周观点:积极把握反弹机遇【开源计算机陈宝健团队】

（以下内容从开源证券《周观点:积极把握反弹机遇【开源计算机陈宝健团队】》研报附件原文摘录）
　　核心观点 一周市场回顾：上周（2022.4.25-2022.4.29），沪深300指数上涨0.07%，计算机指数下滑3.63%。 周观点：积极把握反弹机遇 （1）目前计算机板块估值调整较充分，而基本面相对乐观 截至2022年4月29日，计算机板块市盈率（TTM中值法，不调整）为37.11倍，基本与2018年底的估值水平相当，处在2014年以来的历史低位。虽然宏观经济环境和疫情对计算机板块业绩存在一定冲击，但是计算机大部分细分赛道仍处于渗透率提升、景气度向上的大趋势中，无需过分悲观。特别是智能网联汽车、云计算、卫星应用软件、产业互联网行业的部分优质公司，2021年年报及2022年一季报业绩表现亮眼，展现出良好的成长性。 （2）2022Q1计算机板块基金配置比重创5年新低 根据Wind数据统计，2022Q1基金对计算机行业股票的持仓比例为2.57%，创近5年季度持股比例新低，环比下降0.99个百分点，低配1.09个百分点。在所有一级子板块中，计算机板块持仓市值排名第十。Q1持股市值排名前十的公司为广联达、中科创达、国联股份、恒生电子、金山办公、科大讯飞、深信服、四维图新、卫士通、卫宁健康。 （3）从两大方向积极把握反弹机遇 中央会议指出“要促进平台经济健康发展”，有望带动科技板块的情绪反弹。建议从两大方向积极把握反弹机遇：一是前期深度调整的大白马公司。白马公司业绩确定性相对较高，Q1业绩大多符合预期或者略超预期，并且白马公司资金容纳量较大，机构认可度高，更容易在反弹行业中有不错表现。二是性价比较高的二线标的。二线标的调整时间和幅度均较高，部分二线标的2022年估值在20倍左右，而未来几年的年复合增长率预期在25%以上，呈现出良好的性价比。 投资建议： （1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。 （2）金融IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。 （3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。 （4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、万集科技等。 （5）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。 （6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件。 风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 1、公司动态：航天宏图发布2021年年报 1.1、业绩前瞻：航天宏图发布2021年年报 1.2、股权激励：致远互联：发布2022年限制性股票激励计划（草案） 【致远互联】激励计划拟授予的限制性股票数量160.00万股，约占本次激励计划草案公告时公司股本总额7,698.96万股的2.08%。其中首次授予142.10万股，约占本次激励计划草案公告时公司股本总额的1.85%，首次授予部分占本次授予权益总额的88.81%；预留17.90万股，占本次激励计划草案公告时公司股本总额的0.23%，预留部分占本次授予权益总额的11.19%。本次激励计划首次授予的激励对象总人数为267人，约占公司员工总人数2,494人（截至2021年12月31日）的10.71%，包括公司（含全资子公司）任职的高级管理人员及董事会认为需要激励的其他人员。限制性股票的首次授予价格不低于35.00元/股。 【东方通】激励计划拟授予的股票期权数量为1,687.50万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的3.68%。其中，首次授予1,350.00万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.94%，占本次拟授予权益总额的80.00%；预留授予337.50万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.74%，占本次拟授予权益总额的20.00%。激励计划授予的股票期权（含预留）的行权价格为14.53元/股。激励计划首次授予的激励对象不超过262人，包括公司董事、高级管理人员，以及公司（含子公司）其他核心员工。 1.3、其他动态：安恒信息获178.13万元政府补助 【安恒信息】公司及子公司自2022年3月8日至2022年4月26日，累计收到政府补助合计人民币178.13万元，其中收到与收益相关的政府补助合计人民币167.67万元，与资产相关的政府补助合计人民币10.45万元。 