【华泰科技】电子周报:上海解封及刺激消费政策提振情绪

（以下内容从华泰证券《【华泰科技】电子周报:上海解封及刺激消费政策提振情绪》研报附件原文摘录）
　　黄乐平 | TMT 研究组负责人/科技与电子首席 S0570521050001/ AUZ066 陈旭东 | 电子研究员 S0570521070004/BPH392 张宇 | 电子研究员 S0570121090024/BSF274 黄礼悦 | 电子研究员 S0570121070191/BRH099 华泰观点：投资者情绪提振带动低估值标的反弹，建议关注恢复节奏 上周特斯拉宣布裁员10%，引发投资人对美国经济衰退的担忧，纳指一周下跌1%。中国方面，SW电子涨5.9%，恒生科技涨5%。6/1起上海城市功能逐步恢复，叠加各地对汽车等刺激消费政策，投资者情绪好转。5月蔚小理销量复苏明显，市场看好疫情后汽车消费反弹，舜宇、韦尔、联创、恒润普涨；消费电子方面，iPhone13大幅降价，降幅超过20%，持续霸榜618，叠加WWDC大会本周公布新品进展预期，果链（歌尔、立讯、鹏鼎等）反弹；半导体方面，中芯京城二期招标，北方华创，盛美上海等普涨。建议关注解封下整体复工复产、消费需求恢复进度。 行情回顾 业绩、股东增减持、股权激励、IPO情况回顾 A股：SW电子上涨5.9%，跑赢上证指数（+2.1%） 上周全部A股日均成交额合计8,655亿元，环比持平。电子板块涨幅居前为恒玄科技（+31.0%）、概伦电子（+25.8%）、传音控股（+22.5%），跌幅较大的为扬杰科技（-2.1%）。北上资金上周合计净流入253亿元，主要增持欣旺达、兆易创新，减持北方华创、韦尔股份、立讯精密。TMT其它板块，SW通信涨4.0%，SW计算机涨5.0%，SW传媒涨2.2%。其中，虹软科技（+18.4%）领涨，芒果超媒（-7.4%）领跌。 港股：恒生科技指数上涨5.0%，跑赢恒生指数（+1.9%） 上周全部港股日均成交额合计1,084亿港元，环比涨28.2%。电子板块涨幅居前为瑞声科技（+10.0%）、建滔积层板（+8.6%）、舜宇（+8.4%），跌幅居前为联想（-0.4%）、中芯国际（-0.3%）。南下资金上周合计净流入24亿元，主要增持美团、舜宇、中国电信，减持腾讯、中芯国际、小米。传媒互联网板块，快手涨16.6%，美团涨9.9%，百度涨5.2%，腾讯涨5.0%，阿里巴巴涨1.4%。上周，美团披露1Q22业绩。本周，蔚来将披露1Q22业绩。 海外：纳斯达克中概股上涨4.1%，纳指下跌1.0%，标普500下跌1.2% 上周纳斯达克中概股涨4.1%，纳指跌1.0%，标普500跌1.2%，费城半导体指数跌1.7%，十年期美债利率上升22bp至2.96%。半导体板块涨幅居前为联发科（+5.5%）、超微半导体（+4.0%）、台积电（+1.9%），跌幅较大的为东京电子（-10.3%）、恩智浦（-6.9%）、镁光（-4.6%）。互联网板块，亚马逊涨6.3%，谷歌涨1.6%，Meta跌2.2%，SEA跌4.9%。美股汽车板块，蔚来涨9.1%，理想涨7.9%，小鹏涨6.5%，特斯拉跌7.4%。比特币涨3.1%。上周，塞富时公布业绩。本周，鸿海、联电、台积电将披露5月业绩。 点击查看报告原文 风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。 本材料所载观点源自2022年6月5日发布的周报《上海解封及刺激消费政策提振情绪》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；陈旭东 SAC No. S0570521070004 | SFC No. BPH392；张宇 SAC No. S0570121090024 | SFC No. BSF274；黄礼悦SAC No. S0570121070191 | SFC No. BRH099，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 ----相关阅读----- 电子团队：2013-2020连续8年蝉联II All-China中国科技行业最佳分析师 计算机团队：2020年II All-China技术/IT服务和软件行业最佳分析师（大陆第1） 传媒团队：2020年II All-China传播与文化行业最佳分析师（大陆第1） 通信团队：2020年II All-China电信行业最佳分析师（大陆第2）| 2019年II All-China通信行业最佳分析师（大陆第1）

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