【华创通信·行业周报】运营商经营全面向好,产业数字化维持高速增长

（以下内容从华创证券《【华创通信·行业周报】运营商经营全面向好,产业数字化维持高速增长》研报附件原文摘录）
　　根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。 文/华创证券研究所通信行业首席分析师：韩东 执业证号：S0360520060003 华创通信团队：韩东/李娜/李璟菲 核心观点 本周观点 一季度运营商经营全面向好，收入利润增速提升。22Q1营收方面，中国移动营业收入2273.2亿元，同比增长14.6%；中国电信营业收入为1185.76亿元，同比增长11.5%；中国联通营业收入890.22亿元，同比增长8.2%。利润方面，中国移动净利润为256.56亿元，同比增长6.5%；中国电信利润72.23亿元，同比增长12.1%；中国联通净利润46.3亿元，同比增长20.6%。 5G用户占比近一步提升持续拉动ARPU增长，智慧家宽服务带动宽带综合ARPU值提升。移动业务方面，截至2022Q1，三家运营商的5G套餐用户数共计超过8亿户。中国移动5G套餐客户总数达到4.67亿户；中国电信5G套餐用户达到2.11亿户，渗透率达到55.5%；中国联通5G套餐用户为1.71亿户。移动ARPU值方面，中国移动的移动ARPU为47.5元，同比增长0.3%；中国电信的移动用户ARPU为45.1元，较2021年年底ARPU值45元略有提升。有线宽带业务方面，截至2022Q1，中国移动有线宽带客户总数达到2.49亿户，其中，家庭宽带客户2.25亿户，季度净增727万户；中国电信移动用户净增711万户，达到约3.80亿户。运营商全面推广全屋智能、智慧社区等数字化解决方案，探索智慧家庭新场景创新，拉动宽带综合ARPU提升。中国移动有线宽带ARPU为32.4元，同比增长1.8%，家庭宽带综合ARPU为37.8元，同比增长5.3%。中国电信宽带综合ARPU值达到46.7元，较2021年底宽带综合ARPU为45.9元提升1.74%，智慧家庭价值贡献持续提升。 产业数字化维持高速增长，高质量发展取得成效。2022Q1，中国移动DICT（大数据、信息化）业务收入为237亿元，同比增长50.9%。中国电信产业数字化业务加速增长，收入达到294.14亿元，同比增长23.2%。中国联通的大计算和大数据业务均实现双位数增长，“大计算”方面，联通云实现收入91.2亿元，同比增长114%；IDC实现收入62.31亿元，同比增长14.5%；受算网业务良好增长拉动，固网服务收入同比提升19.1%，达到384.63亿元，收入增幅创近年新高。“大数据”方面，中国联通大数据实现收入9.72亿元，同比提升54.1%。 2022年是运营商转型升级的关键年份，随着To B端行业数字化逐步推进，运营商有望在To B市场实现突破。随着5G大规模投产，2022年运营商在网络运营及支撑的资本开支上面重点投入。中国移动的DICT等信息服务业务实现规模拓展，同时引发了转型升级资源的旺盛需求。中国电信将“云改数转”战略持续推向纵深，强化关键核心领域的研发攻关，加快构建算力时代云网底座，加快数字化转型。中国联通将着重推动高质量发展，完成新战略的落地实施。 本周通信板块涨跌幅为-5.67%，沪深300指数涨跌幅为-0.99%，通信板块跑赢沪深300指数4.68个百分点，在所有一级行业中排序29/31。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-19.3%，创业板涨跌幅为-25.2%，沪深300指数涨跌幅为-15.2%，通信板块跑赢沪深300指数4.1个百分点。通信板块跑赢创业板指数5.9个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为33.54,位列所有申万一级行业第9,同期的沪深300 PE-TTM为12.31。 风险提示：上游原材料价格波动，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 投资建议 投资建议：1）细分行业高景气主线：关注未来三到五年行业复合增速超过30%的高景气赛道，部分行业龙头公司增速可能达到50%以上，重点推荐移远通信、广和通、七一二、宝信软件等；2）国产替代主线：关注行业中龙头公司在全球竞争中有能力依靠比较优势不断挤压海外竞争对手和国内中小公司，提高全球市占率。