文摘自报告： 《【银河证券】2022年6月投资组合报告：看长线重结构，机会俯拾即是》发布日期：2022年5月31日 报告发布机构：中国银河证券 报告分析师/责任编辑： 丁文 分析师登记编码：S0130511020004 丁文 策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究院，曾从事房地产行业研究。2017年开始从事策略研究。 /// 评级体系及法律申明 /// 评级体系： 银河证券行业评级体系 未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数） 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。 银河证券公司评级体系 推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。 谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。 中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。 回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的唯一研究官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用 本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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