东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十六：减配消费，加仓成长-230307

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　　上周北向资金整体流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入52.33亿元。截至2023/03/03，北向资金本月累计净流入92.14亿元。
　　北向整体：多数行业流入。上周有17个行业流入，13个行业流出。其中电子（25.21亿）、电力及公用事业（16.68亿）、银行（16.03亿）流入较多；医药（-19.62亿）、基础化工（-12.9亿）流出较多。绝对规模来看价值风格流入规模较大，沪深300、上证综指分别流入49亿元、27亿元。相对规模来看，沪深300、创业板指流入最大，“流出规模/自由流通市值”分别为0.03%和0.01%。
　　配置盘、交易盘净流入。上周配置盘、交易盘均实现净流入，累计净流入分别为48.74亿元3.59亿元。分行业来看，流入成长板块规模最大，累计净流入共计43.52亿，其中配置盘净流入22.28亿、交易盘净流入21.23亿元。相比较来看，交易盘减配消费板块，累计净流入-31.57亿元。具体地，配置盘上周有20个行业流入，10个行业流出。其中食品饮料（9.73亿）、电力及公用事业（8.98亿）、非银行金融（6.97亿）流入较多；医药（-6.52亿）、煤炭（-4.87亿）流出较多。交易盘上周则有15个行业流入，15个行业流出。其中电子（19.34亿）、银行（9.61亿）、计算机（9.36亿）流入较多；电力设备及新能源（-18.23亿）、医药（-13.1亿）流出较多。
　　行业流向：电子流入最多。上周有17个行业流入，13个行业流出。其中电子（25.21亿）、电力及公用事业（16.68亿）、银行（16.03亿）流入较多；医药（-19.62亿）、基础化工（-12.9亿）流出较多。
　　个股流向：长江电力流入最多，隆基股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为长江电力（8.16亿）、比亚迪（7.54亿）、泸州老窖（6亿）；流出排名前三的个股为隆基股份（-11.66亿）、药明康德（-4.23亿）、招商银行（-4.13亿）。
　　累计统计：以月份为单位，上月累计18个行业资金流入，12个行业资金流出。其中，计算机、食饮净流入超40亿，未超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一月行业流出情况的阈值。以季度为单位，食饮、非银金融、电新、银行、计算机及有色金属等行业流入超百亿。3个行业流出超25亿，分别为基础化工（-26.86亿）、交通运输（-28.37亿）、煤炭（-55.2亿），超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/03/03，北向行业的累计收益率为30.21%，累计超额收益率为31.74%，夏普比率为2.94，最大回撤为39.28%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的19次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差。