重点推荐亿联网络、移远通信、广和通、和而泰、拓邦股份、泰晶科技，建议关注翱捷科技等；3）缺芯受损主线，关注21年受到上游芯片/原材料缺货/涨价影响的板块，22年随着缺货出现缓解，行业景气度恢复的细分领域；4）绝对收益&防御主线：关注稳健成长、景气度持续向上的低估值板块，重点推荐中国电信，建议关注中国移动、奥飞数据、数据港等。 正文内容 一、本周观点 （一）行业观点 一季度运营商经营全面向好，收入利润增速提升。22Q1营收方面，中国移动营业收入2273.2亿元，同比增长14.6%；中国电信营业收入为1185.76亿元，同比增长11.5%；中国联通营业收入890.22亿元，同比增长8.2%。利润方面，中国移动净利润为256.56亿元，同比增长6.5%；中国电信利润72.23亿元，同比增长12.1%；中国联通净利润46.3亿元，同比增长20.6%。 5G用户占比近一步提升持续拉动ARPU增长，智慧家宽服务带动宽带综合ARPU值提升。移动业务方面，截至2022Q1，三家运营商的5G套餐用户数共计超过8亿户。中国移动5G套餐客户总数达到4.67亿户；中国电信5G套餐用户达到2.11亿户，渗透率达到55.5%；中国联通5G套餐用户为1.71亿户。移动ARPU值方面，中国移动的移动ARPU为47.5元，同比增长0.3%；中国电信的移动用户ARPU为45.1元，较2021年年底ARPU值45元略有提升。有线宽带业务方面，截至2022Q1，中国移动有线宽带客户总数达到2.49亿户，其中，家庭宽带客户2.25亿户，季度净增727万户；中国电信移动用户净增711万户，达到约3.80亿户。运营商全面推广全屋智能、智慧社区等数字化解决方案，探索智慧家庭新场景创新，拉动宽带综合ARPU提升。中国移动有线宽带ARPU为32.4元，同比增长1.8%，家庭宽带综合ARPU为37.8元，同比增长5.3%。中国电信宽带综合ARPU值达到46.7元，较2021年底宽带综合ARPU为45.9元提升1.74%，智慧家庭价值贡献持续提升。 产业数字化维持高速增长，高质量发展取得成效。2022Q1，中国移动DICT（大数据、信息化）业务收入为237亿元，同比增长50.9%。中国电信产业数字化业务加速增长，收入达到294.14亿元，同比增长23.2%。中国联通的大计算和大数据业务均实现双位数增长，“大计算”方面，联通云实现收入91.2亿元，同比增长114%；IDC实现收入62.31亿元，同比增长14.5%；受算网业务良好增长拉动，固网服务收入同比提升19.1%，达到384.63亿元，收入增幅创近年新高。“大数据”方面，中国联通大数据实现收入9.72亿元，同比提升54.1%。 2022年是运营商转型升级的关键年份，随着To B端行业数字化逐步推进，运营商有望在To B市场实现突破。随着5G大规模投产，2022年运营商在网络运营及支撑的资本开支上面重点投入。中国移动的DICT等信息服务业务实现规模拓展，同时引发了转型升级资源的旺盛需求。中国电信将“云改数转”战略持续推向纵深，强化关键核心领域的研发攻关，加快构建算力时代云网底座，加快数字化转型。中国联通将着重推动高质量发展，完成新战略的落地实施。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二（603712.SH），老牌军企内生突破，专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者，其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军工通信行业，横向做宽、纵向纵深，延伸产品版图。先发优势及技术储备保障龙头地位，系统及数据链产品打开第二成长极。 二、本周行情回顾 （一）国内市场回顾 本周通信板块涨跌幅为-2.28%，沪深300指数涨跌幅为-4.19%，通信板块跑赢沪深300指数1.91个百分点，在所有一级行业中排序4/31。 过去30天通信板块涨跌幅为-12.8%，创业板涨跌幅为-17%，沪深300指数涨跌幅为-5.8%，通信板块跑输沪深300指数7.1个百分点。