万联证券-晨会-230220

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　　核心观点
　　上周五A股两市震荡整理，午后跌幅有所扩大。截至收盘，沪指跌0.77%，深成指跌1.61%，创业板指跌2.51%；两市成交额9141亿元，较上个交易日缩量2789亿元；北向资金净买入20亿元。从盘面来看，医药板块整体逆势走强，熊去氧胆酸、新冠药等概念领涨；家电、食品等消费板块早盘表现活跃；此外，煤炭、美容护理板块涨幅相对居前。下跌方面，数字经济方向低开低走，信创概念领跌；ChatGPT概念走弱；半导体及元器件领跌。整体来看，三大股指集体走弱，个股跌多涨少，主板在医药、消费权重股的拉动下相对抗跌，科技成长题材股集体回调使短线市场情绪降至低位，资金高低切换意图较为明显。2023年2月18日，银保监会发布《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》，这是对我国商业银行资本监管办法的全面修订，正式实施后，将有助于提升银行风险管理水平，保持银行体系稳健性，更好防范金融风险；同时推动银行提升服务实体经济能力，特别是降低地方政府债券和优质企业的资本占用等。2019年4月份，银保监会启动了《巴塞尔协议III》国内监管规制的修订工作。此次《征求意见稿》以及未来新规的正式出台，是我国银行业对接《巴塞尔协议III》的重要举措，也是中国金融体系对外开放的又一重大里程碑事件。行业配置方面，1)宏观环境预期改善，建议关注宽信用、扩内需重点领域，如地产、消费等；2）持续关注数字经济、人工智能题材，短期来看板块内个股仍有望反复活跃。
　　研报精选
　　计算机：基金持仓环比大幅提升，信创加仓幅度居前
　　消费：白酒单月销售额创两年新高，啤酒销售额持续下滑