【国君刘越男 | 零售周报】京东新百货正式上线,美团外卖上线预制菜专区(2022.5.09-5.15)

（以下内容从国泰君安《【国君刘越男 | 零售周报】京东新百货正式上线,美团外卖上线预制菜专区(2022.5.09-5.15)》研报附件原文摘录）
　　摘要 本周投资观点： 延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点，围绕五条投资主线：①低估值的传统行业改善龙头，推荐重庆百货、小商品城、家家悦、永辉超市、红旗连锁。②景气度延续的消费板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份。③中央定调支持平台经济规范健康发展，利好平台互联网，推荐美团、京东、阿里。④支持“专精特新”中小企业高质量发展，推荐力合科创。⑤培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。 上周要点回顾：上周商贸零售板块涨幅3.68%，相对沪深300收益率1.63%，在所有行业中位列14名（总计30个行业）。未停牌股票中，A股中三木集团+44.94%涨幅最高，上海九百（+21.02%）、上海物贸（+19.89%）、金一文化（+16.43%）、新世界（+14.47%）、百联股份（+13.88%）、南纺股份（+12.98%）、厦门国贸（+12.17%）涨幅位居前列。 行业重点信息及数据更新：①电商行业：首届“吃货节”举行线上启动仪式，阿里、京东等积极响应；天猫“618”公布25条商家支持举措；快手电商引力大会，将拿出230亿+红利流量扶持快品牌；唯品会发布新锐品牌榜单，新锐Q1整体销售额同比增长200%+；盒马北京保供运力增加三成，单次订单配送量升至五倍。②黄金珠宝行业：顺德出新政扶持黄金珠宝首饰产业。③百货/超市行业：大润发撤出广东佛山金沙洲万达广场；沃尔玛自有品牌“惠宜”全新升级；谊品生鲜在合肥开出第四代店，发力新店型“活着的菜”；翠微股份将对商户实行租金部分减免。 公司公告: 重庆百货：重庆百货大楼股份有限公司决定在马上消费金融股份有限公司办理股东存款，存款金额2.5亿元，存款期限6-12个月。家家悦：同意公司在确保不影响公司募投项目正常实施和公司正常经营的情况下，使用不超过70,000万元（含本数）的自有资金投资安全性高、流动性好、风险较低的具有合法经营资格的金融机构销售的理财产品或存款类产品。武商集团：公司2021年度利润分配方案为：以总股本768,992,731股为基数，向全体股东每10股派现金股利1.60元（含税）。 风险提示：疫情反复的风险；宏观经济波动的风险；政策监管风险。 感谢博士后赵国振对本文做出的贡献 以下为核心内容及图表 欢迎联系团队成员或对口销售获取完整报告及相关资料 本周观点及投资建议 2021年初至今消费板块整体承压，悲观预期下资金趋势性流出，估值调整幅度较大。目前部分核心业绩确定性较高，估值业绩性价比突出的公司，已具备投资价值。我们认为：在疫情常态化防控基础上，随着促消费政策有望积极提振出台，行业景气度边际提振，传统线下消费赛道有望回暖，关注低估值、且景气度改善的布局机会。 投资建议：延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点，围绕五条投资主线：①低估值的传统行业改善龙头，推荐重庆百货、小商品城、家家悦、永辉超市、红旗连锁。②景气度延续的消费板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、迪阿股份。③中央定调支持平台经济规范健康发展，利好平台互联网，推荐阿里巴巴、京东、拼多多、美团。④支持“专精特新”中小企业高质量发展，推荐力合科创。⑤培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。 周度涨跌幅及资金流动情况 上周回顾： 上周商贸零售板块涨幅3.68%，相对沪深300收益率1.63%，在所有行业中位列14名（总计30个行业）。 未停牌股票中，A股中三木集团+44.94%涨幅最高，上海九百（+21.02%）、上海物贸（+19.89%）、金一文化（+16.43%）、新世界（+14.47%）、百联股份（+13.88%）、南纺股份（+12.98%）、厦门国贸（+12.17%）涨幅位居前列。 重点信息及数据更新 3.1.电商行业 首届“吃货节”举行线上启动仪式阿里京东等积极响应 2022首届全国吃货节以“品健康美食，享优质生活”为主题，在中国食品工业协会、工业和信息化部工业文化发展中心、中国商业联合会的共同筹备下，得到了阿里、京东等国内主流电商平台以及物美、翠微等许多传统线下商超和食品专营店的积极响应，更有抖音、快手等头部短视频平台的跨界参与。【网经社】 天猫“618”公布25条商家支持举措 淘宝天猫公布25条618助力商家举措，涵盖金融补贴、物流疏通、流量补贴、疫情特别举措、技术升级等5方面，包括1100亿元提前回款额度、流量和红包补贴、阿里妈妈免费营销工具、因疫情引发的消费投诉免罚等措施。【新浪科技】 快手电商引力大会：将拿出230亿+红利流量扶持快品牌 快手电商在北京举办了以“新市井电商-信任铸就增长新红利”为主题的2022引力大会。