兴业证券-海外医药行业板块周报：MNC陆续公布2022年报，诺和诺德GLP~1类似物销售亮眼-230215

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　　2月以来，多家跨国药企陆续交出2022年成绩单，阿斯利康、礼来、诺华、诺和诺德、默沙东、辉瑞等多家跨国药企公布了年报。
　　阿斯利康：肿瘤板块保持高速增长。2022年总收入443.51亿美元，同比增长19%；研发支出为26.25亿美元，同比增长2%。阿斯利康的业务主要聚焦在肿瘤、CVRM(心血管、肾脏及代谢业务部)、呼吸、免疫、罕见病等领域。其中肿瘤业务仍保持高速增长，收入达到155.39亿美元，同比增长15%。
　　礼来：重点布局糖尿病业务。2022年总收入285.41亿美元，同比增长1%；研发投入71.92亿美元，同比增长4%。礼来的业务主要包括糖尿病、肿瘤、免疫、神经四大疾病领域。其中，Trulicity（度拉糖肽）、Mounjaro（替尔泊肽）、Humulin（重组人胰岛素）、Humalog（赖脯胰岛素）、Jardiance（恩格列净）等产品组合贡献138.29亿美元营收，占到礼来总收入的48.5%。
　　诺华：心衰药物Entresto快速放量。2022年总收入505.45亿美元，同比下滑2%，按固定汇率计算增长4%；净利润69.55亿美元，同比下滑71%。具体来看，免疫药物Cosentyx销售额47.88亿美元，同比增加1%；心衰药物Entresto销售额46.44亿美元，同比增加31%。
　　诺和诺德：GLP-1类似物销售亮眼。2022年总销售额达1769.54亿丹麦克朗（249.94亿美元，年报中公布的汇率换算），同比增长26%。索马鲁肽的总销售额达108.82亿美元，成为收入增长的主要引擎。
　　默沙东：新冠口服药贡献显著增量。2022年营收592.83亿美元，同比增长22%，扣除新冠口服药影响后，同比增长12%。从产品来看，Keytruda和Gardasil/Gardasil 9销售额合计278.34亿美元，接近总收入的50%。
　　辉瑞：新冠收入贡献超过一半。2022年营收1003.3亿美元，同比增长23%。如果扣除新冠疫苗Comirnaty和口服新冠药物Paxlovid的收入贡献（合计567.39亿美元），全年营收435.91亿美元，同比增长2%。
　　2月医药投资策略：近期港股资金面趋势向好，性价比高，建议关注药明生物（02269.HK）、荣昌生物-B（09995.HK ）、百济神州（ 06160.HK ）、欧康维视生物-B （ 01477.HK ）、诺辉健康-B（06606.HK）、信达生物（01801.HK）、康诺亚-B（02162.HK）、海吉亚医疗（06078.HK）、康方生物-B（09926.HK）等。
　　风险提示：控费力度超预期，降价幅度超预期，人民币贬值