【国君产研|消费&科技周报(第二期)】“贝壳”成首支“双重主要上市和介绍上市”回港中概股(2022.05.09-05.15)

（以下内容从国泰君安《【国君产研|消费&科技周报(第二期)】“贝壳”成首支“双重主要上市和介绍上市”回港中概股(2022.05.09-05.15)》研报附件原文摘录）
　　摘要 一周投融资概况 2022年5月9日至5月15日期间，国内外消费&科技产业共发生214起融资事件，其中国内80起、国外134起。企业服务（17起）、医疗健康（23起）、汽车交通（8起）、先进制造（8起）、大数据（7起）赛道的融资事件数位列国内市场前五。企业服务（60起）、医疗健康（28起）、人工智能（10起）、大数据（7起）、文娱传媒（6起）赛道的融资事件数位列国内市场前五。 一周上市、过会和招股书递交情况 上市 （1）“贝壳”于5月11日正式在港股挂牌交易。本次回港采用“双重主要上市+介绍上市”方式，也是首支采取这种方式回港的中概股，“贝壳”也成为港股市场首支“居住产业数字化服务平台”标的。 招股书递交 A股：燕之屋（燕窝生产）更新招股说明书。 产业重要动态跟踪 TMT领域 （1）农业无人机企业“极飞科技”科创板IPO宣告终止；（2）物联网技术服务提供商“中科物栖”完成3亿人民币Pre-A轮融资；（3）工控安全整体解决方案提供商“天地和兴”完成数亿人民币D轮融资；（4）智能船舶安全系统研发商“迈润智能”获数千万元A+轮融资；（5）专注全球专业视听领域“小鸟科技”完成新一轮数亿元融资；（6）认知智能平台与服务厂商“渊亭科技”完成亿元B轮融资；（7）数据安全领域的隐私合规管理商“凯馨科技”完成数千万元Pre-A轮融资；（8）“相数科技”完成新一轮数千万人民币的融资。 新消费领域 （1）欧莱雅在华成立首家投资公司，落地上海奉贤区东方美谷；（2）肇庆启动建设粤港澳大湾区首个预制菜产业园；（3）快手电商修订二手奢侈品入仓商户管理规范；（4）精品咖啡供应链公司“乐饮创新”获近5000万元A轮融资；（5）服装供应链服务提供商“优布科技”获数千万Pre-A轮投资；（6）社区冷卤品牌“麻爪爪”完成规模近1亿元人民币A+轮融资；（7）剧本游戏作者创作与发行平台“鹿世界”获近千万元种子轮融资；（8）宠物连锁医疗集团“瑞辰宠物”获战略投资；（9）智能生活家电品牌“EPEIOS”完成数千万元天使轮融资。 文娱互联网领域 （1）字节推出“聆镜”直播一体机及App，抢占百亿直播硬件市场；（2）“枫叶租车”完成数千万元Pre-A轮融资；（3）MCN机构“麦田映迹”获千万级人民币Pre-A轮融资；（4）短视频大数据营销公司“星榜”完成B轮融资。 目 录 1. 一周资本市场概览 1.1. 一周消费&科技产业投融资概况 1.2 一周消费&科技产业上市、过会情况 1.3 一周消费&科技产业招股书递交情况 1.4 消费&科技产业二级市场估值水平跟踪 2. 产业重要动态跟踪 2.1 TMT领域 2.2 新消费领域 2.3 文娱互联网领域 本期作者：朱峰、赵瑞、鲍雁辛 发送时间：2022年05月15日 以下正文 1. 一周资本市场概览 1.1. 一周消费&科技产业投融资概况 2022年5月9日至5月15日期间，国内外消费&科技产业共发生214起融资事件，其中国内80起、国外134起。企业服务（17起）、医疗健康（23起）、汽车交通（8起）、先进制造（8起）、大数据（7起）赛道的融资事件数位列国内市场前五。企业服务（60起）、医疗健康（28起）、人工智能（10起）、大数据（7起）、文娱传媒（6起）赛道的融资事件数位列国内市场前五。 