上海证券-金融工程周报：行业轮动加速，交运军工短期信号积极-230309

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　　主要观点
　　A股量化选股：
　　基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：盛路通信、亚翔集成、海越能源、三和管桩等。
　　A股行业轮动模型：
　　模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。
　　基于该模型，交通运输、国防军工、银行等综合评分较高，美容护理、纺织服饰、钢铁等得分较低。
　　A股外资监测：
　　行业净流入前五：电气设备、食品饮料、计算机、非银金融、机械设备；
　　行业净流出前五：医药生物、农林牧渔、采掘、房地产、国防军工；
　　个股净流入前五：泸州老窖、国电南瑞、中兴通讯、工商银行、中环股份；
　　中小市值增持较大的个股有：新易盛、联创光电、振芯科技等个股。
　　港股内资检测：
　　行业净流入前五：通信、医药生物、煤炭、有色金属、计算机；
　　行业净流出前五：汽车、传媒、家用电器、社会服务、轻工制造；
　　个股净流入前五：腾讯控股、中国移动、美团-W、中国电信、万科企业；
　　中小市值增持较大的个股有：裕元集团、中集车辆、东亚银行等个股。
　　大类资产CTA模型：
　　该模型基于大类资产池的截面动量作为主要的因子，结合非线性的权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。
　　基于该模型结果，本期建议对中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；建议对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。
　　风险提示
　　本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。