新股IPO | “最牛十元店”名创优品携5000家门店回港上市!

（以下内容从天风证券《新股IPO | “最牛十元店”名创优品携5000家门店回港上市!》研报附件原文摘录）
　　3月31日，名创优品集团控股有限公司（以下简称“名创优品”）向港交所递交了二次上市的申请，美银证券、海通国际和瑞银集团担任联席保荐人。在2020年10月，名创优品以20.88美元/股的定价和69.92亿美元市值在美国纳斯达克首次上市，被誉为“最牛十元店”，此次计划在港交所进行双重上市。 全球最大的自有品牌生活家居综合零售商 名创优品定位为一家全球零售商，提供各类的创意居家生活产品，产品涵盖生活家居、小型电子产品、纺织品、包带配饰、美妆工具、玩具等11个品类。目前公司已孵化了两个品牌，分别是名创优品和TOP TOY。 根据弗若斯特沙利文报告，截至2021年12月31日，名创优品在全球有5000多家门店，国内3100多家门店，海外约1900家门店。截至2021年12月31日，名创优品已经累计进入全球约100个国家和地区。 根据弗若斯特沙利文报告，名创优品已成为门店网络堪称规模最广的生活家居产品零售网络，2021年通过全球名创优品网络创造了约人民币180亿元（28亿美元）的交易总额，使其成为全球最大的自有品牌生活家居综合零售商。截至2021年12月31日，以进入的国家和地区数量计算，名创优品在全球自有品牌综合零售行业拥有最广泛的全球门店网络。 三年亏损20亿 截至2021年6月30日止财政年度，公司在「名创优品」品牌下平均每月推出约550个SKU，为消费者提供超过8800个核心SKU的广泛产品组合，其中绝大部分是「名创优品」品牌。敏锐捕捉到新兴的潮流玩具文化，充分利用公司广泛的零售经验、供应链能力和成熟的平台化能力推出「TOPTOY」品牌，其战略目标是进驻极具潜力的潮流玩具市场，最终建立世界上最大和最全面的潮流玩具平台。根据弗若斯特沙利文报告，截至2021年12月31日，公司共有89家TOPTOY门店，在中国潮流玩具市场以品牌线下门店为主要GMV来源的参与者中排名第三。 名创优品主要通过向名创合伙人销售、向线下代理商销售、自营店零售及在线渠道，通过生活家居产品及潮流玩具产品的销售获得收入。其他收入包括来自名创合伙人及代理商的授权费、名创合伙人的基于销售的特许权使用费、基于销售的管理及咨询服务费收入。 招股书显示，截至2021年6月30日的财年，名创优品营收为90.72亿元（约14.24亿美元），上两个财年营收分别为93.95亿元、89.79亿元；运营利润分别为10.17亿元、7.67亿元、4亿元。 截至2019年、2020年以及2021年6月30日止财政年度，公司分别实现收入人民币93.95亿元、89.79亿元及90.72亿元；同期年内亏损分别为2.94亿元、2.6亿元及14.29亿元，三年来合计亏损近20亿元。 具体来看，截至2019年、2020年以及2021年6月30日止财政年度，名创优品在国内市场的收入分别为63.64亿元、60.44亿元及72.91亿元；海外市场收入分别为30.31亿元、29.35亿元及17.81亿元。 截至2021年12月31日止六个月，名创优品首次扭亏为盈，期内利润为3.39亿元，上年同期亏损16.56亿元。经调整净利润则从2020年同期的1.86亿元增至3.99亿元。 未来市场规模预期 根据弗若斯特沙利文报告，按GMV计，中国生活家居产品市场的规模由2017年的人民币3.1万亿元增至2021年的人民币4.2万亿元，年复合增长率为7.8%，超过同期中国零售市场4.8%的年复合增长率，且为所有零售分部中增长最快的市场之一。 按GMV计，中国自有品牌综合零售市场的规模由2017年的人民币715亿元增至2021年的人民币951亿元，年复合增长率为7.4%，且预计2022年至2026年期间将以14.2%的年复合增长率进一步增加。 从街边十元店开始到如今全球最大的自有品牌生活家居综合零售商，名创优品能否继续以高速的门店扩张带来核心利润增长？且看名创优品如何应对挑战！ *数据来源：招股书 温馨提示： 1.认购前账户需确保有足够资金，查看入金指南。 2.根据上市公司的招股书要求，可能需要您补充提供相关资料，若无法提供相关资料可能导致认购失败。 3.免责声明：本文观点不构成平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性作出任何保证，亦不对使用或者信赖文章信息引发的损失承担责任。股市有风险，投资需谨慎。 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供专业投资者作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。 备战新股 立即开户

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