1.2. 一周消费&科技产业投融资概况 1、“贝壳”于5月11日在港股挂牌交易 “贝壳”于2022年5月11日正式以“02423”为股票代码在港交所主板双重主要上市。这意味着，贝壳成为港股市场第一支“居住产业数字化服务平台”标的。 “贝壳”本次回港采用“双重主要上市+介绍上市”方式，也是首支采取这种方式回港的中概股。作为国内头部线上线下一体化房产交易和服务平台，2021年贝壳全年成交额(GTV)为3.85万亿元，同比增长10.1%；营业收入为808亿元，同比增长14.6%；经调整后净利润为22.94亿元。2022年4月贝壳宣布已完成对家装家居品牌「圣都」的收购，在家装业务的战略拼图取得关键性进展。（来源：IPO早知道） 1.3. 一周消费&科技产业招股书递交情况 1、“燕之屋”更新招股说明书 厦门燕之屋生物工程股份有限公司日前更新招股说明书，拟A股主板挂牌上市，中信建投担任保荐人。“燕之屋”有望成为“燕窝第一股”。 成立于1997年的燕之屋作为国内头部燕窝产品品牌，现旗下拥有常温即食燕窝、鲜炖燕窝、干燕窝及其他燕窝衍生产品。按照中国检验检疫科学研究院（CAIQ）溯源燕窝进口数量排名，2019年至2021年燕之屋均位居国内燕窝进口商首位；另根据欧睿国际认证，2017至2019年燕之屋燕窝零售额连续三年排名全球第一。 从营收构成来看，碗燕系列产品2019年至2021年的收入贡献分别为5.35亿元、5.43亿元和6.82亿元；在总营收的占比分别为56.3%、41.8%和45.5%，为最大收入来源。鲜炖燕窝系列产品的收入增幅最大，从2019年1.07亿元增至2021年的4.23亿元。在渠道布局上。截至2021年12月31日，燕之屋拥有116家直营门店（含直营市场二级门店）和519家经销商门店，合计635家门店已初步实现全国性覆盖。2019年至2021年，燕之屋的营收分别为9.51亿元、12.99亿元和14.99亿元。（来源：IPO早知道） 1.4. 消费&科技产业二级市场估值水平跟踪 截至2022年05月15日，A股市场消费各板块最新市盈率（TTM，剔除负值）为：纺织服饰16x（较上周+2.6%）、家用电器16.2x（较上周+0.5%）、农林牧渔52.8x（较上周+2.2%）、食品饮料 34.2x（较上周+0.9%）、轻工制造 22.9x（较上周+3.8%）、商贸零售 23x（较上周+4.9%）、社会服务 57.6x（较上周+3.2%）。A股市场科技与文娱互联网各板块最新市盈率（TTM，剔除负值）为：电子 22.7x（较上周+6.2%）、通信 14.4x（较上周+1.3%）、计算机 32.4x（较上周+1.3%）、传媒 18.4x（较上周+2.7%）。 2. 产业重要动态跟踪 2.1. TMT领域 2.1.1 行业动态 1、农业无人机企业“极飞科技”科创板IPO宣告终止 上交所5月5日披露，极飞科技因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐，上交所决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。2022年3月25日，极飞科技披露公司及其中介机构因受疫情影响，无法在规定时限内完成尽职调查、回复审核问询等工作，向交易所申请中止审核。上交所中止极飞科技发行上市审核。 极飞科技成立于2007年，总部位于广州。作为国内知名的农业科技公司，极飞科技以“提升全球农业生产效率”为使命，致力于用机器人、人工智能和新能源技术为农业赋能。