【华创机械|周观点】广电计量拟增发继续为“十四五”增长储备潜力;8月工业机器人产量增速创两年新高

（以下内容从华创证券《【华创机械|周观点】广电计量拟增发继续为“十四五”增长储备潜力;8月工业机器人产量增速创两年新高》研报附件原文摘录）
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光伏设备：《可再生能源“十四五”发展规划》临近，根据国家能源局综合司此前发布的《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》，规划研究报告初稿已于4月份完成；9月底前，将持续做好国家可再生能源规划与地方规划、国家相关规划的衔接。完成《可再生能源发展“十四五”规划研究》报告，并完善后报送国家能源局；2020年11月底前完成《规划（征求意见稿）》。此外，中国光伏行业协会相关领导于本周发表了“十四五”光伏产业发展展望，指出光伏电池片组件技术将进一步优化，光伏产业集中度有望进一步提升，远期2050年，电力在终端能源消费中的占比将接近50%。我们重点推荐HJT产业化受益标的迈为股份、捷佳伟创，硅片设备龙头晶盛机电。 3C装备：1）5G 换机潮来临，3C领域投资明显提速；2）苹果供应链调整，内资厂商的占有率逐渐提高，特别是金属结构件加工领域，内资代工厂的崛起叠加成本压力，CNC 设备进口替代加速；3）产品技术升级加工精度要求调高，催生设备替换需求，2015-2017 年集中采购CNC 设备有望在未来两年开启存量更新升级周期。受益以上三点，公司消费电子CNC 业务有望恢复快速增长，在未来两年超越2017 年高点，重点推荐创世纪。 轨交设备：近期中国国家铁路集团日前正式发布《新时代交通强国铁路先行规划纲要》（下称“《纲要》”），以系统化顶层设计文件的形式明确了中国铁路未来30年的发展蓝图，首次提出到2035年将率先建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国。《纲要》提出：到2035年，现代化铁路网率先建成，全国铁路网20万公里左右，其中高铁7万公里左右。20万人口以上城市实现铁路覆盖，其中50万人口以上城市高铁通达。推荐：华铁股份、交控科技。 其他重点标的：受益水表行业智能化改造趋势，智能NB水表需求大幅提升，2019年一线城市率先招标，2020年开始二线及其他城市开启智能NB水表招标，行业有望开启持续多年增长周期，重点推荐宁水集团。看好工业气体行业专业外包化趋势，长期零售气价格中枢逐步抬升，龙头公司通过优化商业模式加大对渠道及零售气价格掌控力度，周期性逐步弱化，成长性逐步显现，推荐杭氧股份。 本周行情复盘 本周机械设备指数上升4.47%，沪深300指数上升2.37%，创业板指上升2.34%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第5位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）30.3倍。 本周机械行业涨幅前三位的板块分别是光伏设备、锂电设备、工程机械；三个板块年初至今标的平均涨幅分别为150.3%、38.1%、58.5%。 重点新闻追踪 【工程机械】 第十六届中国机械工业百强榜单发布。9月16日，第十六届“中国机械工业百强、汽车工业整车二十强、零部件三十强企业信息发布会”在重庆铜梁召开。会上，第十六届中国机械工业百强榜单发布，徐工稳居第四，蝉联行业第一。（新闻来源：第一工程机械网） 潍柴集团正式发布全球首款突破50%热效率的商业化柴油机。2020年9月16日，世界内燃机发展迎来了历史性新突破，潍柴集团在中国山东济南举行发布会，正式发布全球首款突破50%热效率的商业化柴油机。内燃机是交通运输、工程机械、农业机械、渔业船舶、国防装备的主导动力，在相当长时间内这一主导地位不会改变。我国是世界内燃机产销大国，内燃机是石油消耗的最大主体产业，二氧化碳排放量占全国总量的10%，氮氧化物排放量占30%，颗粒物排放超过60万吨，是目前节能减排最具潜力、效果最为明显的行业之一。提高发动机热效率，成为了节能减排的重要途径。（新闻来源：第一工程机械网） 【锂电设备】 宁德时代成为先导智能第二大股东。