通信板块跑赢创业板指数4.1个百分点。 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-21.1%，创业板涨跌幅为-30%，沪深300指数涨跌幅为-18.8%，通信板块跑输沪深300指数2.4个百分点。通信板块跑赢创业板指数8.8个百分点。 SW通信指数最近一年累计涨跌幅为-8.07%，沪深300指数最近一年累计涨跌幅为-21.85%，通信行业跑赢整体指数13.78%。 个股方面，本周通信板块涨幅前五分别为*ST实达(21.69%)、百邦科技(7.75%)、*ST新海(7.25%)、新雷能(4.50%)、亿联网络(4.07%)； 本周通信板块跌幅前五分别为邦讯技术(-36.51%)、ST数知(-35.25%)、深南股份(-26.67%)、*ST华讯(-21.43%)、天和防务(-17.62%)； 本周通信板块换手率前五分别为立昂技术(48.60%)、恒宝股份(47.12%)、邦讯技术(41.67%)、ST数知(38.83%)、亚联发展(37.82%)。 （二）行业估值水平 截至本周，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为32.00,位列所有申万一级行业第9,同期的沪深300 PE-TTM为11.78。 （三）海外市场跟踪 在我们追踪的海外通信巨头中，涨幅最高是IBM(9.24%)，跌幅最高是斯普林特(-11.96%)。 三、行业数据更新 （一）通信网络 GSA的NTS数据库显示：截止2022年3月底，有806家运营商拥有商业推出的公共LTE网络，提供宽带固定无线接入和/或移动服务其中，GSA确定了431家已推出公共LTE固定无线接入服务的运营商（不包括仅提供MiFi或加密服务的运营商），779家运营商提供公共移动LTE服务，165家运营商已被确定为积极使用（部署或已启动）TDD频谱用于LTE服务，599家运营商已被确定为积极使用（部署或已启动）FDD频谱进行LTE服务，370家运营商正在投资一项或多项LTE-Advanced技术，包括350项频谱数据并非对所有运营商都可用的网络链接。 到2022年2月底，GSA在146个国家/地区确定了489家运营商投资5G，而2020年底则为412家运营商。其中，83个国家/地区的209家运营商推出了一项或多项符合3GPP的5G服务。99家运营商被确定为公共网络的 5G 独立网络投资商（包括评估、测试、试点、规划或部署的运营商以及已推出 5G 独立网络的运营商），其中20 家运营商独立已在公共网络中部署或推出5G。 （二）通信终端 GSA（Global Mobile Suppliers Association全球移动设备供应商协会）统计数据显示，截至2022年2月底，已发布的5G设备数量持续增长，目前已达到 1292台，环比增长了 1.3%。据悉，可商用的 5G 设备数量在同一时期也增长了 9.7%。目前，商用5G设备数量达到958台，占已公布5G设备总数的74.1%。 截至2022年2月底，GSA已确定：23种公布的外形尺寸；186家宣布可用或即将推出5G设备的供应商；1292台已发布设备和其中包括的958台可商用的设备。 国内手机市场总体出货量。2022年2月，国内手机市场总体出货量1486.4万部，同比下降 31.7%，其中5G 手机1137.4万部。2021年全年，国内手机市场总体出货量3.51亿部，同比增长 13.9%，其中5G 手机2.66亿部。 国内手机市场上市新机型数量。2022年2月，上市新机型29款，同比增长3.6%，其中5G手机15款。2021年全年，上市新机型483款，同比增长4.3%，其中5G手机227款。 （三）三大运营商（运营商） 2022年3月，中国移动移动用户净增5.87百万户，累计达到9.66638亿户，其中5G套餐用户数为4.66551亿户（5G套餐用户为订购5G资费套餐的个人移动电话客户，不包含未订购5G套餐、仅共享5G套餐资源的客户）。 2022年3月，中国电信移动用户净增3.15百万户，累计达到3.7954亿户。其中5G套餐用户数为2.1075亿户，5G用户数当月净增8.61百万户，（中国电信推出5G服务后，仅披露5G套餐用户数和移动用户数，不再披露4G用户数据。