【国君环保】环保行业周报:地方碳配额周成交均价74元/吨

（以下内容从国泰君安《【国君环保】环保行业周报:地方碳配额周成交均价74元/吨》研报附件原文摘录）
　　导读 上周CEA成交70万吨，环比增长27%，周成交均价55元/吨。地方碳配额周成交48万吨，成交均价74元/吨，环比增长99%。全国CCER周成交6.18万吨。 摘要 CEA周成交量环比增长27%，地方碳配额周成交均价74元/吨。 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量70万吨，较前一周增长27%。CEA周成交均价54.57元/吨，较前一周下降2%。地方交易所碳配额上周成交量48万吨，较前一周下降83%，周成交均价为73.90元/吨，较前一周增长99%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为广州碳排放权交易所78.19元/吨，最低为深圳排放权交易所21.01元/吨。上周全国CCER成交量6.18万吨，较前一周下降74%。 碳中和信息速递 1）欧洲能源交易所集团旗下北美Nodal交易所将在6月上市自愿减排产品，并计划于2022年下半年在欧洲的EEX上市自愿减排相关产品。2）“十四五”可再生能源发展规划印发，稳步发展城镇生活垃圾焚烧发电，有序发展农林生物质发电和沼气发电，探索生物质发电与碳捕集、利用与封存相结合的发展潜力和示范研究。支持生物柴油、生物航空煤油等领域先进技术装备研发和推广使用。 周度投资观点 汛期将至，基础设施建设将注重补短板、强弱项，将开展以水质提升为导向的高端水环境治理，并强化面源水污染物的处理处置。生态环境部印发《关于加强2022年汛期水环境监管工作的通知》，将加强2022年汛期水质恶化污染整治以及风险防范，落实各地污染防治和防范主体责任。2022年我国北部、南部发生洪水机率较大，基础设施短板造成部分地区汛期污染严重。生态环境部已公布2022年一季度汛期污染强度前50名断面清单，并将持续定期公布各地汛期污染强度指标，落实污染防治责任。基础设施建设将注重补短板、强弱项，防范汛期水质污染。投资建议：1）“十四五”期间，我国水环境治理将由解决黑臭向提升水质方向转变，高端水环境治理以及水体脱盐将成为新的投资重点，推荐水环境龙头公司沃顿科技、德林海，唯赛勃、博世科、碧水源等为受益标的。2）水务板块：汛期面源污染增加将提升污水处置需求，推荐重庆水务，洪城环境、中山公用为受益标的。 环保板块上周涨跌幅 1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别上涨2.68%、2.58%、0.88%、1.84%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨5.13%、2.08%、3.88%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：禾信仪器（+26.38%）、华西能源（+20.18%）、奥福环保（+16.19%）、盛剑环境（+13.43%）、青达环保（+12.67%）。3）跌幅前五名分别为：钱江水利（-12.64%）、侨银股份（-5.06%）、华测检测（-3.48%）、海南瑞泽（-3.37%）、京蓝科技（-2.80%）。 风险提示 项目进度不及预期、行业政策变化。 正文 周度投资观点 生态环境部印发《关于加强2022年汛期水环境监管工作的通知》。为防范汛期造成的水污染突发事件，基础设施建设将注重补短板、强弱项，将开展以水质提升为导向的高端水环境治理，并强化面源水污染物的处理处置。 加强2022年汛期水质恶化污染整治以及风险防范，落实各地污染防治和防范主体责任。1）通知提出，加强风险防范，避免汛期水质明显恶化，防范水污染突发事件，守住水环境质量安全底线。2）增强事前预防，明确各地方以及排污单位主体责任，落实污染防治和防范措施。 2022年我国北部、南部发生洪水机率较大，基础设施短板造成部分地区汛期污染严重。1）水利部预测，2022年汛期我国气象水文年景总体偏差，2022年6月至8月，我国北部、南部发生洪水的可能性较大。2）城市降雨作为主要的面源污染，通过地表径流将大气及地表污染物在短时间内汇入收纳水体，引起水体污染。汛期降雨量大幅增加，如雨水管网负荷无法应对强降雨量，将造成突发水污染事件。3）根据中国生态环境状况公报，2021年我国地表水监测断面中，劣V类比例为1.2%，较2020年翻番。据生态环境部，2022年一季度，我国部分断面水质出现反弹，部分地区消除劣Ⅴ类工作滞后。通知提出，部分地区环境基础设施存在明显短板，部分断面汛期污染强度长期居高不下，城乡面源污染为制约水环境持续改善的主要矛盾。 生态环境部定期公布各地汛期污染强度指标，落实污染防治责任。1）生态环境部于2022年2月指导各地开展汛期污染强度分析，选取便于监测的水质特征指标进行分析。汛期污染强度是指某断面汛期首要污染物浓度与考核目标浓度限值的比值，主要反映监测断面汛期污染程度与水质目标之间的差距。通过量化污染强度指标，分清相关行政区域面源污染防治责任。2）生态环境部已公布2022年一季度汛期污染强度前50名断面清单、水质明显恶化清单以及劣V类断面清单，已落实各地污染防治责任。 投资建议：基础设施建设将注重补短板、强弱项，防范汛期水质污染。