【招商房地产】金地集团(600383)—— 销售增长稳健,判断毛利率将触底回升对后续业绩提供支撑

（以下内容从招商证券《【招商房地产】金地集团(600383)—— 销售增长稳健,判断毛利率将触底回升对后续业绩提供支撑》研报附件原文摘录）
　　招商证券房地产（不动产与综合服务）组 赵可、路畅 报告日期：2022年4月25日 摘要：疫情下21年业绩放缓至小幅负增长，与业绩快报基本相符，判断毛利率将触底回升，对后续业绩回升或提供支撑；销售增长稳健，排名有所上升，为后续扩张提供保障；拿地力度略有下降但仍显积极，土储充裕且质量较优；疫情下持有型物业经营稳健，代建业务发展迅速；三道红线保持绿档，融资成本进一步优化。预计 2022-2024 年 EPS 分别为2.29、2.50和2.76元，维持“强烈推荐-A”评级，考虑到未来行业竞争格局改善的长逻辑或抬升优质绿档房企估值溢价，给予目标价 22.9元/股(对应 2022PE=10X)。 风险提示：销售增长低于预期、结算规模低于预期、毛利率改善不及预期。 报告详见下方链接或扫描下方二维码即可查看： 金地集团（600383）—— 销售增长稳健，判断毛利率将触底回升对后续业绩提供支撑 喜欢本篇内容请给我们点个在看

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