截至2020年1月，4G用户累计2.8058亿户）。 2022年1月（截至本周，中国联通尚未发布2022年2月和3月数据），中国联通移动用户净增1.13百万户，累计达到3.1825亿户。其中5G套餐用户数为2.0214亿户，5G用户数当月净增5.57百万户，截至2021年1月，4G用户累计2.73亿户（数据包含5G用户数）。 （四）移动流量数据 移动互联网流量较快增长，3月DOU值创新高。一季度，移动互联网累计接入流量达587亿GB，同比增长21.8%。截至3月末，移动互联网用户数达14.4亿户，比上年末净增1985万户。3月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到14.98GB/户·月，同比增长17.6%，比上年底高0.26GB/户·月。 四、本周要闻回顾 （一）行业新闻 1、中国移动2022年Q1营收2273亿元，同比增长14.6%（C114网） 4月21日，中国移动公布2022年第一季度报告。报告期内，中国移动实现营业收入2273亿元，同比增长14.6%。其中，主营业务收入为1938亿元，同比增长9.1%，实现良好开局；其他业务收入为335亿元，同比增长61.6%，主要由于手机销售量大幅增长。 归属于母公司股东的净利润为256亿元，同比增长6.5%，归属于母公司股东的净利润率11.3%；EBITDA为761亿元，同比增长5.6%；EBITDA占主营业务收入比为39.3%。 2022年首季度，中国移动坚持稳中求进，创新驱动，持续深化基于规模的价值经营，推进CHBN全向发力、融合发展，构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系，加快构筑创世界一流“力量大厦”，主要经营业绩指标延续上一年的良好增长势头。 2、安谋科技：2021年自研处理器IP合作伙伴芯片出货量超1亿片，预计2022年自研业务营收超7亿元（C114网） 4月23日，安谋科技表示，自 2018 年 4 月正式独立运营以来，已提前超额完成了合资公司落地深圳时设立的五年规划目标。 安谋科技公布的数据显示，成立四年以来，安谋科技整体营收从 2018 年到 2021 年增长了 250%。目前在深圳、上海、北京、成都等地共有员工 800 余名，其中高端研发人员数量占比超 80%。目前国内的授权合作伙伴超过 300 家，合作伙伴芯片出货量累计突破 250 亿片。 四年来，安谋科技推出了 XPU 系列自主研发智能数据流计算平台，包括“周易”NPU、“星辰”CPU、“山海”SPU 以及“玲珑”ISP 和 VPU 处理器产品线。 IT之家了解到，安谋科技表示，目前累计相关核心技术专利数量近 300 项，已向超过 100 个本土客户进行授权，目前已有超过30个客户实现流片和量产。2021 年安谋科技自研处理器 IP 合作伙伴芯片出货量已超 1 亿片，目前其预计 2022 年自研业务营收将超过 7 亿。 3、国民技术2021年实现营业收入3.4亿元 同比增长249.35%（C114网） 4月23日消息，国民技术昨日晚间披露第一季度报告，报告期内，国民技术实现营业收入3.4亿元，同比增长249.35%；净利润2462万元，上年同期亏损1626元，同比扭亏；基本每股收益0.04元。 国民技术表示，营业收入大幅增长是由于公司通用MCU和负极材料销售收入增加。 4、中国信通院：2022年一季度集成电路产量增速呈显著回落态势（飞象网） 4月23日，中国信通院发布2022年一季度电子行业运行监测报告，报告显示：2022年一季度，我国电子制造业保持了工业和制造业领头羊地位，生产与投资增速持续远高于全国工业总体水平，出口保持两位数增速。但集成电路等重点产品受制于需求收缩与疫情冲击，产量增速呈显著回落态势，需警惕二季度持续承压风险。 2022年一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.7%，高于工业总体6.2%，对工业经济增长的拉动幅度位居31个制造业大类行业之首。其中，3月规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.5%，高于工业总体7.5%。若对2020-2021年增速取均值，2022年一季度增速在上两年高基数基础上加快了0.3%，呈现强劲增长态势。 