大逆转,这个板块涨疯了!周期女王高呼:做多A股,吃饭行情就在现在?

（以下内容从海通证券《大逆转,这个板块涨疯了!周期女王高呼:做多A股,吃饭行情就在现在?》研报附件原文摘录）
　　今天的大A很给力，无惧外盘扰动，三大指数低开后全面翻红收涨，上证、深证涨超1%，创业板指涨超2%，科创50指数盘中一度涨超3%。 赛道股全线复苏，半导体、新能源掀涨停潮，建筑装饰，酒店餐饮也表现不俗。 01 半导体强势反弹，新能源赛道复苏！ 半导体板块早盘大涨，成推升创业板指、科创50指数的重要力量，板块指数涨超3%，立昂微、斯达半导封上涨停，卓胜微、北方华创等龙头公司涨超8%。 咨询公司Gartner日前发布预测，预计2022年全球半导体收入将达到6760亿美元，相比2021年增长13.6%。Gartner表示，虽然因芯片短缺而引发的半导体平均销售价格上涨仍将成为推动2022年全球半导体市场增长的主要动力，但整个半导体元件供应链所受到的限制预计将在2022年逐步缓解，价格也将随着库存量的增加而趋于稳定。 有券商团队表示，今年一季度，疫情、俄乌冲突等因素都给半导体产业链带来了诸多不确定性。在此背景下，一季度A股半导体板块营收达到1537亿元人民币，同比增长24.95%；归母净利润达到187亿元人民币，同比增长60.35%。成绩亮眼，实属不易。 新能源主线早盘同样复苏，新能源赛道龙头股宁德时代盘中一度上涨超过4%。东方电缆盘中涨停、亿纬锂能、阳光电源涨超5%。 02 建筑装饰、酒店餐饮表现亮眼！政策利好频出！ 建筑装饰及酒店餐饮板块今天亦表现不俗，华蓝集团、金埔园林、奥雅设计、新城市20%涨停，此外，龙建股份、安徽建工、中设股份、棕榈股份、设计总院等纷纷涨停。 酒店餐饮板块，金陵饭店涨停，君亭酒店、同庆楼、华天酒店、锦江酒店、首旅酒店等纷纷跟涨。 消息面上，国家发改委、央行等部门发布做好2022年降成本重点工作的通知。扩大新增贷款规模，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 持续释放贷款市场报价利率（LPR）改革潜力，推动金融机构将LPR下行效果充分传导至贷款利率，促进企业综合融资成本稳中有降。延续实施扶持制造业、小微企业和个体工商户的减税降费政策，并提高减免幅度、扩大适用范围。 对小规模纳税人阶段性免征增值税。对小微企业年应纳税所得额100万元至300万元部分，再减半征收企业所得税。实施促进工业增长和服务业领域困难行业恢复发展的税费政策措施。 完善民营企业债券融资支持机制，全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。持续深化新三板改革，进一步提升直接融资服务能力。 03 顶流董承非首发意外“翻车”，释放了什么信号？ 在业内享有盛名的投资大佬董承非 “ 奔私 ” 后的首批新产品睿郡承非系列产品在招商银行 、 兴业系 、 中信系 、 平安银行等多个渠道开始发售 ， 但是全天下来几个渠道合计销售额约3亿元 。 当晚 ， 最终确认结果也才卖了7亿元。 2020年10月 ， 受益于A股结构性牛市 ， 偏股型基金平均上涨36% ， 正收益率占比超过98% ， 彼时东方红资管老将林鹏私募创业 ， 首批产品创私募单日募集规模大卖150亿 。 而反观今年以来A股市场的行情相对低迷 ， 主要宽基指数均出现了不同程度的下挫 ， 其中 ， 上证指数今年以来收益为-16.1% ， 沪深300收益为-18.3% 。 更是不少私募频频面临止损线或清盘线 ， 曾经的公募顶流董承非 “ 奔私 ” 后首批新产品半日仅卖约3亿元 。 如果我们回顾过去20多年的基金募集规模和指数走势 ， 每次基金大卖都意味着股市到了高位 ， 反之基金销售超低迷证明股市越接近底部 。 04 周期女王高呼：做多A股，吃饭行情就在现在？ 5月9日，知名私募基金经理，半夏投资李蓓发文称：做多A股，买入中国制造。 李蓓表示：过去一个多月，A股尤其以中证500为代表的制造业细分龙头股票，经历了融资爆仓，私募止损的被动卖盘集中宣泄，进入10年一遇的绝对低估区间。 龙战于野已经完成，吃饭行情就在现在。长期也不用太悲观。 熊市的四阶段，每一轮熊市，都会经历四个阶段： 第一阶段：少数投资者对经济和企业盈利的前景能否维持产生怀疑。过高的估值或信贷的收紧驱动产业资本的减持。边际减仓驱动的下跌。 第二阶段：经济和流动性的趋势性恶化，伴随一些长期的制度性的担心，使得投资人系统性普遍性的主动避险减仓。 第三阶段：带止损线的资金，带杠杆的资金，资产管理的资金，因为止损、爆仓、赎回，被迫抛售。 第四阶段：大部分投资人信心依然脆弱，盈利依然下行。但市场不再趋势下跌，转为震荡企稳。 当前的A股，已经完成了第三阶段，进入第四阶段。 被动抛售已经完成，机构仓位已经降到历史最低附近，一大波股票的估值也来到了历史最低附近，A股可谓干柴烈火，一触即发。而央行开始放水，产业资本不再减持。温度正在爬升，离着火点已经不远。 来源：雪球 上述所列内容仅陈述其与该事件相关，不构成任何具体投资建议。历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎。 重要声明：本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议，投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失，与我公司无关，我公司不承担任何法律责任。未经我公司同意，任何机构和个人不得对本资讯进行任何形式的转发、复制、引用或转载。

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