长城国瑞证券-计算机行业双周报2023年第5期总第45期：数字中国建设加速，数字经济热潮来临-230307

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　　行情回顾：
　　本报告期计算机行业大幅上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨6.24%，沪深300指数上涨2.38%，计算机行业指数跑赢3.86pct，位于申万一级31个行业中的第3位。
　　2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨23.25%，沪深300指数累计上涨6.69%，计算机行业累计跑赢16.56pct。从申万二级细分行业来看，计算机设备、IT服务、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为25.87%、23.84%、21.34%，计算机行业整体表现优异。
　　重点资讯：
　　◆中共中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》
　　◆我国5G套餐用户数突破11亿
　　◆中国数字乡村发展报告（2022年）发布
　　◆七部门印发《智能检测装备产业发展行动计划（2023-2025年）》
　　◆IDC：2022年全年中国VR一体机首破年出货量100万台大关
　　◆中国网络安全相关支出将以18.8%的年复合增长率增长，增速位列全球第一
　　◆IDC：工业软件市场最好的时代，中国核心工业软件市场预测报告（2022-2026）发布
　　◆IDC：2022年上半年中国边缘云市场同比增长超50%
　　本周观点：
　　近日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。同时，《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。
　　“数字经济”概念自十四五规划发布以来被高频次反复提及，各地政策频出，但受疫情影响，以及地方政府重视程度不一，导致执行力度整体上仍有不足。此次“数字中国”顶层规划加速落地，首提“2522”框架，易于各层级政府理解；明确要求建立健全数字中国建设统筹协调机制，要求开展数字中国发展监测评估，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考；同时提出资金保障、人才支撑等多项具体举措。这表明数字经济将迎来实打实的产业建设浪潮。建议投资者关注以下主线：1）数字基建。算力是数字经济成立的基石，重点关注算力设备（服务器、光通信）和数据中心板块；2）数据要素。关注数据存储+大数据系统建设板块；3）数据/网络安全。安全问题是数字经济发展的缰绳，IDC下调未来市场规模增速但短期内仍将维持在15%~20%之间，现阶段行业集中度较低，建议投资者长期关注具有综合解决方案交付能力的龙头企业。4）行业信创。围绕国产化替代，考虑到政策面先行因素和下游预算的充足性，首选关注政务信息化、金融科技以及教育/医疗信息化板块；5）其他相关主线，建议长期关注“AI+”概念，ChatGPT火爆表明AI赋能深化，人工智能技术商业化落地进程加速。
　　风险提示：
　　市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。