中邮证券-计算机行业：数字中国全面提速，板块再上新台阶-230228

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　　事件：
　　中共中央、国务院近日印发《数字中国建设整体布局规划》(下称“规划”)，提出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎”，目标到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列。
　　首提：“2522”数字中国整体架构
　　首提归一于“2522”。即2个基础（数字新基建+数据要素），5个结合（经济、政治、文化、社会、生态文明），2个能力（创新体系+安全屏障），2个环境（国内+国外优化）。
　　升华：从数字经济升华到数字中国
　　回溯2022年数字经济主线，1月数字经济到2月东数西算，再到4月的数据要素延伸至10月的行业信创，数字化发展政策脉络清晰可见，映射到计算机行业板块中，数字化有望成为2023年全年投资主线。
　　保障：纳入干部考核机制和引导资金投入
　　开展数字中国发展监测评估，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。由于数字化设涉及到各方面，未来扩散到各省市有望高层领导挂帅推动。保障资金投入，鼓励引导资本规范参与数字中国建设，构建社会资本有效参与的投融资体系。
　　投资建议：
　　计算机板块从今年初至今表现优异，指数已经上涨18%，重点表现为细分板块龙头公司估值弹性提升明显。本次规划将数字化扩散到各个细分领域，板块有望站上新台阶。建议重点关注如下板块和细分标的：
　　1、数字新基重要的建算力：通用算力+超算+智能算力领先布局占优领先者，建议关注中科曙光、浪潮信息、奥飞数据、优刻得、首都在线等。
　　2、数据要素：建议关注易华录、深桑达、山大地纬、三维天地等。
　　3、安全屏障：建议关注主线的数据安全逻辑，电科网安、拓尔思等。
　　4、环境优化：以行业信创为本，增量全部国产，存量逐步优化，建议关注金山办公、中国软件、太极股份等。
　　5、行业支线：重点是经济复苏所带来的边际改善，市场会从支线中选择细分龙头。（1）生态：建议关注超图软件（三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台）。（2）教育和医疗信息化：建议关注佳发教育、卫宁健康、创业慧康。（3）数字政务数据：建议关注拓尔思、太极股份等。
　　风险提示：
　　后续政策不及预期；行业资本开支减缓；经济复苏不及预期。