固定资产投资保持高速增长。2022年一季度，电子制造业固定资产投资增速为27.8%，高于全国工业投资增速11.5%。若对2021年季度增速取两年平均，今年一季度增速达到了2011年四季度以来的季度累计增速最高值。 出口增速稳中趋缓。2022年一季度，受2021年高增速基数影响，电子制造业出口交货值同比增长11.4%，较全国工业总体低3.0%。但若对2020-2021年增速取两年均值，一季度出口交货值较同期快0.2%，为电子制造业高速增长形成了有力支撑。其中，集成电路、笔记本电脑、电子元件产品出口金额（按美元计）累计同比增速分别达到23.2%、10.8%、24.0%。 集成电路等重点产品产量持续回落。受国内外环境变化超预期、需求端疲软态势影响，叠加市场上芯片囤货较多等因素，集成电路当月产量自2021年8月达到峰值后逐月回落，月度增速自6月的43.9%直线回落至12月的1.9%。今年以来，集成电路产量延续下行态势，3月当月产量降至285亿块，同比下降了5.1%，一季度累计产量达807亿块，同比下降了4.2%，季度累计产量自2019年下半年以来首次出现萎缩。此外，考虑到4月以来上海疫情持续升温，上海、昆山等主要厂商生产能力受到程度不等的冲击，供应链物流运输受阻，预计二季度集成电路生产将承受更大压力。 5、首届昇腾AI创新大赛启动 昇腾众智计划2022发布 2亿激励 4000+任务（飞象网） 2022年4月23日 ，以“创未来，享非凡”为主题的昇腾 AI 开发者创享日首站在西安举行。在本次活动中，昇腾AI开发者创享日全国巡回正式启动，覆盖五大中心城市，辐射全国开发者；首届昇腾AI创新大赛启动，共设立15赛区以及应用和昇思两大赛道；昇腾众智计划2022正式发布，包含2亿激励和超过4000个任务。 主论坛环节，华为昇腾计算业务总裁张迪煊发表主题演讲，表示昇腾 AI 将从“新技术、新体验、新机会”三个维度为开发者创造新价值：基于昇腾AI基础软硬件、多样算力创新和基础模型创新为开发者提供原生AI技术；提供极简易用的开发工具、开放易获取的普惠AI算力，和贴身的创新中心专家服务；设置众智计划项目、开放产业真实课题、建立生态市场，协同为开发者提供获益的平台。 昇腾AI开发者创享日旨在汇聚区域伙伴、客户、高校及科研院所的开发人员，通过最前沿的技术思考、最纯粹的技术分享、最真实的动手体验，为开发者提供一个深度探讨与交流的平台，与开发者共创昇腾AI产业未来，共享非凡成长成就成功。计划将在五大中心城市举办，辐射西南地区、中原地、环京地区、西北地区、珠三角联结区域开发者。 昇腾AI创新大赛由全国各昇腾生态创新中心与华为，联合AITISA联盟、启智社区共同举办，旨在吸引全产业开发者共同打造昇腾全栈解决方案、算法模型，加速AI与行业融合，促进人才培养。本次大赛设立15大赛区，涵盖全国主要省、市，并包含应用和昇思两大赛道，其中应用赛道将结合昇腾AI行业场景设置开放赛题，昇思赛道将筛选热门论文、前沿创新任务设置赛题，参赛队伍或个人可基于昇腾AI计算平台构建解决方案，或完成昇思MindSpore开源社区的挑战任务。大赛总奖金池超1000万，获奖队伍不仅可以获得丰厚的奖金，还有机会在华为全联接大会上进行展示。 昇腾众智计划2022正式发布，华为计划投入2亿激励基金，推出超过4000个任务，除传统的算子、模型开发任务外，还将包含系列创新应用、应用案例等任务。现场，华为与西安交通大学，西北工业大学和西安电子科技大学进行11个众智合作项目的签约，通过与高校老师团队以项目合作方式，基于昇腾AI基础软硬件平台开发算子、网络模型及行业参考设计，不断丰富昇腾AI产业生态，为加速千行百业智能化升级贡献智慧与力量。同时，针对往届众智计划高质量交付的项目，共授予15名优秀高校学生“昇腾众智金质量奖”荣誉、4位优秀高校指导老师“昇腾众智星光奖”荣誉。 活动中，西安锐思数智科技股份有限公司、西安翔迅科技有限责任公司、西安西图之光智能科技有限公司、西安星闪世图科技有限公司、西安星舟天启智能装备有限责任公司、西安速视光电科技有限公司六家企业获得“昇腾万里伙伴优秀解决方案”授牌。昇腾AI将持续赋能伙伴，打造优秀解决方案，构建核心竞争力，共同繁荣昇腾AI产业生态，助力人工智能产业高速发展。 