招商证券-计算机行业周观察：国企改革持续深化，政策加码数字中国-230304

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　　国企改革持续深化，国有企业对标世界一流企业价值创造行动启动。中共中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明确数字中国建设目标和举措，并纳入党政干部考核，数字经济和信创是数字中国的核心，产业落地将加速推进。ChatGPT官方API正式上线，使用成本大幅降低，有利于开发人员加速将其集成到相关产品，是OpenAIGPT商业化重大举措。
　　国企改革持续深化，国有企业竞争力正持续增强。2023年3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议强调，国有企业在经营效率、新兴产业布局、科技创新能力等方面对标世界一流企业仍存在差距，并提出明确发展要求。未来国有企业将进一步聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标，进一步提质增效稳增长，切实提高资产回报水平。通过对国企改革的全面复盘，我们认为，中央对国有企业高发展要求不断提升，国企改革正全面深化，目前国有企业在经营效率等方面已经有明显提升，市场竞争力正持续增强。
　　战略高度空前，纳入党政干部考核并保障资金投入，强化落地预期。《数字中国建设整体布局规划》由中共中央、国务院印发，战略高度空前。规划提出目标2025年基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展，2035数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就，并明确按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。规划不仅有明确的目标和举措，还强调机制上纳入党政干部考核评价，同时保障资金投入，全方位的顶层规划政策有望强化数字中国相关产业落地的进度和力度。
　　数字经济和信创是数字中国的核心，产业落地将加速推进。算力基础设施和数据要素是数字中国的两大基础，也分别是数字经济的关键底座和核心增长驱动要素；数字中国和数字经济都要求全面赋能经济社会发展，推动数字技术和实体经济深度融合，加快数字技术创新应用，工业互联网是其核心要义；规划要求强化数字中国关键能力，一是构筑自立自强的数字技术创新体系，二是筑牢可信可控的数字安全屏障，信创和数据安全是数字中国和数字经济目标实现的关键基础保障和至关重要的环节。
　　 ChatGPT官方API发布，使用成本大幅降低。3月2日，OpenAI正式推出面向商业用户的ChatGPT官方API，该API基于GPT-3.5-turbo模型，是GPT-3.5系列中最快速、最便宜、最灵活的模型，预计价格为1000tokens/$0.002，相当于于每输出100万个单词，价格2.7美金（约18元人民币），成本下降约90%。我们认为本次OpenAI大幅降低ChatGPTAPI的使用成本有利于开发人员加速将其集成到相关产品中，是OpenAIGPT商业化的重大举措，AIGC应用有望加速普及。
　　投资建议：数字中国建设整体布局规划下，算力基础设施、数据要素、工业互联网、信创、数据安全等全面受益，国企央企有望在其中发挥示范带头效应。算力基础设施主要标的：中科曙光、寒武纪（电子联合覆盖）、浪潮信息、海光信息（电子联合覆盖）、商汤等；数据要素主要标的：太极股份、深桑达、海天瑞声、科大讯飞等；工业互联网主要标的：中控技术、用友网络、宝信软件（通信覆盖）、能科科技、赛意信息等；信创主要标的：金山办公、中国软件、太极股份、诚迈科技、恒生电子、顶点软件、彩讯股份、麒麟信安；数据安全主要标的：奇安信、启明星辰、中新赛克、三未信安等。ChatGPT官方API降价将加速AIGC应用发展，建议关注金山办公、万兴科技、科大讯飞、三六零、拓尔思、同花顺。
　　风险提示：信创推进不及预期；AI相关标的短期涨幅过大；技术创新不及预期；行业竞争加剧。