【调研纪要】透景生命:公司新型冠状病毒核酸检测试剂盒能在 1 个半小时左右出结果(20220425)

（以下内容从太平洋《【调研纪要】透景生命:公司新型冠状病毒核酸检测试剂盒能在 1 个半小时左右出结果(20220425)》研报附件原文摘录）
　　掘金调研室 关注获取更多调研信息 本文底部获取入群方式 透景生命（董事、副总经理、董事会秘书：王小清先生） 一、董事会秘书介绍公司 2021 年度及 2022 年第一季度基本情况公司 2021 年度围绕年初制定的年度经营计划，并根据疫情影响不断调整经营策略，实现营业总收入 65,458.86 万元，较上年同期增长 33.70%；归属于母公司股东的净利润 16,108.28 万元，较上年同期增长 33.62%。2021 年上半年增速较快，下半年受到全国多地反复疫情影响导致增速有所放缓，主要由于新冠疫情下公司常规产品在医疗机构终端客户的用量受到一定抑制。 从大环境看，公司 2021 年全年实现的收入和利润符合整体行业情况。 从营销端看，公司 2021 年在 2020 年营销改革的基础上，进一步优化营销组织架构和人员配置。充足的营销人员为公司开拓客户创造了更多机会，在 2021 年流式荧光检测仪的新增安装数量也明显提升，为公司未来稳定的试剂收入提供了保证。 从产品端看，公司在 2021 年度取得了众多化学发光、自身免疫检测（流式荧光发光法）等产品的医疗器械注册证。化学发光产品的丰富为公司未来国产替代进口的策略奠定基础，进一步丰富了公司向医疗机构提供检测产品的菜单，自身免疫检测产品的常规检测菜单也日益丰富，有利于公司 2022 年度的进一步推广。同时，公司在 2021 年通过了 27 项产品的 CE 自我声明，累计取得 54 项产品的 CE 自我声明，产品类型包括新冠检测、心脏标志物等分子类、发光类产品，为海外出口做好了准备，在 2021 年也取得了不错的成绩，全年海外业务收入达 4,500 万元，增速同比超过 400%。我们相信在海外市场还有更多的机会可以挖掘。 由于上海疫情的影响，市场现在很关注公司一季度以及现在的生产运营情况。公司积极响应上海市防疫工作要求，为做好防疫物资、核心产品的生产和供应保障工作，第一时间组织了制造中心员工返岗，目前生产情况正常，不会对公司正常运营造成重大影响。2022 年第一季度实现营业收入 14,509.98 万元，同比增长 22.30%，归属于上市公司股东的净利润 527.01 万元，利润率较同期下降较大，主要由于疫情下产品结构暂时性变化导致。第一，北京、上海、广东等地区在第一季度由于疫情或政策因素，使得体检机构、终端医院客户的常规体检、诊疗需求受到抑制，导致公司毛利率相对较高的肿瘤检测相关产品收入减少；第二，公司为应对新冠疫情下的市场变化，增加了新冠检测所需的配套仪器和耗材的市场推广，虽然营业收入仍有所增长，但配套仪器和耗材的毛利率远低于公司的自主检测试剂产品。我们相信这些都是短期干扰，随着疫情好转，公司主要产品的销售有望恢复至正常水平，不会对公司长期生产经营规划产生重大影响。 二、互动问答环节 Q1：前面了解到营销改革已经获得了较大进展，21 年底营销人员数量有较大增长，基本符合 21 年初的规划。能否简要介绍一下营销改革后现阶段的情况以及未来是否还有哪些变化？ A1：公司营销改革在 2020 年开始启动，21 年进一步优化营销结构，已经完成了基本的条线管理和人员搭建，成为了各个产品线叠加地区销售推广的模式。在营销端，2022 年公司主要有两个任务。第一，对到岗后的营销人员加强管理、培训，不断提高人均产出；第二，继续保持一定的人员增长，但是增速不会像 2021 年这么快，主要在免疫化学发光领域做增员为主。公司计划在 2022 年进一步独立发展免疫发光发光产品线，为国产替代进口做充分的准备工作。 Q2：关注到公司披露的财务报表中现金流情况有明显好转，主要是什么原因？ A2：主要原因系应收账款的回款引起。前几年，随着公司业务的不断扩展，深化与客户之间的合作，我们给了部分长期合作的客户一定的账期，带来了应收账款在报告期末增多的情况，对此公司去年对营销人员设置一定的考核要求，要求对应收账款回款情况及时跟进。同时，由于疫情下，公司一季度支出有所放缓，经营性现金流出有所减少。 Q3：疫情对公司供应链的影响？华东地区作为公司收入贡献的重要地区，预计多久能恢复？ A3：现阶段的疫情确实会对上海地区的销售开展造成一定的影响，但是其他省市的影响有限，销售业务也在正常开展，这也就要求公司能确保其他核心产品线的供应。为此，公司近一半的生产人员坚守岗位，在上海封控期间驻厂进行闭环生产，保证公司的正常生产经营；同时，通过向政府申请通行证自运货物或者与合作关系良好的物流公司委托送货的形式保证了公司产品能顺利送达客户手中，故供应链方面没有较大的困难。 Q4：我们关注到了公司年度报告显示华东地区收入占比超过 40%，未来这部分营业收入情况的预计？是否会受到疫情影响？ A4：公司华东地区主要包括了鲁苏浙沪皖等省份，目前疫情对公司整体影响可控。其中，公司有一部分业务来自于第三方体检和检验机构，这部分收入是具有弹性的，在疫情好转后会逐步释放出来。 Q5：公司在 2022 年申报了国内新冠核酸检测注册，并获得受理。现在处于什么阶段，预计多久能获得注册证？这个产品有什么优势，市场空间大吗？ A5：公司 2019 新型冠状病毒核酸检测试剂盒（卡式荧光 PCR 法）产品其实在 2020 年国内新冠疫情开始爆发阶段就已经研制出来了，经过了两年的临床研究，于 2022 年 1 月获得国家药品监督管理局的受理，我们希望能在今年尽快获证。这个产品采用卡式 PCR 的方式，速度快、人工操作简便，能在 1 个半小时左右出结果，非常适合在医疗机构门急诊、基层医院使用。 Q6：能否简单介绍一下公司分子产品线的销售情况？ A6：公司收入中约 30%来自于分子产品，分子产品在近几年包括今年第一季度的增速表现都不错，特别是 HPV 系列产品，主要由于公司分子产品在终端客户的覆盖进一步加强以及受益于国家“两癌筛查”；甲基化项目仍然围绕着物价和市场推广工作，值得关注的是 2021 年多个省市甲基化项目进入了医保，这个重要变化将会给公司带来很好的机会，近期的初步客户合作意向也明显增加了。 Q7：前面提到了公司会强化化学发光项目的推广？主要策略是怎么样的？公司如何看待化学发光的市场？ A7：目前公司在化学发光上主要推出了甲功激素、肿瘤标志物、心脏标志物及炎症等产品。国内市场上，化学发光主要的份额仍然在三级医院，而三级医院仍然被进口品牌占据，国产品牌能难撼动他们的市场份额，我们认为一个关键性因素是小分子产品工艺难度较高，国内产品很难达到进口品牌的性能。公司作为以研发立足的企业，始终致力于打磨产品，我们的甲功、性激素等项目能够对标进口品牌，有优异的性能和稳定性。我们今年将会以小分子化学发光作为主要方向，加强这部分产品在三级医院的推广。 Q8：公司自 2020 年初步进入海外市场，21 年实现了 400%的海外收入增速，这部分收入主要来自于哪些国家、产品？未来海外市场拓展的策略如何？疫情下是否有海外本土化市场团队建设的计划？ A8：2021 年海外收入主要还是来自于新冠相关的收入，产品销往欧洲、东南亚、中东，目前市场定位还是在接受 CE 自我声明的国家或地区。通过这两年海外业务的发展，我们发现海外有很多市场机会。所以，自 21 年开始，公司也加快了产品海外 CE 自我声明的认证工作，21 年新获得的 CE 认证明显增多，主要是新冠、心标类发光产品，未来公司也将把海外作为一个重要的市场开拓，进一步加大力度，希望未来能把公司发光类的产品也推向海外。随着现代通讯网络的发展，地域不再是限制商业贸易的主要因素，目前公司海外销售主要通过海外经销商的模式推广，疫情不会对海外推广计划造成影响，随着未来时机成熟，不排除公司有招聘海外本土化团队或者对外投资等方式进行海外市场工作。 Q9：公司年报显示 21 年完成了 859 台各类仪器的装机，同时我们也关注到有 8,000 多万元的仪器销售收入。能简单介绍一下吗？ A9：公司的仪器主要来自于流式荧光检测仪、化学发光检测仪 i100、PCR 仪、核酸开盖提取一体机等。流式荧光检测仪和 i100 作为公司自产试剂的配套机型，这部分装机将会带动未来稳定的试剂收入；在新冠疫情下，医疗机构对 PCR 仪的需求量增加，近两年 PCR 仪器的装机数量较多，这也给公司业务发展带来了契机，医院客户的覆盖率进一步提升，为后续其他项目合作打好基础。 关注公众号，回复“入群”，可添加管理员微信，赐名片后，加您入调研室交流群。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）