【泛微网络】公司自2022年1月1日至2022年3月31日，累计收到政府补助资金1406.39万元。 【北信源】公司于2022年4月26日收到北京市海淀区国家税务局拨付的增值税返还款项603.15万元。 【海量数据】限售股上市流通数量为141.85万股，上市流通日期为2022年5月6日。 【润和软件】公司董事会秘书胡传高先生因个人原因辞去公司董事会秘书职务，辞职后不再担任公司任何职务。 【宝兰德】2021年度利润分配拟每10股派6.00元（含税），并每10股转增4股。 【安博通】2021年度利润分配拟每10股派2.00元（含税），并每10股转增4股。 【麦迪科技】2021年度利润分配拟每10股转增4股。 【奥飞数据】2021年度利润分配拟每10股派0.45元（含税）。 【网达软件】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【东华软件】2021年度利润分配拟每10股派0.50元（含税）。 【运达软件】2021年度利润分配拟每10股派0.39元（含税）。 【天融信】2021年度利润分配拟每10股派0.20元（含税）。 【康拓红外】2021年度利润分配拟每10股派0.30元（含税）。 【泛微网络】2021年度利润分配拟每10股派1.50元（含税）。 【新开普】2021年度利润分配拟每10股派0.65元（含税）。 【格尔软件】2021年度利润分配拟每10股派1.30元（含税）。 【虹软科技】2021年度利润分配拟每10股派2.00元（含税）。 【真视通】2021年度利润分配拟每10股派0.13元（含税）。 【神州泰岳】2021年度利润分配拟每10股派0.25元（含税）。 【赛意信息】2021年度利润分配拟每10股派1.13元（含税）。 【华胜天成】2021年度利润分配拟每10股派0.043元（含税）。 【彩讯股份】2021年度利润分配拟每10股派0.60元（含税）。 【汇纳科技】2021年度利润分配拟每10股派2.50元（含税）。 【正元智慧】2021年度利润分配拟每10股派0.60元（含税）。 【迪普科技】2021年度利润分配拟每10股派1.40元（含税）。 【航天宏图】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【恒锋信息】2021年度利润分配拟每10股派0.50元（含税）。 【东软集团】2021年度利润分配拟每10股派0.60元（含税）。 【汇金科技】2021年度利润分配拟每10股派0.65元（含税）。 【和仁科技】2021年度利润分配拟每10股派0.20元（含税）。 【南威软件】2021年度利润分配拟每10股派0.85元（含税）。 【新大陆】2021年度利润分配拟每10股派2.50元（含税）。 【科远智慧】2021年度利润分配拟每10股派0.40元（含税）。 【新晨科技】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【朗玛信息】2021年度利润分配拟每10股派0.20元（含税）。 【安硕信息】2021年度利润分配拟每10股派0.40元（含税）。 【四维图新】2021年度利润分配拟每10股派0.06元（含税）。 【电科数字】2021年度利润分配拟每10股派3.80元（含税）。 【二三四五】2021年度利润分配拟每10股派0.20元（含税）。 【天地数码】2021年度利润分配拟每10股派1.50元（含税）。 【锐明技术】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【同为股份】2021年度利润分配拟每10股派1.20元（税前）。 【中国长城】2021年度利润分配拟每10股派0.472元（含税）。 【海联讯】2021年度利润分配拟每10股派0.30元（含税）。 【御银股份】2021年度利润分配拟每10股派0.10元（含税）。 【石基信息】2021年度利润分配拟每10股派0.30元（含税）。 【左江科技】2021年度利润分配拟每10股派0.10元（含税）。 【唐源电气】2021年度利润分配拟每10股派2.41元（含税）。 【道通科技】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【大华股份】2021年度利润分配拟每10股派2.70元（含税）。 【先河环保】2021年度利润分配拟每10股派1.00元（含税）。 【福昕软件】2021年度利润分配拟每10股派8.00元（含税）。 