中泰证券-汽车电子行业周跟踪：国内汽车智能化板块走强，禾赛美股纳斯达克上市-230212

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　　国内汽车智能化板块走强，禾赛美股纳斯达克上市。本周国内汽车电子电动化和智能化板块走势分化，新能源汽车指数累计下跌2.3%，跑输沪深300指数1.4%，智能化指数累计上涨0.9%，跑赢沪深300指数1.8%，激光雷达板块表现较好，其中长光华芯累计上涨13%。海外方面，2.9日禾赛于美国纳斯达克证券市场正式挂牌上市，首发价19美元，本周累计上涨17%。其他激光雷达标的在经历前两周连续上涨后，本周出现回调。
　　 1月国内和欧洲7国新能源车销量明显下滑。受春节假期提前和12月需求前置影响，1月国内汽车销量明显下滑，销量为164.9万辆，同比-35%，环比-35.5%，基本符合预期。1月国内新能源车总销量40.8万辆，同比-5.3%，环比-49.9%，新能源车渗透率为24.7%，环比-7.1pct，销量环比大幅度下滑除了春节和需求前置影响之外，还存在新能源车退补、部分车企涨价影响。车企方面，特斯拉1月初降价促销效果初显，1月销量回升至6.61万辆，同比+10%，环比+18%。欧洲方面，受补贴退坡和12月需求透支影响，1月欧洲7国新能源乘用车销量大幅下滑至11.4万辆，同比基本持平，环比-67%，新能源车渗透率为18%，环比-20pct。
　　新能源车企降价/限时优惠政策跟踪：本周，丰田加入新能源车企降价阵营，将纯电SUV车型bz4x售价下调了3万元；特斯拉本周先后调高美国、中国Model Y售价，其中，美国区上调了1000-1500美元，中国区上调了2000元，但上调后售价仍明显低于涨价前，此次涨价或受美国电动车税收减免政策调整以及此前降价后订单需求激增影响。
　　英飞凌与Resonac签署多年期SiC材料供应协议，禾赛科技在纳斯达克成功上市。1）电动化：英飞凌与Resonac签署多年期SiC材料供应协议；小鹏汽车广州工厂拿到生产资质；日产将在5年内推出固态电池电动车；宝马将在墨西哥投资8.7亿美元，生产高压电池和纯电动车；2）智能化：禾赛科技在纳斯达克成功上市；RoboSense获得赛力斯量产定点，合作车型年内上市；红旗品牌将搭载“龙鹰一号”芯片，今年底量产；歌尔推出新一代AR-HUDPGU模组；麦格纳电子后视镜已在道奇重型皮卡上首次投产。
　　后续催化剂：理想L7已于2月8日正式上市，预计4月开启交付；蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
　　3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险