目前昇腾AI合作伙伴已经超过500家，共同孵化联合解决方案900多个，开发者数量已超过70万，相关课程已经覆盖72所高校的超过10万名学生。未来，昇腾将与更多合作伙伴携手共进，凝聚各方智慧，不断突破向上，在智能化以及信息化的全产业链方面广布局，不断发挥自身优势，释放发展动能，从而使人工智能应用场景向多领域深化，产业生态构建多层次推进，使能千行百业智能化升级，共同推进人工智能产业高质量发展迈向新台阶。 （二）重要公告 国脉科技：2021年年报正式披露，营业总收入4.8亿元，同比去年增长10.26%，归母净利润为9781.11万元，同比去年20.95%，基本EPS为0.1元，平均ROE为2.84% 通宇通讯：公司已于2022-04-23披露2021年年报业绩快报：营业总收入13.87亿元，同比去年-8.13%，净利润为4112.02万元，同比去年-42.09%，基本EPS为0.12元，加权平均ROE为2.01%" 崇达技术：2021年年报正式披露，营业总收入59.96亿元，同比去年增长37.27%，归母净利润为5.54亿元，同比去年25.7%，基本EPS为0.63元，平均ROE为12.67%。 宣布5月20号召开股东大会，股权登记日：2022-05-16，现场会议登记日期：2022-05-19，互联网投票时间：2022-05-20，交易系统投票时间：2022-05-20，审议内容如下：1.关于公司《2021年年度报告及年度报告摘要》的议案2.关于公司《2021年度董事会工作报告》的议案3.关于公司《2021年度监事会工作报告》的议案4.关于公司《2021年度财务决算报告》的议案5.关于公司《2021年度利润分配预案》的议案6.关于公司《2022年度董事薪酬及津贴方案》的议案7.关于公司《2022年度监事薪酬方案》的议案8.关于2022年度日常关联交易预计的议案。 东软载波：2021年年报正式披露，营业总收入9.06亿元，同比去年增长3.48%，归母净利润为1.33亿元，同比去年-28.03%，基本EPS为0.29元，平均ROE为4.4%。 吴通控股：2021年年报正式披露，营业总收入42.32亿元，同比去年增长12.39%，归母净利润为6072.98万元，同比去年110.75%，基本EPS为0.05元，平均ROE为5.27%。 新雷能：2021年年报正式披露，营业总收入14.78亿元，同比去年增长75.37%，归母净利润为2.74亿元，同比去年122.02%，基本EPS为1.03元，平均ROE为28.53%。 亿联网络：2021年年报正式披露，营业总收入36.84亿元，同比去年增长33.76%，归母净利润为16.16亿元，同比去年26.38%，基本EPS为1.8元，平均ROE为28.02%。 2022年一季报正式披露，营业总收入10.41亿元，同比去年增长40.1%，归母净利润为4.87亿元，同比去年30.05%，基本EPS为0.54元，平均ROE为7.4%。 澄天伟业：2021年年报正式披露，营业总收入4.23亿元，同比去年增长21.21%，归母净利润为1685.55万元，同比去年-28.56%，基本EPS为0.15元，平均ROE为2.7%。 万马科技：2021年年报正式披露，营业总收入4.98亿元，同比去年增长3.36%，归母净利润为405.97万元，同比去年138.27%，基本EPS为0.03元，平均ROE为1.08%。 澳柯玛：2021年年报正式披露，营业总收入86.26亿元，同比去年增长22.19%，归母净利润为1.8亿元，同比去年-41.88%，基本EPS为0.23元，平均ROE为7.71%。 华脉科技：2021年年报正式披露，营业总收入11.84亿元，同比去年增长1.95%，归母净利润为841.4万元，同比去年-73.52%，基本EPS为0.06元，平均ROE为0.89%。 五、风险提示 美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 欢迎扫码创见小程序阅读全文 具体内容详见华创证券研究所4月24日发布的报告《通信行业周报(20220418-20220422)：运营商经营全面向好，产业数字化维持高速增长》 通信团队介绍 组长、首席分析师：韩东 上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商工作经验。