创业板注册制“首审”揭晓:3家首发全过!别因为没补签错过投资机会!

（以下内容从海通证券《创业板注册制“首审”揭晓:3家首发全过!别因为没补签错过投资机会!》研报附件原文摘录）
　　注册制 7月13日，A股市场新一轮存量改革的“大考”在深交所拉开帷幕。创业板注册制首批上会的三家IPO企业均顺利过会。 其中北京锋尚世纪文化传媒（文化传媒业）、康泰医学系统（专用设备制造业）、龙利得智能科技（造纸和纸制品业）3家企业的IPO申请以及1家再融资企业均获通过。 此次审核的几家企业采用了现场审核的方式。审核委员背景横跨了监管、公司、会计师事务所、律师事务所等多个领域。 创业板注册制改革大幅缩减了企业上市审核流程，随着创业板注册制首批IPO企业上会，业界预计一个月后首批企业将上市。 01 首批过会3企业成色如何 公开资料来看，3家申请创业板上市企业分属于文娱、医疗器械和材料包装领域，均为对资本市场憧憬已久的“老兵”，如龙利得曾两次IPO未果，锋尚文化和康泰医学都登陆过新三板并于2017年摘牌。 1 锋尚文化 锋尚文化主要从事国内外文化演艺活动的策划、艺术创意设计、制作等业务，保荐机构为中信建投，6月22日获得深交所受理，预计募资13.12亿元。 2017年度至2019年度，锋尚文化营业收入分别为2.06亿元、5.73亿元和9.12亿元，复合增长率为110.30%；净利润分别为5395.65万元、1.36亿元和2.54亿元，复合增长率为116.90%，扣非净利润分别为5,835.66万元、1.35亿元和2.41亿元。 疫情期间，锋尚文化仍保持了良好的成长态势，公司2020年1-3月主要财务数据保持增长，预计2020年上半年主要财务数据总体保持平稳；同时，公司2020年1-5月新增订单3.16亿元，同比增长10.47%。 2 康泰医学 康泰医学属于医疗器械行业，主要从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售，保荐机构为申万宏源，7月2日其IPO申请获得深交所受理，预计融资2.96亿元。 2017年-2019年，公司营收、净利润均处于波动状态，康泰医学实现营业收入分别为3.98亿元、3.63亿元和3.87亿元，报告期内实现净利润分别为7705.72万元、6203.10万元、7378.12万元，扣非净利润分别为6940.60万元、5865.40万元和683.08万元。 值得一提的是，中美贸易摩擦对公司业务造成了一定影响，2017-2019年，康泰医学对美国收入占外销业务收入比例分别为31.37%、29.25%和25.30%，各国收入中美国业务收入占公司外销业务收入比例最高。公司涉税产品出口到美国的收入分别为2735.89万元、3,035.78万元、2,883.29万元，占主营业务收入比例分别为6.94%、8.47%和7.54%。 3 龙利得 龙利得是一家以中高档瓦楞纸箱、纸板的设计、研发、生产、印刷和销售为主的高新技术企业，主要为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务。于6月23日获深交所受理申请，保荐机构为东吴证券，IPO预计募集资金4.21亿元。 本次是龙利得第三次冲刺A股。2018年1月，龙利得曾因前五大客户集中度高、新建产能是否能够有效消化等问题遭到了证监会否决。2019年龙利得再次申请IPO，却于当年10月上会前夕被取消审核。 2017年至2019年，龙利得实现营业收入分别是6.42亿元、8.61亿元、8.71亿元，同期归属于母公司所有者的净利润分别是5725.51万元、8875.58万元、8599.99万元。 （图片来源于21世纪经济报道） 02 首轮过会要点“揭秘” 上市委的问题主要包括销售模式、应收账款、毛利率等。 3家IPO企业都符合上市标准一，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”。 审议审核效率较高 本周（7月13日至7月17日），五个工作日内创业板上市委计划召开4次审核会议，将有16家发行人接受审核，每场会议审4家企业。从融资类型来看，本周上会的首发项目共有14单，可转债2单。 根据创业板试点注册制改革的安排，IPO环节所有的时间表都有了明确的规定。按照深交所发布的股票发行与上市指南，从注册批文到上市的时间大约为14个工作日，这也就意味着，在首批3家企业通过审议后，最快将能于8月份上市。 PS：不想错过这些优质企业，赶快来完成补签！ 补签很麻烦吗？其实非常简单，1-2分钟即可完成，海通证券已提供了全天候7*24小时线上补签功能。 请您尽快登陆海通证券手机APP“e海通财”重新签署新版《创业板投资风险揭示书》，否则将无法参与注册制下创业板股票发行申购、交易（核准制下创业板股票发行申购、交易不受影响）。 Play 编者按：为帮助计划参与注册制的存量创业板投资者更好了解创业板注册制的风险，补签创业板新版风险揭示书、确认已知晓业务风险等级调整事宜，海通证券已开通全天候7*24小时线上补签功能。现推出视频操作指南。 各位投资者应该收到我司短信，创业板补签。 操作方式：右下角-我的-业务办理-创业板协议补签。 补签权限常见问答 01 问：签署新版风险提示有时限要求吗？ 答：没有具体的时限要求，但建议尽早开通。否则会影响到部分新股的交易。 详解：按照深交所新版投资者适当性管理的解读，最好是在注册制下创业板新股发行申购、交易前签署。 02 问：老用户需要有资产和交易年限要求吗？ 答：没有。 详解：需要明确的是，老客户补签新版风险揭示书，并没有10万资产与两年以上投资经历的要求，只要你在2020年4月28日前开通过创业板交易权限，即可通过补签，参与创业板增量与存量个股交易。 03 问：不补签能交易创业板老股票吗？能打新吗？ 答：对老股票交易没影响，也能申购新老划断前的创业板新股。 详解：如果我今后不打算打新创业板，也不交易注册制后的新股，不补签，并不会影响我操作创业板的800多只存量个股。投资者仍然可以正常交易存量个股，包括存量个股的盘后定价交易，以及打新当前创业板非注册制新股。 04 问：不补签的话，到时候交易规则也会变为涨跌幅20%、以及盘后定价交易吗？ 答：是的。 详解：根据安排，自注册制下首只创业板新股上市后，所有创业板公司均实行20%涨跌幅限制，盘中的价格笼子、盘后定价交易等也一齐实施。 05 问：不补签，对交易创业板个股的可转债等有没有影响？ 答：有一定影响。 详解：根据规则，创业板股票、存托凭证的申购、交易，创业板上市公司发行的可转债转股，以创业板股票为换股标的的可交债换股，均需适用创业板投资者适当性管理要求。这意味着，如果不补签，老创业板的800多只创业板公司所发行可转债、可交换债等依然可以申购、交易；也可以申购和交易注册制后的创业板公司所发行的可转债、可交债，但不能参与注册制可转债的转股、可交债的换股。

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