会上，快手电商总结了过去的阶段性成绩，并发布了2022年最新战略。快手电商将拿出230亿+红利流量扶持快品牌，快手电商希望在2022年扶持500+个标杆快品牌，让1亿+老铁买到高体验价格比好物。【封面新闻】 唯品会发布新锐品牌榜单，新锐Q1整体销售额同比增长200%+ 唯品会发布《2022年Q1新锐捷报》，据统计，新锐Q1整体销售额同比增长200%+，新锐标杆品牌4月销售额环比达到150%+。此次评选聚焦平台Q1表现突出的新锐品牌，上榜品牌根据新锐经营力评估指标选出，分别覆盖美肤美体好物、国潮赏趣玩妆、宅家精致生活、爱美小心机、健康美食新风潮、摩登宝妈必备等新锐赛道。【财经快报网】 盒马：北京保供运力增加三成，单次订单配送量升至五倍 近几天，盒马北京门店开始多方组织人员，补充配送员队伍，对于部分需求量较大的临时管控小区，也开始采用效率更高的集单配送服务，订单商品半日达。整体上，盒马配送运力较一个月前增加三成。商品方面，盒马还联系近百家合作伙伴、供应商，订单“加餐”，其中，宫保鸡丁、烤鱼、小龙虾这三款商品，是盒马预制菜品类最受欢迎的3款商品，备货量达到日常3倍。【网经社】 1688发布淘特批发团48小时发货服务规则 “1688淘特批发团”48小时发货服务规则发布。商家需在截团后48小时之内上传商品订单对应的真实物流单号至1688后台且物流单号已完成揽收。商家发货后，应当保障买家在标准时效内查看到真实物流信息，便于消费者快速收到所购商品，标准时效可通过路径：1688商家工作台-交易-已卖出的商品-近三个月订单-查看物流查看。【电商报】 美团外卖上线预制菜专区 美团外卖上线预制菜销售专区，消费者在美团外卖App首页搜索“预制菜”，即可进入专区挑选菜品。同时，针对预制菜上线，美团外卖还开辟了专门的“绿色通道”，使商家快速上线。在菜品上线过程中，美团外卖还为商户提供数字化支持，反馈用户意见并给出优化建议，从而帮助商户提升预制菜品的口味和体验。【北京商报】 京东生鲜与广东省政府达成战略合作 广东省政府与京东生鲜达成战略合作，双方将依托当地政策、资源和零售企业在产地直采、物流运输、供应链方面的优势，通过联动元气森林旗下品牌外星人首次以CP联合形式和更高程度的产销结合等方式，链接荔枝商家和世界各地消费者，预计单日销售破300万。【亿邦动力网】 3.2.黄金珠宝行业 顺德出新政扶持黄金珠宝首饰产业 顺德正式出台《佛山市顺德区促进黄金珠宝首饰产业发展扶持办法》，加快顺德黄金珠宝首饰产业集聚发展、高端发展、创新发展，打造千亿黄金珠宝首饰产业。其中，对重大招商项目，连续三年给予高管每人每年最高奖励300万元，单个企业每年最高补助500万元。【九派新闻】 3.3.百货/超市行业 大润发撤出广东佛山金沙洲万达广场 大润发金沙洲店发出公告，将于2022年5月10日起停止运营。公告还提及，5月10日前，消费者仍可在该店服务台进行售后服务；但自5月10日起，会员权益及购物卡等，可至邻近的大润发大沥店、桂城店及其他任一门店使用。【观点网】 沃尔玛自有品牌“惠宜”全新升级 沃尔玛宣布自有品牌“惠宜”完成升级，从选品、价格、包装等多维度进一步强化商品“值得信赖的高品质”和“高性价比”，引领当下的“精明消费”浪潮，满足城市中产家庭的日常消费全场景需求。【联商网】 谊品生鲜在合肥开出第四代店，发力新店型“活着的菜” 谊品生鲜在合肥开出第四代店，门店以更清新明亮的浅紫色风格吸睛年轻消费群体，门头Slogan由“好生活不贵”变成了“活着的菜”。谊品现有门店1500家左右，预计年内将开出几百家新代店。【零售商业财经】 东百集团拟转让部分仓储物流子公司100％股权 东百集团拟将间接持有的嘉兴大恩供应链管理有限公司、常熟神州通工业地产开发有限公司、常熟榕通供应链管理有限公司3家全资子公司的100%股权分别转让给领展房产基金旗下的全资子公司，作价合计约为9.47亿元。【联商网】 翠微股份将对商户实行租金部分减免 为落实市国资委《关于减免服务业小微企业和个体工商户房屋租金有关事项的通知》和区国资委2022年减免租工作要求，翠微股份成立减免租工作小组，制定租金减免实施细则，加强内部管控，有序推进租金减免工作，确保政策减免落到实处。【联商网】 银泰西有收购ICON 银泰百货其实在2021年下半年已收购ICON&STORIES商标。收购完成后，ICON&STORIES的粉丝及买手供应链品牌组合，未来将与银泰西有进行融合，双方优势互补。【搜狐网】 3.5.上市公司公告及行业数据更新 风险提示 疫情反复的风险。疫情出现反复，若国内疫情防控效果不及预期，持续扩散，则会影响经济增长和消费行业复苏。 宏观经济波动的风险。若国内宏观经济出现意外波动，或加速下行，则会影响居民可支配收入，导致需求回暖不及预期。 政策监管的风险。若行业监管趋严或政策变化超预期，则会加剧企业经营风险，影响行业整体推进速度。 欢迎联系团队成员或对口销售获取完整报告及相关资料 特别声明 本订阅号发布内容仅代表作者个人看法，并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本订阅号内容均为原创，未经书面授权，任何媒体、机构和个人不得以任何形式转载、发表或引用。

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