研究领域包括通信运营商、设备商、上游元器件，下游行业应用等。2019年5月加入华创证券研究所。 分析师：李娜 上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验，主要关注物联网、通信运营商领域。2021年加入华创证券研究所。 研究员：李璟菲 美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。 往期文章 行业深度报告 物联网行业深度报告： 物联网深度系列（二） 物联网深度系列（一） 数据中心行业深度报告： 数据中心专题研究（二） 数据中心专题研究（一） 卫星互联网行业深度报告： 卫星互联网深度报告 策略报告合集： 2021年度投资策略 公司深度和点评 和而泰： 和而泰公司深度 和而泰2021半年报点评 和而泰2021半年报预告点评 和而泰2021一季报点评 和而泰2021一季报预告点评 和而泰分拆所属子公司浙江铖昌科技股份有限公司至A股上市预案点评 和而泰2020年报点评 和而泰发布发布股权激励计划点评 和而泰2020三季报点评 和而泰2020半年报点评 上海瀚讯： 上海瀚讯公司深度 上海瀚讯2021半年报点评 上海瀚讯2021半年报预告点评 上海瀚讯2020年报&2021一季报点评 光环新网： 光环新网公司深度 光环新网2020年报&2021一季报点评 光环新网2020年报预告点评 光环新网关于开展基础设施公募REITs申报发行工作议案点评 光环新网2020三季报点评 光环新网2020半年报点评 光环新网2020半年报预告点评 拓邦股份： 拓邦股份公司深度 拓邦股份2021半年报点评 拓邦股份2021半年报预告点评 拓邦股份2021一季报点评 拓邦股份2021一季报预告点评 拓邦股份2020年报点评 拓邦股份2020年报快报点评 拓邦股份2020年报预告点评 拓邦股份2020三季报点评 拓邦股份2020半年报点评 移为通信： 移为通信公司深度 移为通信2021半年报点评 移为通信2020三季报点评 移为通信2020半年报点评 移远通信： 移远通信公司深度 移远通信2021半年报点评 移远通信2020年报&2021一季报点评 移远通信2020年报预告点评 移远通信2020三季报点评 移远通信定增预案点评 移远通信2020半年报点评 亿联网络： 亿联网络公司深度 亿联网络2021半年报点评 亿联网络2021半年报预告点评 亿联网络发布事业合伙人激励基金计划重大事项点评 亿联网络2020年报&2021一季报点评 亿联网络2021一季度预告点评 亿联网络2020年度业绩快报点评 亿联网络2020年报预告点评 宝信软件： 宝信软件公司深度 宝信软件2021半年报点评 宝信软件2021半年报预告点评 宝信软件2021一季报点评 宝信软件2020年报点评 能科股份： 能科股份公司深度 七一二： 七一二公司深度 城地股份： 城地股份公司深度 城地香江2020年报预告点评 城地香江2020三季报点评 城地股份2020半年报点评 城地股份2020半年报预告点评 广和通： 广和通2021半年报点评 广和通发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案点评 广和通2021一季报点评 广和通2020年报点评 广和通2020年报预告点评 广和通2020三季报点评 广和通2020半年报点评 中国电信： 中国电信公司深度 能科股份： 能科股份2020半年报点评 华为： 华为2021半年报点评 基金持仓报告 2021Q2基金持仓报告 2020Q4基金持仓报告 2020Q3基金持仓报告 2020Q2基金持仓报告 上下滚动查看更多 欢迎扫码关注华创通信研究 法律声明： 华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。 本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。 未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。 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