各地在落实污染防治责任的情况下，将开展以提升水质为导向的高端水环境治理，并强化面源水污染物处置力度，推荐水环境治理以及水务板块。推荐：1）“十四五”期间，我国水环境治理将由解决黑臭向提升水质方向转变，高端水环境治理以及水体脱盐将成为新的投资重点，推荐水环境龙头公司沃顿科技、德林海，唯赛勃、博世科、碧水源等为受益标的。2）水务板块：汛期面源污染增加将提升污水处置需求，推荐重庆水务，洪城环境、中山公用为受益标的。 碳中和板块跟踪 上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量70万吨，较前一周增长27%。CEA周成交均价54.57元/吨，较前一周下降2%。地方交易所碳配额上周成交量48万吨，较前一周下降83%，周成交均价为73.90元/吨，较前一周增长99%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为广州碳排放权交易所78.19元/吨，最低为深圳排放权交易所21.01元/吨。上周全国CCER成交量6.18万吨，较前一周下降74%。 第六届气候行动部长级会议召开 中国气候变化事务特使解振华指出，《公约》第二十七次缔约方大会（COP27）应以落实为主题，以适应和资金为成果亮点，中方支持埃及举办一届成功的缔约方大会。希望各方落实共同但有区别的责任等原则和国家自主决定贡献的制度安排，将国家自主贡献目标转化为扎实行动。 信息来源： https://www.mee.gov.cn/ywdt/hjywnews/202205/t20220531_984019.shtml 欧洲能源交易所全面启动全球自愿减排碳市场 EEX集团旗下北美Nodal交易所将在6月上市自愿减排产品，并计划于2022年下半年在欧洲的EEX上市自愿减排相关产品。EEX集团将会为自愿减排碳市场提供更加标准化，更高透明度和更安全的市场。自愿碳市场允许碳排放者通过购买碳信用额来抵消其排放，其碳信用额产生于旨在消除或减少碳排放的项目。 信息来源： https://finance.sina.com.cn/jjxw/2022-05-29/doc-imizirau5385040.shtml 关于印发“十四五”可再生能源发展规划的通知 通知提出，稳步发展生物质发电。优化生物质发电开发布局，稳步发展城镇生活垃圾焚烧发电，有序发展农林生物质发电和沼气发电，探索生物质发电与碳捕集、利用与封存相结合的发展潜力和示范研究。开展生物质发电市场化示范，完善区域垃圾焚烧处理收费制度，还原生物质发电环境价值。大力发展非粮生物质液体燃料。积极发展纤维素等非粮燃料乙醇，鼓励开展醇、电、气、肥等多联产示范。支持生物柴油、生物航空煤油等领域先进技术装备研发和推广使用。 信息来源： https://www.ndrc.gov.cn/xwdt/tzgg/202206/t20220601_1326720.html?code=&state=123 关于印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》的通知 通知提出，支持绿色低碳生活和资源节约利用，发展循环经济，推动资源综合利用，加强城乡垃圾和农村废弃物资源利用。完善废旧物资循环利用体系，促进再生资源回收利用提质增效。支持完善绿色低碳市场体系，充分发挥碳排放权、用能权、排污权等交易市场作用，引导产业布局优化。健全碳排放统计核算和监管体系，完善相关标准体系，加强碳排放监测和计量体系建设。支持全国碳排放权交易的统一监督管理，完善全国碳排放权交易市场配额分配管理，逐步扩大交易行业范围，丰富交易品种和交易方式，适时引入有偿分配。全面实施排污许可制度，完善排污权有偿使用和交易制度，积极培育交易市场。 信息来源： http://zyhj.mof.gov.cn/zcfb/202205/t20220530_3814434.htm 国务院办公厅转发国家发展改革委国家能源局关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知 通知要求，全面提升电力系统调节能力和灵活性。充分发挥电网企业在构建新型电力系统中的平台和枢纽作用，支持和指导电网企业积极接入和消纳新能源。完善调峰调频电源补偿机制，加大煤电机组灵活性改造、水电扩机、抽水蓄能和太阳能热发电项目建设力度，推动新型储能快速发展。 信息来源： http://www.gov.cn/zhengce/content/2022-05/30/content_5693013.htm 环保板块上周涨跌幅 市场行情概览：上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别上涨2.68%、2.58%、0.88%、1.84%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨5.13%、2.08%、3.88%。 涨幅前五名：禾信仪器（+26.38%）、华西能源（+20.18%）、奥福环保（+16.19%）、盛剑环境（+13.43%）、青达环保（+12.67%）。 跌幅前五名：钱江水利（-12.64%）、侨银股份（-5.06%）、华测检测（-3.48%）、海南瑞泽（-3.37%）、京蓝科技（-2.80%）。 