【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业④】硬件显著进步,本土市规高速扩容

（以下内容从华西证券《【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业④】硬件显著进步,本土市规高速扩容》研报附件原文摘录）
　　VR/AR行业进入高速发展阶段，产品硬件取得较大进展，行业有望突破当前限制；VR&AR产业持续跟踪已外发：①全彩透视②硬件升级助应用破圈③苹果VR呼之欲出；【重点推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A【产业受益】长盈、舜宇、全志、长信 【近期事件】 ①IDC发布报告称，2021 年全球 AR / VR 总投资规模接近 146.7 亿美元，并有望在 2026 年增至 747.3 亿美元，五年复合增长率（CAGR）将达 38.5%。其中，中国市场五年 CAGR 预计将达 43.8%，增速位列全球第一。②UploadVR报道，英伟达Omniverse XR利用实时光线追踪技术在VR中显示3D场景，"首个全保真、全光线追踪的VR技术"，公布GPU为RTX 3080 Ti，未来运行逼真VR场景实时渲染需非常强大计算能力。 我们持续更新产业角度的新判断： ①VR/AR高速发展，行业规模逐渐扩大。IDC 预测，2021 年中国 AR / VR 市场 IT 相关支出规模约为 21.3 亿美元，并将在 2026 年增至 130.8 亿美元，为全球第二大单一国家市场。报告指出，其中 AR 支出规模将以 49.0% 的五年 CAGR 快速增长，VR 支出规模以 41.5% 的五年 CAGR 保持稳定增长。VR 技术在 2022-2026 的五年预测期内仍是用户关注的主要领域，将吸引约 70% 左右的 AR / VR 市场相关投资。应用场景方面，IDC 预测 2026 年 AR 培训、工业维护和 AR 实验室及现场实践将成为 AR 市场主流应用场景，共计约占中国 AR 市场投资规模的 30.1%；2026 年 VR 游戏、VR 培训和 VR 协作预计将在中国成为 VR 主要应用场景，三者合计占比超过 50%。 ②VR产品不断破圈，AR场景逐渐落地。由于新功能引入，VR产品逐渐从单一的游戏机玩家群体，向更多受众群体演进，潜在市场规模正在逐步扩大。在QUEST2成功的产品策略下，VR行业连续两年维持高速增长。在新功能即将被引入的背景下，我们乐观看待VR行业整体需求。根据IDC数据显示，21年VR整体出货量约为1000万只，同比增速63%，22年预计整体VR出货量约为1500只。当前AR发展也十分迅速，上游供应链与场景落地双双取得较大发展。上游光波导和全彩色Micro LED进展速度加快，各大厂商也在抓紧布局上游供应链，目前谷歌已收购Micro LED 厂商Raxium，Snapchat已收购表面浮雕光栅波导龙头厂商Wave Optics，产业链已经进入爆发前期。在场景落地方面，AR已经在工业领域展现出较强的需求，其中龙头公司RealWear快速发展，行业影响力不断上升，公司销售额实现3倍同比增长，同时还达成了将头戴计算机运送到全球3000多家企业的新里程碑，目前公司已准备IPO事宜。我们预计未来AR在各行业将会得到进一步的快速发展。 风险提示：需求、景气度、宏观经济等不达预期风险 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王臣复/王海维 执业编号：S1120519080005 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王臣复/王海维 分析师执业编号：S1120519080005 关注最新电子动态，前瞻行业投资趋势 欢迎点击上方“远峰电子”订阅 ①关注公众号，点击菜单“芯时代”获取《电子-走进“芯”时代系列深度报告》 点击菜单“5G电子”获取《电子-5G电子*产业链系列深度报告》 点击菜单“更多深度”获取更多电子团队行业和公司深度报告 ②关注公众号，回复引号内关键字直接获取单篇深度报告 芯时代系列关键字索引：“全产业链”、“模拟IC”、“射频芯片”、“射频PA”、“存储器”、“功率半导体”、“材料”、“设备”、“大硅片”、“3D封装”、“IC载板”、“智能处理器”、“封测”、“化合物”、“制造”、“后摩尔时代”、“GPU”、“IGBT“、”eID” 5G电子系列关键字索引：“LCP”、“5G换机”、“天线滤波器”、“天线射频前端”、“增量分析”、“射频芯片“、“射频PA” 其他关键字索引：“消费电子”、“PCB”、“FPC”、“智能音箱”、“智能电表”、“汽车电子”、“AOI设备”、“OLED”、“安防”、“苹果创新”、“全面屏”、“无线充电”、“快速充电”、“生物识别”、“光学3D”、“LED应用”、“Mini LED”、“毫米波雷达”、“摄像头” 公司深度关键字索引：“韦尔股份”、“中环股份”、“北方华创”、“瑞芯微”、“中微公司”、“卓胜微”、“扬杰科技”、“斯达半导”、“华润微”、“信维通信”、“中芯国际”、“汇顶科技”、“欧菲光”、“深南电路”、”沪硅产业“、“芯朋微”、“寒武纪”、“芯原股份”、“东山精密”、“景旺电子”、“工业富联”、“太极实业”、“洲明科技”、“华微电子”、“深天马A”、“长盈精密”、“精测电子”、“中航光电” 行业和公司更多研究结果，请长按图片关注“远峰电子”公众号 分析师：孙远峰 分析师执业编号：S1120519080005 分析师简介： 孙远峰：华西证券研究所副所长&电子行业首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2018年新财富上榜分析师（第3名），2017年新财富入围/水晶球上榜分析师，2016年新财富上榜分析师（第5名），2013~2015年新财富上榜分析师团队核心成员；多次获得保险资管IAMAC、水晶球、金牛等奖项最佳分析师；清华大学校友总会电子系分会理事会副秘书长；2019年6月加入华西证券研究所。

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