内参 |既向朝阳,何起尘沙

（以下内容从长城证券《内参 |既向朝阳,何起尘沙》研报附件原文摘录）
　　点击蓝字 关注我们 掌宝叨叨 20220523 即便你是在一个情绪很复杂的市况中，永远也不要忘了中国的大略。中国大略是什么？中国正在经历一个巨大的周期转身——前后40年。前面40年改革开放完成工业化城镇化，未来40年推进30-60“双碳”，打造一个属于中国自己的新能源产业结构。 在此基础上改造中国原来的经济结构，让它更加具备高溢价，更具有全球竞争力，具有更大的安全性，这就是中国经济转型的顶层设计。所以你的股票布局一定是围绕这个方向。 股市晴雨表/股市箴言 本周股市箴言：2022的回撤大坑是10多年来头一次遇见,其间煎熬,蚀骨销髓.但也感谢遇见,更添敬畏之心。用规则解决止损、用趋势解决止盈、用概率解决信念！防守决定高度！有限游戏以取胜为目的，无限游戏以延续游戏为目的。 今日股市：多云 今日解盘 /每日把脉 上周A股大盘在隔夜美股大跌的背景下，低开高走，多次呈现“独立”气势，量能温和放大，个股涨多跌少。盘面上，赛道股延续近期强势，主题热点很多，比如国资委方面：逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司 必要的也可单独上市；比如周五LPR五年期降低后，核心资产消费板块补涨，比如啤酒，产品开始高端化，每个企业后续储备产品很多，现在各地餐饮都放进1664、乌苏等，以前十几块的高端啤酒只能在KTV卖的动，现在消费升级，一进餐饮，就会大幅放量，消费习惯养成，就会形成趋势。 我们觉得市场在反应一个宏大叙事，通胀见顶回落，美债收益率在3.2%附近见顶，中游制造业原材料成本下降，后疫情周期需求复苏，股价腰斩后提供弹性。18年那会市场紧张程度不亚于现在，随着美债收益率在18年3季度见顶后，后期全球重新进入“宽松”阶段，如果这样的逻辑成立，A股2863点的底部有效性会不断验证！ 交易策略 /指点迷津 如后期美债收益率在3.2%附近见顶，中游制造业原材料成本下降，后疫情周期需求复苏，可能弹性最大。其次，赛道里的光伏、锂电池、汽车智能化，消费里的啤酒，基建的大市值品种等均会不同程度反弹。 今日热点 /点石成金 1、泛消费。从4月中下旬以来，我们看到，国内疫情整体是趋于下降的，上海和吉林的疫情逐步好转，有利于创造适宜的消费环境。同时，稳定宏观经济大盘，加强援企稳岗扩就业将保障居民消费能力，加之促消费各项政策显效，我国消费恢复态势有望得到延续。商业百货、汽车、白酒、户外运动、旅游酒店等板块受市场关注。 2、超跌赛道。超跌的赛道股不少已经出现了阶段性的“市场底”，随着市场整体情绪进一步复苏，后市还会受到资金持续关注。如芯片半导体、工业母机、锂储风光等。 投资问答 /直击焦点 问题1、上周大盘延续强势走势且北向资金上周五大幅流入，但强势行业及个股逐步分化，请问本周行情怎么看？ 答：连续反弹之后，股指临近第一个技术压力位，且不少板块和个股自低点起来反弹已超过30%，会有震荡以充分换手，不过目前市场情绪向上，问题不会太大，适当高抛低吸，若有调整是低吸机会。 问题2、近期处于调整较长时间的大消费板块上周五异军突起，本周能否参与，那些消费细分行业更具看点？ 答：赛道股自低点反弹以来，幅度已超过30%，而大消费板块涨幅明显落后，存在补涨需求。在GDP中，消费占比超过50%的当下，“稳增长”离不开促消费。大消费中，汽车产业链、酒类、乳制品、医美、家电等机构相对看好。（专访总部研究型投顾黄智弘老师） 资金动向 /数据跟踪 值班撰稿 林毅 证书编号：S1070611040001 审核编辑 张玉祥 证书编号：S1070619020009 本月财经日历 日期 事件 相关概念 05.24 2022第十六届国际太阳能和储能展览会 光伏概念 免责声明 《财富长城核心内参》由长城证券总部投顾团队制作，资讯中的信息均来源于公开资料，我公司对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素。长城证券股份有限公司对任何依据本内容所作出的决策，不承担任何责任。 长城证券投顾服务 想要获得超多免费资讯，扫码右侧二维码 点击资讯订阅，即可轻松获得 识别二维码，关注我们

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