主营业务包括研发、制造并销售农业无人机、农业无人车、农机自驾仪、农业物联网设备等在内的智能农业装备和智慧农业管理系统，并提供相关技术服务。通过构建完整的产品矩阵和数据闭环，为广大农业工作者提供精准、高效、灵活、经济的无人化生产解决方案，以解决农业生产中劳动力不足、管理粗放和环境污染等问题。 极飞科技在2020年到2021年完成C轮系列融资，其中C2轮融资，参考C1轮融资的投资估值（按照投前5亿美元估值），C3轮估值与C2轮接近。百度资本、软银愿景基金、创新工场、成为资本、越秀产业基金、广州新兴基金等机构以12亿投资极飞科技。2021年3月，极飞科技又宣布完成由高瓴创投投资的超3亿元C++轮融资。（来源：IPO观察） 2.1.2 投融资动态 1、物联网技术服务提供商“中科物栖”完成3亿人民币Pre-A轮融资 5月10日，物联网技术服务提供商中科物栖完成3亿人民币Pre-A轮融资，投资方为中科图灵、赛富基金SAIF Partners、南京麒麟、中科先进、国家科技成果转化引导基金。 中科物栖是一家物联网技术服务提供商，致力于为IoT（万物智联）时代提供创新的AI芯片、超微计算机、智能操作系统和设备云服务。据不完全统计，中科物栖所属领域先进制造本年度共有37笔融资。（来源：亿邦动力） 2、工控安全整体解决方案提供商“天地和兴”完成数亿人民币D轮融资 5月7日，工控安全整体解决方案提供商天地和兴完成数亿人民币D轮融资，投资方为中电基金。 “天地和兴”是一家专业从事工业控制系统信息安全防护、检测分析、安全评估与咨询服务的国家级高新技术企业。凭借在工控信息安全领域丰富的实践经验，深厚的技术积累，天地和兴承接了国家能源局工控信息安全示范项目的建设、实施，产品及解决方案已成功应用于电力、石油、石化、钢铁冶金和轨道交通、智能制造等多个关键基础设施领域百余家工业企业，用户遍布全国26个省级行政区。天地和兴将以工控网络安全和工控本体安全为着力点，打造监测类，防护类和管理类全系列工控网络安全产品，始终立足工业企业实际安全需求，精钻工控安全技术，提供全生命周期工控安全解决方案。据不完全统计，天地和兴所属领域企业服务本年度共有20笔融资。（来源：亿邦动力） 3、智能船舶安全系统研发商“迈润智能”获数千万元A+轮融资 “迈润智能”是一家智能船舶安全系统研发商，该公司专注于船舶航运领域，拥有光学感知、图像和视频处理、智能感知理解和多源数据融合技术，研发了“中远海运远景”轮智能船舶安全预警系统，同时开发了船舶靠离泊、航道安全行驶、货物安全监控、海盗风险预警和自动驾驶等产品，致力于解决舱内舱外及远程管理的需求，真正解决智能船舶辅助驾驶态势感知等问题。 此前，“迈润智能”曾获黑芝麻智能科技天使轮投资，招商启航A轮融资。此轮融资领投方为张江科投，融资金额将用于智能船舶产品打磨和无人船技术研发。（来源：IT橘子） 4、专注全球专业视听领域“小鸟科技”完成新一轮数亿元融资 北京小鸟科技股份有限公司完成新一轮数亿元融资，由中电科核心技术研发股权投资基金(北京)合伙企业(有限合伙)、昌发展、深创投等知名投资机构联合投资。 “小鸟科技”是一家专注于全球专业视听领域，为客户提供数字化解决方案的国家高新技术企业。公司通过不断的探索与创新，陆续推出了以多屏幕拼接器、多画面分割器、边缘融合器、创意拼接器等产品为基础的一系列国内领先的信号处理产品，广泛应用于军事、交通、政府、教育、电力、能源、传媒等领域。