【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业①】引入全彩透视功能,看好VR全年销量

（以下内容从华西证券《【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业①】引入全彩透视功能,看好VR全年销量》研报附件原文摘录）
　　对VR/AR创新，核心供应链需提供成熟和高性价比方案，将早于终端销售爆发，进而唤起品牌终端销售拐点和拉动软件&内容扩容，供应链挖掘具非常高的前瞻确定性和产业预判性；Quest2产品策略成功，带动市场快速发展，VR已具备一定受众基础；引入全彩透视功能，将会进一步扩大受众人群，我们看好VR全年发展。【重点推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A【产业受益】长盈、舜宇、全志、长信 【近期事件】 近日，有多家媒体报道了Cambria的彩色透视，相较于Quest2的黑白透视，搭载了分辨率比Quest 2高三倍，并且专门设计用于彩色透视的深度传感器和摄像头。Meta有望于今年秋季举行的Connect大会正式发布Project Cambria。 我们持续更新产业角度的新判断： ①新功全彩透视方案有望引入下一代VR，硬件产品复杂度提升。上一代Quest2产品仅提供黑白透视功能，数字内容与物理背景存在一定的脱节感，无法做到与真实世界做到交互与融合，通过新闻我们预计全彩功能将会引入下一代VR。从硬件方案看，相比Quest2搭配的四广角黑白摄像头方案，新产品搭载了分辨率比Quest 2高三倍，并且专门设计用于彩色透视的摄像头，同时为了获得深度信息，还引入了TOF摄像头。由于需要实时处理外界RGB全彩信息，新一代产品的计算能力预计较上一代也有较大提升，新一代产品整体设计将更加复杂，对于整体方案设计和代工也提出一定的挑战，特别是在散热端。因为全彩透视方案，玩家可以完成现实和虚拟世界的交互，相比Quest2产品，有望出现更多杀手级应用，从而帮助VR进一步扩大其受众群体。同时根据公开信息显示，扎克伯格表示尽管游戏和健身可能是早期的重点之一，但这款设备的主要目标是办公场景。他强调，“比Quest 2更紧凑”，并且添加彩色透视的Cambria有助于增强工作背景的自然契合感，从而提高工作效率，与其他头显用户协作，并进行虚拟会议等等，终会（成为）笔记本电脑或工作站的替代品。 ②看好VR发展，维持高速增长趋势。由于新功能引入，VR产品逐渐从单一的游戏机玩家群体，向更多受众群体演进，潜在市场规模正在逐步扩大。在QUEST2成功的产品策略下，VR行业连续两年维持高速增长。在新功能即将被引入的背景下，我们乐观看待VR行业整体需求。根据IDC数据显示，21年VR整体出货量约为1000万只，同比增速63%，22年预计整体VR出货量约为1500只。在行业高速增长的背景下，除META外各公司也会陆续更新自家产品，各类新款VR也将陆续推出。其中，比较受关注的索尼和苹果预计将会先后推出新产品，采用高清Micro OLED显示屏，实现体验观感的突破。根据索尼官网显示，PSVR2将采用单眼2K Micro OLED屏幕，同时FOV可达到110°，再进一步加大沉浸感的同时还可以减少当前VR普遍存在颗粒感的问题，产品相较于当前市面产品有较大的提升。 风险提示：需求、景气度、宏观经济等不达预期风险 【华西电子团队】孙远峰/刘奕司/王海维/王臣复 执业编号：S1120519080005 【华西电子团队】孙远峰/王臣复/王海维/刘奕司 分析师执业编号：S1120519080005 关注最新电子动态，前瞻行业投资趋势 欢迎点击上方“远峰电子”订阅 ①关注公众号，点击菜单“芯时代”获取《电子-走进“芯”时代系列深度报告》 点击菜单“5G电子”获取《电子-5G电子*产业链系列深度报告》 点击菜单“更多深度”获取更多电子团队行业和公司深度报告 ②关注公众号，回复引号内关键字直接获取单篇深度报告 芯时代系列关键字索引：“全产业链”、“模拟IC”、“射频芯片”、“射频PA”、“存储器”、“功率半导体”、“材料”、“设备”、“大硅片”、“3D封装”、“IC载板”、“智能处理器”、“封测”、“化合物”、“制造”、“后摩尔时代”、“GPU”、“IGBT“、”eID” 5G电子系列关键字索引：“LCP”、“5G换机”、“天线滤波器”、“天线射频前端”、“增量分析”、“射频芯片“、“射频PA” 其他关键字索引：“消费电子”、“PCB”、“FPC”、“智能音箱”、“智能电表”、“汽车电子”、“AOI设备”、“OLED”、“安防”、“苹果创新”、“全面屏”、“无线充电”、“快速充电”、“生物识别”、“光学3D”、“LED应用”、“Mini LED”、“毫米波雷达”、“摄像头” 公司深度关键字索引：“韦尔股份”、“中环股份”、“北方华创”、“瑞芯微”、“中微公司”、“卓胜微”、“扬杰科技”、“斯达半导”、“华润微”、“信维通信”、“中芯国际”、“汇顶科技”、“欧菲光”、“深南电路”、”沪硅产业“、“芯朋微”、“寒武纪”、“芯原股份”、“东山精密”、“景旺电子”、“工业富联”、“太极实业”、“洲明科技”、“华微电子”、“深天马A”、“长盈精密”、“精测电子”、“中航光电” 行业和公司更多研究结果，请长按图片关注“远峰电子”公众号 分析师：孙远峰 分析师执业编号：S1120519080005 分析师简介： 孙远峰：华西证券研究所副所长&电子行业首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2018年新财富上榜分析师（第3名），2017年新财富入围/水晶球上榜分析师，2016年新财富上榜分析师（第5名），2013~2015年新财富上榜分析师团队核心成员；多次获得保险资管IAMAC、水晶球、金牛等奖项最佳分析师；清华大学校友总会电子系分会理事会副秘书长；2019年6月加入华西证券研究所。

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