环保行业上周重要事件回顾 国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知 通知要求，加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围。抓紧完成2022年专项债券发行使用任务，加快2022年已下达的3.45万亿元专项债券发行使用进度，在6月底前基本发行完毕，力争在8月底前基本使用完毕。在依法合规、风险可控的前提下，财政部会同人民银行、银保监会引导商业银行对符合条件的专项债券项目建设主体提供配套融资支持，做好信贷资金和专项债资金的有效衔接。在前期确定的交通基础设施、能源、保障性安居工程等9大领域基础上，适当扩大专项债券支持领域，优先考虑将新型基础设施、新能源项目等纳入支持范围。 信息来源： https://www.mee.gov.cn/zcwj/gwywj/202205/t20220531_984013.shtml 国家税务总局发布《支持绿色发展税费优惠政策指引》 《指引》从支持环境保护、促进节能环保、鼓励资源综合利用、推动低碳产业发展四个方面，实施了56项支持绿色发展的税费优惠政策。环境保护税收优惠方面，从事符合条件的环境保护的所得定期减免企业所得税；购置用于环境保护专用设备的投资额按一定比例实行企业所得税税额抵免；从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税；企业厂区以外的公共绿化用地免征城镇土地使用税。 信息来源: http://www.gov.cn/xinwen/2022-06/01/content_5693350.htm 环保上市公司上周大事公告 重大资产重组 【启迪环境】城发环境拟以发行股份方式换股吸收合并启迪环境并募集配套资金。经交易双方讨论研究，将在积极配合监管机构调查及内部整改的同时，继续推进本次交易相关工作。 【城发环境】公司拟以发行股份方式换股吸收合并启迪环境并募集配套资金。经交易双方讨论研究，将在积极配合监管机构调查及内部整改的同时，继续推进本次交易相关工作。 股权收购与转让 【先河环保】公司控股股东、实际控制人李玉国通过大宗交易方式向清利新能源转让了其持有的公司566.75万股股份。李玉国持有的公司5,186.95万股股份表决权委托给清利新能源行使亦已生效。本次权益变动后，清利新能源合计控制公司5,753.70万股股份表决权（占公司股份总数的10.55%），清利新能源成为公司控股股东，张菊军成为公司实际控制人。 增持&减持 【津膜科技】公司股东高新公司通过集中竞价方式减持津膜科技股份299.20万股，占公司总股本0.99%。本次减持后，高新公司持股比例由11.17%变为10.18%，减持计划时间已届满。 【嘉澳环保】公司股东利鸿亚洲通过集中竞价交易方式减持公司股份13.92万股，占公司总股本的0.19%。本次减持后，利鸿亚洲持股比例由5.18%变为4.99%，本次减持计划实施时间过半，减持计划未实施完毕。 【绿城水务】公司股东宏桂集团通过集中竞价交易方式减持公司股份共计768.84万股，占公司总股本的0.87%。本次减持后，宏桂集团持股比例由4.99%变为3.16%，本次减持计划实施时间过半，减持计划未实施完毕。 回购 【中国天楹】截至2022年5月31日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为1.13亿股，约占公司目前总股本的4.47%，购买最高成交价为6.09元/股，购买最低成交价为5.37元/股，成交总金额为6.56亿元（不含交易费用）。 【德林海】截至2022年5月31日，公司以集中竞价交易方式已累计回购股份13.60万股，占公司总股本比例为0.23%，回购成交的最高价为38.58/股，最低价为36.86元/股，支付的资金总额为515.34万元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 【盛剑环境】截至2022年5月月底，公司已累计回购股份162.23万股，占公司总股本的比例为1.30%，购买的最高价为37.45元/股、最低价为28.28元/股，已支付的总金额为5,576.25万元（不含交易费用）。 其他 【大禹节水】公司全资子公司水电公司参与联合体中标2020年度麻城市黄土岗镇全域国土综合整治项目设计、施工总承包，中标金额2.30亿元。 【海峡环保】公司牵头联合体中标漳浦县绥安工业区大南坂工业园污水处理厂工程BOT项目。 【卓越新能】公司及下属子公司厦门卓越、福建致尚自2022年3月3日至2022年5月31日，已累计获得资源综合利用产品增值税退税款和其它政府补助合计6,809.78万元。 【福龙马】公司2022年5月预中标的环卫服务项目数3个，合计首年服务费金额为7,958.13万元。 风险提示 项目进度不及预期、行业政策变化。 法律声明 本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券客户中的专业投资者。因本资料暂时无法设置访问限制，若您并非国泰君安证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。 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