申万宏源-电子行业周报：短期需求扰动，碳化硅中长期替代趋势不变-230305

《申万宏源-电子行业周报：短期需求扰动，碳化硅中长期替代趋势不变-230305（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申万宏源-电子行业周报：短期需求扰动，碳化硅中长期替代趋势不变-230305（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本期投资提示：
　　本周周报要点：1、本周观点：2月27日至3月4日，海外市场重点指数表现较好。上证指数上涨1.87%，深证综指上涨0.54%，创业板下跌0.27%，申万电子指数上涨0.78%；海外市场方面，费城半导体指数上涨3.18%，道琼斯美国科技上涨3.44%，纳斯达克指数上涨2.58%，台湾电子指数上涨1.39%，恒生科技上涨5.00%，中国互联网50上涨5.03%。重点个股涨幅的是：工业富联（18.19%）、中微公司（11.44%）、信维通信（6.72%）、寒武纪-U（6.57%）。
　　 2、短期需求扰动，碳化硅中长期趋势不变。3月1日，特斯拉举行首个投资者日活动，表示将在不损害汽车性能和效率的前提下，在下一代电动汽车平台缩减75% SiC用量。我们认为短期会扰动需求，中长期碳化硅产业趋势不变。目前更应该关注碳化硅自身良率及成本问题，渗透率较低提升空间大。1）碳化硅取代硅基IGBT是不可逆的趋势。尤其是在800V充电架构之下，硅基IGBT已经达到性能的极限，很难满足主驱逆变器的技术需求。公司还表示，碳化硅技术也将会用在充电桩和储能产品。2）我们判断Tesla下一代电动汽车主逆变器会做全新的封装调整，可能包括SiC+ IGBT的混合封装方案，难度高。
　　3、显示行业信息更新：超大尺寸报价逐步向上，3月有望全面调涨。需求：TV厂商开始全面回补库存，第二季下游有望全面大幅追加订单。供给：LGD超预期退出，提前半年影响全球供给约5%。4、一周重要事
　　投资分析意见：1）本周首选：京东方A（3月金股）、立讯精密、正帆科技（半导体设备及零件国产化，2022金股）东山精密、杰普特、国芯科技、洁美科技等。2）本周重点关注圣邦股份（模拟IC国产化龙头，平台化发展持续高增）、长川科技（检测设备国产化，2022金股）、富瀚微、峰岹科技（国产BLDC电机控制器领军）、帝奥微、艾为电子等。中期优选：工业半导体钜泉科技、中颖电子（工业MCU稳增长，BMIC快速发力）、思特威（安防及车载CIS龙头）；半导体设备至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）；炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）、（汽车MCU）；半导体上游立昂微（半导体硅片国产化龙头）、华大九天（EDA国产化领军）；汽车半导体长光华芯（激光芯片国产化龙头）、创耀科技、神工股份、聚辰股份（DDR5创新）、纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）；FPGA国产化复旦微电、安路科技。
　　风险提示：市场需求不及预期；汽车电子相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。