（来源：投资界） 5、认知智能平台与服务厂商“渊亭科技”完成亿元B轮融资 “渊亭科技”是一家一站式认知智能平台与服务厂商，在认知计算、知识图谱、机器学习、数据挖掘等领域拥有核心技术优势与领先的工程化能力。本轮亿元B轮融资，投资方为达晨财智。本轮融资后，“渊亭科技”将继续增加核心AI产品升级研发投入、引进高端人才、增设区域服务团队、加速数字经济领域市场开拓。（来源：IT橘子） 6、数据安全领域的隐私合规管理商“凯馨科技”完成数千万元Pre-A轮融资 “凯馨科技”是数据安全领域的隐私合规管理厂商，致力于通过技术+管理的方式帮助组织流程化、专业化的管理隐私数据的存储和流通。于今日正式宣布完成数千万元Pre-A轮融资。本轮融资由奇安投资领投，盈诚信资本和老股东驰星创投跟投。钛资本为本轮的独家财务顾问。（来源：IT橘子） 7、“相数科技”完成新一轮数千万人民币的融资 “相数科技”是一家新锐数据智能（Data Intelligence）公司，聚焦“大数据+人工智能”技术，集数据汇聚、融合计算、可视化分析于一体的全流程大数据平台产品，为客户提供专业化、场景化、定制化的大数据应用服务。近日宣布完成新一轮数千万人民币的融资，投资方为零点有数，本轮战略融资旨在持续增强相数科技在核心技术和产品研发等方面投入，进一步提升拓展企业生态和市场空间，全面加速公司在智慧城市等相关领域的布局和发展。（来源：IT橘子） 2.2. 新消费领域 2.2.1 行业动态 1、欧莱雅在华成立首家投资公司，落地上海奉贤区东方美谷 5 月 8 日，欧莱雅宣布在上海设立中国市场首家投资公司——上海美次方投资有限公司，专注创新美妆科技领域，并与上海市奉贤区深度合作，落地奉贤区东方美谷临港南桥科技城。 此次投资由欧莱雅集团战略创新风险投资基金公司 BOLD（Business Opportunities for L’Oréal Development）提供支持。欧莱雅集团首席财务官白朴乐表示：“BOLD 是欧莱雅集团美妆科技转型的重要组成部分，致力于投资在营销、数字、研发、数据、供应链、包装等领域具有高增长潜力的科技创新公司，从财务层面支持初创企业的发展并为他们提供融入欧莱雅全球生态系统的途径。” 此次投资也是欧莱雅「共同进化」发展策略的体现。欧莱雅进入中国市场已 25 年，此次开放式创新投资引入中国，将加快建成上海东方美谷国际化妆品之都，也显露了欧莱雅与行业生态圈伙伴合作共创的意向以及对中国市场的信心。（来源：品牌星球） 2、肇庆启动建设粤港澳大湾区首个预制菜产业园 5月8日，肇庆预制菜产业联盟、肇庆预制菜原材料供应商联盟成立大会暨粤港澳大湾区（肇庆高要）预制菜产业园建设启动仪式在肇庆市高要区举行。活动现场签订了预制菜产业基金协议，该基金是省内首只由地方政府发起的预制菜产业基金，规模10亿元，将重点投向预制菜上下游相关产业。广东在全国率先组织化、系统化推广预制菜产业，于2022年3月出台《关于加快推进广东预制菜产业高质量发展十条措施》。 总规划用地7000亩的粤港澳大湾区（肇庆高要）预制菜产业园启动建设。该产业园是大湾区首个预制菜产业园，已纳入2022年广东省重点建设前期预备项目，并录入国家重大建设项目储备库，投产后预计产值过百亿元，创造近万个就业岗位。（来源：北京青年报） 3、快手电商修订二手奢侈品入仓商户管理规范 5月12日，快手电商发布《二手奢侈品入仓商户管理规范》修订公告，将于2022年5月20日生效。修订后，入仓质检5.4中，商户入仓质检的商品检测未通过的，平台有权关闭订单，商家应对消费者进行退款并对消费者进行赔付，赔付金额为订单实付金额的10%，并以5元为单位向上取整，单笔赔付金额不少于50元，不高于100元。