【东吴双碳环保袁理】每日集锦0605:上海市政府同意《上海市环境卫生设施专项规划(2022-2035年)》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保袁理】每日集锦0605:上海市政府同意《上海市环境卫生设施专项规划(2022-2035年)》》研报附件原文摘录）
　　重点推荐&建议关注 重点推荐：高能环境，天奇股份，伟明环保，三联虹普，洪城环境，九丰能源，金宏气体，光大环境，英科再生，路德环境，仕净科技，绿色动力，瀚蓝环境，中国水务，宇通重工，百川畅银，福龙马，中再资环 建议关注：旺能环境，三峰环境，海螺创业 核心观点 盘活存量资产扩大有效投资助力稳增长，REITs发行有望提速带动环保估值上行。国务院发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，要求聚焦市政设施、生态环保等重点领域，通过推进基础设施REITs（提高推荐审核效率、灵活确定审核标准、健全扩募机制、推进相关立法）、PPP、产权交易、兼并重组等方式盘活存量资产，回收资金主要用于优质项目建设，扩大有效投资。在当前稳增长的大背景下，通过盘活存量资产回收资金用于新增投资建设项目，对扩大基建投资具有重要意义。REITs作为首推方式将进入发展快车道。生态环保领域固废、水务等优质运营类资产符合重点盘活方向，且在首批REITs中具有示范项目，配套的市场化支持政策，如建立垃圾处理费收费制度、健全水价调整机制等，有助于提升项目收益水平和吸引力，环保领域优质运营资产将优先受益。基建稳增长政策&REITs融资工具支持，有望带动环保板块发力，提升行业景气度、改善现金流、带动估值重回上行轨道。 ENVI碳关税方案时间提前&范围扩大，绿电绿氢&再生资源价值凸显。碳关税提前，驱动贸易国在生产中节能降碳，1）绿电：降低间接排放，内在价值显现&需求释放；2）绿氢：可再生能源制氢势在必行，助力深度脱碳；3）再生资源：可有效减少初次生产中的碳排放，为当前最具经济性&市场化减碳赛道，再生产业投资有望提速。 碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。1）前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。2）中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。3）后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。4）碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。我国碳市场发展与欧盟相似，已具备总量控制&市场调控机制雏形，目前交易规模、覆盖行业提升空间大，碳价远低于海外，总量收紧驱动碳价长期上行，CCER需求释放审批有望重启，我们预期近期CCER稀缺价格向上。 稳增长+新工具+新领域，全面推荐低碳环保资产：1）环境资产价值+成长逻辑2.0：A）稳增长+新工具+新领域组合发力。政策+：双碳，基建投入加强；模式+：REITs回报率提升；空间+：第二成长曲线。B）市场化驱动现金流价值进一步凸显：ccer绿电、垃圾焚烧竞价、水价市场化等增强回报确定性，现金流改善。2）新逻辑下估值锚显著提升：低估值+低持仓+成长性，模式与现金流改善估值提升。3）建议关注：A）稳增长/高分红/REITs：水+管网【洪城环境】、垃圾焚烧【绿色动力】、供水提价+直饮水【中国水务】。B）新赛道：再生资源：最经济碳溢价+资源品涨价：危废资源化【高能环境】、电池回用【天奇股份】、再生塑料【三联虹普】【英科再生】、酒槽资源化【路德环境】；高冰镍：【伟明环保】；氢能：【九丰能源】。 最新研究：九丰能源深度： LNG“海陆双气源”布局完善，制氢&加氢优势打开广东、川渝氢能市场；金宏气体深度：国产特气加速起航，乘碳中和之东风抢跑氢能&资源化；碳中和系列研究24：欧盟碳关税实施范畴扩大&时间提前，清洁能源&再生资源价值凸显。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 每日行情 环保指数：0.05% 沪深300：0.16% 涨幅前五名：美丽生态 10.14% 华西能源 10.08% 百川股份 10.04% 盾安环境 9.97% 佳华科技 7.17% 跌幅前五名：蓝焰控股 -5.68% 宜宾纸业 -3.84% 大千生态 -3.74% 中毅达 -2.31% 海峡环保 -2.30% 公司公告 【三达膜-担保】公司对全资子公司漳州纳滤科技有限公司提供担保，本次担保金额为390.00万元。主要用于2021年11月18日签署并生效的海水淡化装备生产项目《建设工程施工合同》，担保金额为施工合同金额的10%。 【浙富控股-权益分派】公司2021年以公司股本53.45亿股为基数，向全体股东每10股派发先进股利0.80元（含税），本次公司实际现金股利分配总额为4.28亿元，本次权益分配后的除权除息的参考价为股权登记日收盘价-0.0796287元/股。 行业新闻 1. 上海市政府同意《上海市环境卫生设施专项规划（2022-2035年）》（北极星环保网） 6月3日上海市人民政府发布关于同意《上海市环境卫生设施专项规划（2022—2035年）》的批复。批复指出，环境卫生设施是保障城市运行安全的重要基础设施，《上海市环境卫生设施专项规划（2022—2035年）》是上海环境卫生设施体系建设和发展的重要依据。到2035年，要形成安全可靠、合理有序、节能环保的全过程、全物流垃圾分类收运处置体系，实现垃圾源头分类、无害化处置和资源化利用。市绿化市容局、市规划资源局要会同有关部门、单位和区政府加强规划的组织实施，并承担督促检查、考核评估等职责。 2. 《“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划》解读（北极星环保网） 摸清城市本底是治理城市内涝的基做好现状调查是分析城市内涝原因、制定内涝治理措施的根本。《行动计划》在第一部分“全面排查城市防洪排涝设施薄弱环节”就提出了非常明确的工作要求，这反映出《行动计划》对于现状调查分析的重视程度。要摸清城市本底、分析内涝原因，需要重视以下几个问题：一是要分析城市建设影响情况。二是要分析城市防洪排涝设施。需要对城市防洪排涝设施进行系统全面分析。 3. 生态环境部发布6月上半月全国空气质量预报会商结果（生态环境部官网） 6月上半月，全国大部扩散条件良好，空气质量以优良为主。其中，受升温影响，华北中南部、华东中北部和辽宁省局地、陕西关中地区可能出现臭氧中度污染过程。受沙尘天气过程影响，西北地区局地可能出现中度及以上污染过程。 京津冀及周边区域：6月上半月，区域大部空气质量以良至轻度污染为主，首要污染物为O3。其中，1—3日，区域中南部以轻至中度污染为主；4—6日，区域中北部以优良为主；7—15日，区域大部以优良为主，中南部局地可能出现轻度污染过程。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

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