方正证券-医药行业周报：当前挖掘一季度业绩有望超预期及国企改革估值底部标的-230304

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　　本周医药生物板块收益率为-0.37%，板块相对沪深300收益率为-2.08%，在31个一级子行业指数中排名第25。6个子板块中，中药Ⅱ周涨幅最大，涨幅+0.75%（相对沪深300收益率为-0.97%）；跌幅最大的为医疗器械，跌幅-0.99% （相对沪深300收益率为-2.70% ）。
　　近一个月医药生物板块收益率为-2.78%，板块相对沪深300收益率为-1.57%，在31个一级子行业指数中排名第27。6个子板块中，中药Ⅱ月涨幅最大，上涨3.09%（相对沪深300收益率为+4.30%）；跌幅最大的为医疗朋务，跌幅-9.44%（相对沪深300收益率为-8.23%)。
　　 2月28日，国务院办公厅发布《关于印发中医药振兴发展重大工程实施方案》，文件提出，依托基础条件比较好的乡镇卫生院，在“三区三州”建设64个中医县域医疗中心；加强基层医疗卫生机构中医馆建设，实现全部社区卫生朋务中心和乡镇卫生院设置中医馆、配备中医医帅，提升中医馆朋务能力。从“医”、“药”、文化建设及国际影响等方面进行阐释，全面解读中医药振兴的具体思路，我们认为该方案出台为整体中医药振兴奠定基础。
　　 3月1日，国家医保局颁布《国家医疗保障局办公室关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》要求进一步完善医药价格形成机制，促进医保、医疗、医药协同发展和治理，向人民群众提供优质高效、经济合理、方便可及的医药朋务。到2023年底，每个省份的国家和省级集采药品数累计达到450种，其中省级集采药品应达到130种，化学药、中成药、生物药均应有所覆盖。
　　 3月2日，北京市中医管理局日前组织北京中医药防治流感与家组制定了《2023年北京春季流感中医药防治方案(试行)》。鼓励中医医疗机构提供24小时网上咨询朋务，并适当增设流感专台门诊，最大可能减少患者排队。
　　 3月2日，上海阳光医药采购网发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-1）》，第八批国采官宣，共涉及40个大品种。
　　1）季度末临近，当前建议重点挖掘一季度业绩有望超预期个股：①品牌OTC因新冠/流感病毒致家庭用药需求提升，关注葵花药业、白云山、华润三九、康恩贝等；②以院外市场为主的批发配送企业九州通；③财政贴息贷款劣力医疗设备采购，关注开立医疗。
　　2）国资委推动国有企业深化改革价值创造，构建中国特色的估值体系：建议关注央企国药系中国中药、国药一致，九强生物，天坛生物；央企华润系华润三九、博雅生物、迪瑞医疗、江中药业；地方国有企业白云山、上海医药、广誉远、康恩贝、新华医疗、仙琚制药、卫光生物、中红医疗等。
　　3）国务院办公厅发布《关于印发中医药振兴发展重大工程实施方案》，从“医”、“药”、文化建设及国际影响等方面进行阐释，全面解读中医药振兴的具体思路，该方案出台为整体中医药振兴奠定基础。建议关注①中医医疗服务标的，固生堂；②中药材种植&饮片标的，中国中药、红日药业、华润三九、白云山。
　　风险提示：集采降价幅度高于预期；国产医疗设备进口替代不及预期；国际化进程不及预期；疫情影响药品终端销售。