同时，平台有权自商户货款及/或保证金中扣除前述金额给到消费者。（来源：红碗社） 2.2.2 投融资动态 1、精品咖啡供应链公司“乐饮创新”获近5000万元A轮融资 5月10日，乐饮创新科技（青岛）有限公司宣布完成近 5000万元A轮融资，本轮融资由盛景嘉成领投，宽窄创投二期持续跟投，远识资本担任独家财务顾问。本轮融资将继续在产品及技术的创新研发进行投入，同时对精品速溶咖啡生产产能持续进行扩充。 乐饮创新创立于2014年，专注于精品速溶咖啡产品工业化解决方案的研发，为咖啡品牌方及食品加工企业提供精品速溶咖啡产品的OEM及ODM服务。乐饮创新是多家新锐咖啡品牌的核心供应商，合作品牌有永璞咖啡、鹰集咖啡、鱼眼咖啡、灰盒子咖啡等。（来源：亿欧，新消费智库） 2、服装供应链服务提供商“优布科技”获数千万Pre-A轮投资 近日，服装供应链服务提供商「优布科技」完成pre-A轮数千万元人民币融资，本轮投资方为九合创投。本轮融资后，优布将进一步加大建设一站式快反供应链的投资力度，并已开始启动下一轮融资。 优布成立于2020年，是一家服装供应链服务提供商，优布通过分布式智能云工厂将胚布应用数码印花工艺染成色布，而在成衣制造环节，优布则主要从数码印花领域切入，做面料数据和花型文件的开发。目前数码印花也是优布主要业务布局。（来源：儿研所，新消费智库） 3、社区冷卤品牌“麻爪爪”完成规模近1亿元人民币A+轮融资 隔约半年之后，社区冷卤品牌“麻爪爪”已完成规模近1亿元人民币的A+轮融资，本轮由番茄资本领投，金鼎资本、佳沃创投跟投。此前去年10月，麻爪爪完成由大望资本独家投资的数千万元A轮融资。 诞生于重庆，麻爪爪是一家以凤爪为特色的冷卤连锁品牌。凭借招牌麻辣/酸辣凤爪单品，麻爪爪过去三年在川渝地区发展迅猛，2019-2021年期间，以分别每年新增门店18家、63家、223家的速度持续扩张。截至目前，麻爪爪门店数已超过320家，居于重庆地区冷卤连锁头部。在2022年，麻爪爪计划将门店数继续翻倍，目标总门店数达到600家，新增门店核心位于成都、贵阳两地区县，并计划最早在年内，向东莞等珠三角地区扩张延伸。（来源：36Kr） 4、剧本游戏作者创作与发行平台“鹿世界”获近千万元种子轮融资 “鹿世界”近日完成逾千万元人民币种子轮融资。本轮融资所募集资金将主要用于公司新一代产品的开发、推广，以及剧本游戏+公安教育、红色教育等方向的应用。 “鹿世界”是一个剧本游戏作者创作和发行服务平台，专注IP内容的开发、运营和商业化。其剧本工厂平台主要聚焦上游的优质内容生产环节，通过PC、小程序等端口的产品解决创作者投稿难、剧本变现难、发行商和店家剧本获取难的痛点。（来源：IT桔子，新消费Daily） 5、宠物连锁医疗集团“瑞辰宠物”获战略投资 宠物连锁医疗集团“瑞辰宠物”于近日透露完成了战略融资。本轮战略融资由晨壹投资、爱尔投资两家机构合投，具体融资金额暂未披露。 “瑞辰宠物”成立于2021年5月，注册资本6.55亿，是一家以宠物医疗服务为主营的大型综合性企业，业务涵盖宠物医疗保健、实验室诊断、宠物美容造型、宠物商品贸易等多项宠物产业链环节。截止目前，「瑞辰宠物」旗下已有百余家宠物医院，覆盖上海、湖北、福建、内蒙、河南、浙江、贵州、黑龙江、吉林、辽宁、江苏等多个省市，并在不断扩充中。（来源：宠物行业观察，新消费Daily） 6、智能生活家电品牌“EPEIOS”完成数千万元天使轮融资 “EPEIOS”是一家智能生活家电品牌，专注为宅人类创造便利、精致、微智能化的生活方式。