国泰君安-晨报-230307

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　　1、中国铁建，建筑韩其成团队认为，中国铁建2023PE4倍(过去最高PE平均20倍/2015年最高24倍)，PB0.55倍(八大建筑央企平均0.79倍最高1.23倍)。2022年新签海外订单占比9%，历史最高占比15%。预计2022-24年EPS分别为2.01/2.20/2.40元，维持“增持”，上调目标价至12.8元。
　　2、中国中铁，建筑韩其成团队认为，股权激励2022-24年ROE10.5%/11%/11.5%逐年提升,净利AGR≥12%，国企改革和一带一路等催化估值提升。预计2022-24年EPS分别为1.26/1.41/1.57元，维持“增持”，上调目标价至10.3元。
　　3、电力专题，电力于鸿光团队认为，市场对煤电容量电价存在三大认知误区，容量电价有望驱动煤电资产价值重构。推荐国电电力、华能国际、华电国际等。
　　4、化工专题，化工钟浩团队认为，氟化工产业链在全产业链供给收紧的情况下，迎来良好的市场竞争格局。并在新能源、半导体等新兴行业的驱动下，中国氟化工产品附加值不断提升。受益标的金石资源、昊华科技、巨化股份等。