西部证券-通信行业周报：中星26号实现单星容量突破，英伟达一季度指引乐观-230226

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　　行业要闻追踪
　　百G高通量中星26号发射成功，开启卫星互联网新时代。本周中星26号卫星成功发射升空。1）从性能来看，中星26号为我国目前通信容量最大、波束最多、技术最复杂的民商用通信卫星，中星26号卫星成功发射意味着我国通信卫星单星容量进入每秒百吉比特时代，覆盖中国全境。2）高通量卫星和星座系统是卫星通信的两大发展方向，近年来高通量卫星沿着高中低轨三个方向齐头并进。卫星互联网是国家新基建计划的重要组成部分，高低轨卫星协同发展带动产业链相关投资机会。建议关注有源相控阵天线T/R组件或芯片厂商国博电子（688375），铖昌科技（001270），卫星运营商中国卫通（601698），卫星制造商中国卫星（600118）。
　　英伟达AI雄心扩展云端，一季度指引超预期持续催化。英伟达召开FY23Q4业绩会。一季度指引为63.7-66.3亿美元。22Q4数据中心、汽车与自动驾驶两项业务表现良好。同时CEO黄仁勋在投资者电话会表示：英伟达将做自己的人工智能（AI）云计算服务。AI加速商用化落地，有望带动网络和算力等新型基础设施端的新增投资和建设。建议关注ICT设备领先厂商紫光股份、中兴通讯、锐捷网络和相关ODM制造商菲菱科思；关注高速光引擎龙头天孚通信；关注数据中心温控厂商英维克（已覆盖）、申菱环境。
　　行情回顾
　　本周（2.20-2.24），沪深300指数涨幅0.66%，深证成指周涨幅0.61%，上证指数周涨幅1.34%，通信（申万）指数周涨幅2.92%。在申万行业分类31个行业板块中，通信板块周涨幅排名第7，周度涨幅为2.92%。本周（2023/2/20-2/24）我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均涨幅2.04%，其中，涨幅居前的细分板块包括ICT主设备商、光器件与运营商。
　　投资建议：
　　“通信+高景气”主线关注【通信+智能电车】的汽车连接器（维峰电子）、高精度定位（华测导航）、车载模组（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖））、车载控制器（和而泰（已覆盖））；【通信+新能源】的储能温控（英维克（已覆盖）、申菱环境）及储能整机ODM（拓邦股份（已覆盖）、振邦智能）。
　　“产业数字化”主线关注工业互联网（三旺通信、映翰通（已覆盖）、东土科技）、运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、ICT设备（紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、中兴通讯（已覆盖））、信息化管维（润建股份）、光器件（天孚通信、德科立（已覆盖））及光芯片（源杰科技）。
　　风险提示：5G投资建设不及预期、疫情反复影响、中美贸易摩擦风险。