中泰国际-港股TMT行业周观察：数字经济发展加速，短视频行业进入新阶段-230306

《中泰国际-港股TMT行业周观察：数字经济发展加速，短视频行业进入新阶段-230306（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰国际-港股TMT行业周观察：数字经济发展加速，短视频行业进入新阶段-230306（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　表现回顾：恒生科技指数下跌后回升
　　上周恒生科技指数下跌后回升，最终一周上涨5.0%，跑赢恒指2.2个百分点。细分领域中，直播领域个股多数下跌，其余领域个股普遍上涨。
　　上周重要事件：
　　中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》：上周一（2月27日）中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，明确夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。这意味着我国将进一步加大在5G网络、千兆光网、数据中心等方面的投资，云空间需求将会增加，建议关注通讯基础设施建设企业、运营商及云相关企业。规划亦提到支持数字企业发展壮大，发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展，提出强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用，预计有助于增强投资者对政策支持互联网平台健康发展的信心，利好估值回升。
　　工信部表示要加速布局未来产业，全面推进6G技术研发：工业和信息化部部长金壮龙于上周三（3月1日）国新办举行的发布会上表示要加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发。我国当前已组建了IMT-2030（6G）工作组，主要是搭建产学研用平台，加强国际合作和交流。
　　网络基础能力持续增强，短视频发展进入新阶段，产业数字化发展进程提速：中国互联网络信息中心（CNNIC）于上周发布第51次《中国互联网络发展状况统计报告》，显示我国网络基础能力不断增强，网络基础资源、5G建设及物联网终端连接均快速发展。从2C端看，至2022年12月我国网民规模同比增长3.4%至10.67亿，其中互联网医疗、线上办公及短视频等应用加速普及，用户规模增速分别为21.7%、15.1%及8.3%；农村数字化持续发展，以在线教育与互联网医疗为代表的数字化服务在农村用户数继续增长；短视频成为移动互联网时长和流量增量的主要来源，并与直播、电商、教育、旅游等行业互相加成，考虑到短视频用户使用率已从18年的78.2%快速提升至94.8%，我们认为提高用户粘性及变现能力将是下阶段重点。从2B端看，互联网相关技术与应用创新加速向工业、交通、医疗、教育等领域拓展深化，工业互联网网络体系建设加速，“5G+工业互联网”发展已进入快车道，全国相关项目超过4,000个。
　　全球手机市场有望于下半年好转，光学赛道仍值得重点关注：上周IDC发布报告预期2023年全球智能手机出货量将下降1.1%至11.9亿台，中国市场出货量亦将下降1.1%至2.8亿台，主要由于通货膨胀和全球经济的不确定性使得消费需求复苏减弱；预期全球手机市场将于今年下半年开始好转，反弹趋势可延续至明年，预期2024全球智能手机出货量将同比增长5.9%至12.6亿台。上周举行的2023年全球世界移动通信大会（MWC）参展商普遍认为影像仍会是今年旗舰手机的主要竞争赛道。我们认为尽管手机市场短期仍存压力，但产业链上游光学企业将会是今年下半年手机行业复苏的主要受惠者，建议持续关注。
　　本周重点关注：
　　重点公司业绩：携程集团-S（9961 HK；TCOMUS）、亚信科技（1675 HK）、中国联通（762 HK；600050 SH）、京东集团-SW（9618 HK；JDUS）、360数科-S（3660HK；QFINUS ）、TCL电子（1070 HK）、中兴通讯（763 HK；000063 SZ）等公司