招商证券-家电行业周报23w8：家电行业拥抱“文心一言”，智能家居迎来春天-230226

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　　一、周观点：家电接入百度“文心一言”，智能家居迎来春天
　　百度推出中国版ChatGPT“文心一言”引发关注，多家家电巨头宣布接入。
　　在ChatGPT成为火爆全球的国民级应用之后，百度宣布推出基于文心大模型技术推出的生成式对话产品“文心一言”，近日多家家电巨头官宣接入文心一言，或有望打开智能家居甚至企业未来新格局：
　　1）2月20日，美的集团宣布成为百度文心一言(英文名：ERNIEBot)首批生态合作伙伴，携手百度推进智能家居领域人机对话能力的进一步升级，通过前沿的生成式AI技术，用户有望实现智能家居场景下自然流利的对话。
　　2）2月17日，长虹宣布成为百度文心一言首批生态合作伙伴。后续长虹8K电视将全面体验并接入文心一言的能力。
　　3）2月16日，TCL实业宣布成为百度文心一言首批生态合作伙伴，与百度携手引领智能终端技术升级新浪潮，TCL实业将通过这一新型交互式智能技术为消费者带来全新升级的智能化产品和服务体验。
　　4）2月16日，海信视像科技宣布成为百度“文心一言”首批先行体验官。
　　后续，海信视像将体验“文心一言”的全面能力，将百度领先的智能对话技术成果应用在海信电视等显示产品的智能内容生产领域，为消费者带来以用户场景为中心的快速、无缝、一致的智慧生活体验。
　　“文心一言”接入之后，家电智能化程度有望大幅提升。我们认为，虽然目前不少家电产品在AI智能功能上不断推陈出新，但大多数的人机交互能力依旧比较薄弱，仍处于简单智能或单品智能阶段，需要用户通过语音或手势等方式发出指令，来对家电或智能家居设备进行操控。接入“文心一言”之后，ChatGPT或可以担任智能家电的“产品经理”，凭借其具备的较强的反馈性学习、联想和记忆能力，让家电跳出只会按照设定程序进行交互、避免出现用户提出与设定不同便无法回答的情况，使家电产品与人的交互内容更加丰富、范围更加拓展且更加流畅。
　　智能家居行业增速可观，三类企业构成主要玩家。IDC统计，2022年-2026年中国智能家居设备市场出货量将从2.6亿台突破至5.3亿台。智能家居领域玩家众多，既包括以亚马逊、阿里巴巴为代表的互联网巨头，也有3C企业代表小米、华为、海康威视，传统家电巨头美的集团更是深耕已久，还有新兴创业公司欧博瑞、绿米、云米等环伺在旁。从竞争优势来看，互联网公司主要侧重于入口级的智能单品，智能音屏及联动控制产品；3C企业对于智控、生态较为重视，客户体验感较好；家电企业专注于智能家电创新升级，围绕家居场景渗透智能单品，销售渠道网络广阔；新兴创业公司从智能面板、智能控制等技术革新部分切入，通过智能家居系统及服务打开市场，属于开放性平台，允许多元产品介入。细分市场方面：
　　1）智能音箱：按照行业均价250元来算，国内智能音箱规模不足70亿元，全球市场规模375亿元。竞争格局方面，国内智能音箱基本三分天下，百度、小米、天猫精灵市场份额分别为35%、30%和28%。
　　2）家居智能摄像头：洛图统计2022年国内家居摄像头销量5100万台（全球销量规模9900万台），艾瑞咨询预计到2025年将达到8175万台，按照行业均价220元来算，国内家居摄像头规模112亿元，全球市场规模218亿元。竞争格局方面，线上渠道小米、萤石+海康、乔安市场份额分别为17%、14%和9%左右。
　　3）智能门锁：洛图统计2022年国内智能门锁销量1735万台，按平均单价1300元来算，对应225亿销售额。竞争格局方面，小米、德施曼、凯迪仕市场份额分别为25%、14%和10%。
　　4）智能中控屏：IDC统计2022年国内智能家居中控屏市场出货量65万块，预计2026年销量达335万块，未来五年市场出货量年复合增长率将超过60%。竞争格局方面，欧瑞博一直蝉联市场出货量冠军占据45.2%。
　　投资建议方面，推荐美的集团、格力电器，建议关注萤石网络（电子）、小米集团-W（电子）。
　　二、重点公告及数据跟踪本周重点公告及跟踪包括广东省绿色智能家电消费实施方案发布、格力电器2022年中期分红方案、欧洲热泵协会发布2022年销量数据、苏泊尔&萤石网络业绩快报、康冠科技股权激励计划公告、石头科技股东减持公告等。数据方面，建议关注中怡康家电市场社交电商数据&2022年燃气具行业数据等。
　　三、“外资”北上动态
　　本周陆股通增持0.1%以上标的：三花智控、老板电器、欧普照明、莱克电气、海尔智家、浙江美大。
　　风险提示：终端需求不及预期、地产需求不及预期、竞争格局加剧等。