2、行业一周要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管 2.1、国内要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管 平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管 【澎湃新闻】4月29日消息，新华社发布报道称，中共中央政治局4月29日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，审议《国家“十四五”期间人才发展规划》。会议指出，要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。 工信部公布第五批网络关键设备安全名单：华为、思科等上榜 【IT之家】5 月 2 日消息，据工信部发布，将由具备资格的机构按照《网络关键设备安全通用要求》（GB40050-2021）强制性国家标准，经安全检测符合要求的网络关键设备（第5批）予以公布，华为、思科等上榜。 零跑汽车推出续航增加10%的电池底盘一体化技术 【IT之家】4 月 25 日消息，零跑今日正式发布了 CTC 电池底盘一体化技术，该技术可以提升车辆续航约 10%，而 C01 车型将率先搭载。此外，零跑还宣布将对 CTC 技术免费开放共享。 网信办等三部门：目标2022年末IPv6活跃用户数达7亿 【站长之家】4月25日消息，中央网信办、工信部等部门联合印发《深入推进IPv6规模部署和应用 2022 年工作安排》，通知要求，到 2022 年末，IPv6 活跃用户数达到 7 亿，物联网IPv6 连接数达到1. 8 亿，固定网络IPv6 流量占比达到13%，移动网络IPv6 流量占比达到45%。网络和应用基础设施承载能力和服务质量持续提升，IPv6 网络性能指标与IPv4 相当，部分指标优于IPv4。 飞猪与租租车达成战略合作将围绕供应链建设等领域展开合作 【TechWeb】4月27日消息，飞猪旅行和自驾游公司租租车达成战略合作，未来双方将围绕供应链建设、数字化运营、客户服务、海外市场等领域展开深入合作，与国内外租车企业共同拓展“租车+旅游”市场增量。 蔚来4月交付智能电动汽车5074台，同比减少2000多台 【TechWeb】5月1日消息，蔚来公布4月交付量，共交付智能电动汽车5074台，其中智能电动旗舰轿车ET7交付693台。2021年4月蔚来交付7102辆智能电动汽车，2022年4月同比减少近2000台，这也是2022年的4个月以来，首次单月交付量同比下降。 2.2、海外动态：亚马逊豪掷数十亿美元发射互联网卫星，要和SpaceX星链抢市场 英特尔发布2022年第一季度财报，首度以新的业务结构披露业绩 【超能网】4月29日消息，英特尔公布了2022年第一季度财报，英特尔首次以新的业务结构披露业绩。其客户端计算业务（CCG）营收为93亿美元，同比下降13%；数据中心和人工智能业务（DCAI）营收为60亿美元，同比增长22%；网络和边缘业务（NEX）营收为22亿美元，同比增长23%；Mobileye的营收为3.9亿美元，同比增长了5%；加速计算和图形业务（AXG）营收为2.2亿美元，同比增长21%；英特尔代工服务（IFS）营收为2.8亿美元，同比增长175%。 亚马逊豪掷数十亿美元发射互联网卫星，要和SpaceX星链抢市场 【网易科技】5 月 2 日消息，作为电商和零售巨头，亚马逊正计划向近地轨道发射 3236 颗微型卫星以构建空基互联网，从太空提供网络接入服务。这个项目被称为“柯伊珀计划”（Project Kuiper）。 Meta将开设首家Meta Store零售体验店 【TechWeb】4月26日消息，Meta公司首家“元宇宙”实体零售体验店将于5月9日在加州伯灵格姆园区开业，消费者可试用和购买Oculus头显等VR硬件设备。另外，Meta也将推出一个新网上商店并增强购物体验。 韩国电池厂商不敌宁德时代等中国电池厂商，Q1全球市场占有率有所降低 【IT之家】5 月 2 日消息，韩联社援引市场调研机构 SNE Research 最新数据，由于中国竞争对手的强劲增长，韩国主要电池制造商第一季度的市场份额同比下降 6.9%，不过韩国三家电池商 Q1 在全球范围内的动力电池装车量实现了两位数的增长。 3、风险提示 政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20220503：《开源证券_行业周报_周观点_积极把握反弹机遇_计算机研究团队_202200503》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001 法律声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于机密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 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