9月14日，先导智能拟发行募集资金总额不超过25亿元，发行价格为36．05元／股，先导智能本次的发行对象为宁德时代，宁德时代将以现金方式认购本次向特定对象发行的全部股份，宁德时代将持有先导智能6935万股股份，占发行后总股本的7.29％，通过本次定增，宁德时代将一跃成为先导智能的第二大股东。（新闻来源：Ofweek锂电网） 远景AESC计划法国设厂。9月13日，法国媒体报道称，远景AESC已经在法国确定了大约十几个潜在的建厂地点。据悉，远景AESC计划投资数亿欧元建设一座工厂，新工厂预计将于2023年末投产，并最终创造大约1000个就业岗位。（新闻来源：Ofweek锂电网） 【半导体设备】 总投资15亿元，斯坦得LDI感光干膜及半导体光刻胶项目签约马鞍山。9月16日，安徽马鞍山当涂县9月份项目集中签约、集中开工仪式在姑孰工业集中区举行。本次集中签约8个项目，其中包括斯坦得LDI感光干膜及半导体光刻胶项目。该项目总投资15亿元，分2期建设。其中，一期投资5.2亿元，建设年产1.2亿平米LDI感光干膜、4万吨特种树脂、1.6万吨半导体光刻胶光引发剂生产项目；二期项目建设特种树脂、半导体光刻胶光引发剂项目。（新闻来源：全球半导体观察网） 首期规模200亿，广东省半导体及集成电路产业投资基金发布。9月17日，广东省半导体及集成电路产业投资基金发布仪式举行，首期规模达到了200亿元。对于半导体及集成电路领域的基础研究和应用基础研究、突破关键核心技术或解决“卡脖子”问题的重大研发项目，省级财政给予持续支持。鼓励有条件的地市设立集成电路产业投资基金，出台产业扶持政策。（新闻来源：全球半导体观察网） 【光伏设备】 华电福新能源股份有限公司宣布私有化。9月16日，中国华电集团有限公司控股的H股上市公司华电福新能源股份有限公司与中国华电全资子公司福建华电福瑞能源发展有限公司发布联合公告，宣布公司临时股东大会及H股类别股东大会针对华电福新私有化议案的投票表决结果。（新闻来源：Ofweek太阳能光伏网） 国家能源局发布9月户用光伏新增装机数据。根据各省级能源主管部门、电网企业报送信息，经国家可再生能源信息管理中心梳理统计，2020年8月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为101．60万千瓦。截至2020年8月底，全国累计纳入2020年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为394．94万千瓦。（新闻来源：Ofweek太阳能光伏网） 【3C装备】 京东方已经重启了进入iPhone屏幕供应链的尝试。报道称，年初京东方曾试图为苹果iPhone 12供货，但因为产线良率未达要求，最终被三星和LG取代。此番，京东方提交审查的产品出自四川成都B7产线，而非前一轮的B11产线。B7线2017年投产，相较于2019年投产的B11线，有着更稳定的良率。据称在今年上半年，B11线的良率仅有20％，尤其是发光层、薄膜层等。这也意味着即便一切顺利，京东方的OLED最快明年应用到iPhone 12S或者iPhone 13上。（新闻来源：Ofweek显示网） 【轨道交通】 西门子与DB签订400台Vectron双模机车采购框架协议。DB旗下全资的货运子公司正从西门子交通集团采购全新的Vectron双模双源动力机车以升级换代其调车机车和干线机车，该框架协议包括多达400台，金额超过10亿欧元。在初期，DB 货运公司将订购100台248系机车，将于2023年开始交付。（新闻来源：轨道世界） 【自动化设备】 国家统计局发布最新工业机器人产量数据。工业机器人2020年8月单月产量20,663台，同比增长32.5%，继7月份创单月产量历史新高以后，单月产量增速又创近两年新高；前8个月累计产量136,873台，同比增长13.9%，增速在4月份转正后，一直保持上升势头。（新闻来源：国家统计局） 风险提示 新冠肺炎疫情影响超预期，政策推进程度不及预期，制造业投资下行。 