华福证券-每周市场主题复盘：消费与基建投资相关主题表现活跃-230219

《华福证券-每周市场主题复盘：消费与基建投资相关主题表现活跃-230219（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华福证券-每周市场主题复盘：消费与基建投资相关主题表现活跃-230219（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　消费板块表现较突出，同时基建、数字经济等板块亦有不俗表现，在涨幅前20的主题中占据大半。其中涨幅前五的主题分别是：中药、白酒、颜值经济、医保和新冠药物。本周新能源板块跌幅较为明显，尤以动力电池最为突出；此外，电子板块、交运物流、软件、CRO等相关主题也有所下跌。跌幅前五的主题分别是：分立器件、CRO、动力电池、能源出海、集成电路。
　　疫情逐渐稳定，相关新冠用药已纳入医保。国务院最新发言显示，目前疫情已经逐渐稳定，近几月再出现新冠疫情的可能性较小。同时，相关新冠用药已全部纳入医保。近期机构调研热点逐渐向CART-T细胞治疗、HPV疫苗等领域转移。
　　消费复苏趋势明显，看好未来出行链、零售以及农林牧渔板块。本周扶持政策持续发力，出行链已有好转迹象；中央一号文件发布，强调保障粮食安全，政策加码育种业。
　　金融扶持实体力度有望加大，金融风险防范得到进一步落实；“因城施策”购房政策利好叠加，数据显示部分地产市场已有回暖迹象。银保监与人行发布《商业银行金融资产风险分类办法》，强调以债务人履约能力为中心的分类理念。央行召开2023年金融市场工作会议，指出要拓展民营企业债券融资支持工具支持范围。统计局数据显示，2023年1月，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加，预期房地产下半年将迎来好转。
　　计算机ChatGPT概念本周火热发酵。服务器算力、芯片、信创等多产业链表现火爆。但短期涨幅已经较高，注意相应风险。
　　新能源：2023年将加快规划建设新型能源体系；在消费回暖叠加低基数、多项促销政策的影响下，2月乘用车销售有望提升。基建投资：预计今年基建投资增速将维持高位；一号文件发布，乡村振兴带动乡村基建投资升级。国企央企：国企央企改革持续深化，央企扩大投资政策加码。
　　多家机构上调石油需求预测，下游开工恢复，带动上游原材料景气提升。欧佩克上调2023年全球石油需求增速至230万桶/日，IEA上调预测2023年需求增速为200万桶/日，总需求将达到1.019亿桶/日。下游需求的恢复，带动了上游需求的增长以及景气的回升。其中，钢材成交情况明显改善，叠加钢铁行业兼并重组步伐加快，预计龙头企业将受益明显。
　　风险提示：政策落地不及预期；经济复苏不及预期；人工智能技术发展不及预期。