EPEIOS在全球设立三个办公室，致力于为租房、独居、爱懒宅、或者养宠的年轻人们带来好用的、便利的、智能化的产品。近日完成数千万人民币天使轮融资，本轮融资由亦联创投、涂鸦等知名财务投资机构以及产业投资方组成。本轮融资将用于技术研发、市场拓展以及人才储备等。（来源：IT橘子） 2.3. 文娱互联网领域 2.3.1 行业动态 1、字节推出“聆镜”直播一体机及App，抢占百亿直播硬件市场 字节推出名为“聆镜直播一体机”的硬件设备以及“聆镜”App。聆镜视频直播一体机是集成音视频采集、智能处理、上传传输一体化的直播专用设备，可用于社交直播、电商直播、户外直播、大型活动直播等场景。直播一体机为主播提供专业设备、降低设备调试门槛；也可以为直播基地或 MCN 机构打造专业的直播间，刊例价为15800元。 为匹配这款硬件设备，字节于近期推出了名为“聆镜”的App。聆镜导播与聆镜直播一体机相连，可以实现手机与直播一体机终端联合直播和通话的功能。手机端的屏幕也可以投屏到直播一体机上，满足教培类直播演示手机功能的场景。（来源：Tech星球） 2.3.2 投融资动态 1、“枫叶租车”完成数千万元Pre-A轮融资 “枫叶租车”近日正式宣布完成数千万元Pre-A轮融资，由上海联创领投，銮阙资产与老股东蕴是资本追加投资。据官方介绍，本轮融资资金将主要用于数字运营管理系统搭建，以提升公司的数字化运营管理、支持品牌打造及知晓度提升；同时配合债权资金，将持续扩充运营车队品牌及规模。（来源：36氪，新消费智库） 2、MCN机构“麦田映迹”获千万级人民币Pre-A轮融资 “麦田映迹”近日获得千万级人民币Pre-A轮融资，本次融资由宏威控股领投。“麦田映迹”是一家MCN机构，涵盖金融科技、电商、快消日化等多个垂直领域，2021年正式进入抖音、快手等新媒体领域，目前是抖音官方授权的运营直播服务商。曾孵化网络热门IP @这位姐姐不太冷@我的吃货女友@八两金@李慕双等多个账号，全网累计播放超过50亿。累计销售超过5亿元人民币。（来源：IT橘子） 3、短视频大数据营销公司“星榜”完成B轮融资 “星榜”是一家专注“短视频领域”的大数据营销公司。致力于为品牌主提供传播策略、内容创意、拍摄制作、数据运营、数据监控等层面的服务，形成营销闭环，实现精准投放。 “星榜”本轮B轮投资由捷成资本独家投资。本轮融资一方面将助力“星榜”在短视频整合营销领域的业务拓展，同时也将进一步加快“星榜”在抖音电商、MCN等业务领域的布局，更好地为品牌客户提供短视频内容营销及电商服务整合解决方案，持续为客户创造价值。（来源：IT橘子） 【报告原文请联系对口销售或国泰君安产业研究中心获取】 国泰君安证券研究 上海 地址：上海市静安区新闸路669号博华广场20层 邮编：200041 电话: (021) 38676666 E-mail: gtjaresearch@gtjas.com 深圳 地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心34层 邮编：518026 电话: (0755) 23976888 北京 地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼18层 邮编：100032 电话: (010) 83939888 声 明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 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