具体内容详见华创证券研究所9月20日发布的报告《机械设备行业周报（20200914-20200920）：广电计量拟增发继续为“十四五”增长储备潜力；8月工业机器人产量增速创两年新高》 华创机械重点报告合集 【周观点】 2020.08.16 机械设备行业周报（20200810-20200816）：制造业修复转暖迹象显现，细分板块龙头更具推荐价值 2020.08.23 机械设备行业周报（20200817-20200823）：重点看好三一重工智能化改造，综合竞争力上提后的估值提升潜力 2020.08.31 机械设备行业月报（20200801-20200831）：中报成绩单亮眼，成长板块显真容 2020.09.13 机械设备行业周报（20200907-20200913）：《可再生能源“十四五”规划》临近；8月挖机销量继续高速增长 【轨交设备】 2020.01.02 2020国铁工作会议点评：目标虽保守，需求并不弱 2020.03.07 轨交设备行业深度报告：2020，不一样的轨交周期 2020.04.20 如何理解新基建对轨交投资变化的影响？ 2020.03.07 铁路设备行业重大事项点评：逆周期调节加码，如何理解铁路投资上调预期？ 2020.05.26 铁路设备行业重大事项点评：政府工作报告提增加铁路建设资本金，解决项目资金来源 2020.04.09 交控科技（688015）深度研究报告：风动新基建，城轨信号系统龙头乘风而起 2020.01.14 华铁股份（000976）深度研究报告：轨交零部件龙头，徜徉千亿蓝海 【光伏设备】 2020.06.23 光伏设备行业跟踪报告：HJT有望开启GW级扩张时代，产业链迎来黄金发展期 2020.06.28 光伏设备行业重大事项点评：竞价项目容量超预期，技术升级迭代加速光伏平价进程，看好设备公司成长潜力 2020.06.29 迈为股份（300751）深度研究报告：掘金HJT整线市场，有望开启新成长 2020.07.22 迈为股份（300751）跟踪分析报告 ：从光伏设备公司到优质平台型公司：OLED激光设备业务有望打开第二成长极 2020.07.28 迈为股份（300751）2020年半年报点评 ：业绩高增长带动安全边际继续提升 2020.08.05 光伏设备行业重大事项点评：平价项目规模大幅提升，光伏产业蓄力平价 【检测服务】 2020.06.28 检测行业系列专题：为什么检测行业是兼具成长性与高回报的好赛道 2020.07.05 检测服务行业跟踪报告：2019年检测检验行业发展数据解读要点跟踪 2020.08.13 广电计量（002967）2020年半年报点评：二季度经营有效恢复，收入利润提升潜力有望释放 2020.09.17 广电计量（002967）重大事项点评：定增扩张实验室布局，迎接新一轮成长 【锂电设备】 2019.06.28 杭可科技（688006）：优质的锂电池后段设备龙头 2020.02.19 赢合科技（300457）深度研究报告：重新认识赢合科技竞争力，优质企业有望打造自动化平台型公司 欢迎关注华创机械团队 团队介绍 组长、高级分析师：赵志铭 浙江大学学士，瑞典哥德堡大学理学硕士。2015年加入华创证券研究所。2016年十四届新财富最佳分析师第五名团队成员。2016年新财富最佳分析师第五名，2017年新财富最佳分析师第六名。研究方向：工程机械，检测服务，锂电设备，半导体设备，光伏设备，工业气体等。 副组长、高级分析师：鲁佩 伦敦政治经济学院经济学硕士。2014年加入华创证券研究所。2016年十四届新财富最佳分析师第五名团队成员。2016年新财富最佳分析师第五名，2017年新财富最佳分析师第六名。研究方向：轨道交通、3C自动化、机器人等。 助理研究员：宝玥娇 西南财经大学管理学硕士。2019年加入华创证券研究所。研究方向：半导体自动化设备、光伏设备。 法律声明： 华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。 本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。 未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。 订阅人若有任何疑问，或欲获得完整报告内容，敬请联系华创证券的机构销售部门，或者发送邮件至jiedu@hcyjs.com。

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