东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十二：流入持续，加仓成长-230207

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　　上周北向资金流入放缓。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入345.02亿元。1月份北向资金累计净流入1339.66亿元，截至2023/02/03，北向资金2月累计净流入59.26亿元。1月北向资金流入规模超过2022年全年900亿元的流入规模，超出2022年1月流入水平近千亿。
　　北向整体：多数行业流入。上周有21个行业流入，9个行业流出。其中电力设备及新能源（105.38亿）、汽车（40.89亿）、食品饮料（40.21亿）流入较多；电力及公用事业（-14.23亿）、通信（-13.03亿）流出较多。绝对规模来看价值风格流入规模较大，沪深300、国政成长分别流入335亿元、240亿元。相对规模来看，沪深300、大盘成长流入最大，“流出规模/自由流通市值”分别为0.2%和0.21%。
　　配置盘净流入，交易盘净流出。上周配置盘流入、交易盘流出，累计净流入分别为382.24亿元-37.22亿元。分行业来看，流入成长板块规模最大，累计净流入共计154.52亿，其中配置盘净流入165.56亿、交易盘净流入-11.05亿元。相比较来看，交易盘加仓金融板块，累计净流入9.48亿，其他板块交易盘均整体净流出。具体地，配置盘上周有23个行业流入，7个行业流出。其中电力设备及新能源（119.52亿）、食品饮料（49.93亿）、有色金属（34.9亿）流入较多；电力及公用事业（-4.19亿）、建材（-2.98亿）流出较多。交易盘上周则有14个行业流入，16个行业流出。其中汽车（16.39亿）、电子（13.8亿）、银行（7.09亿）流入较多；电力设备及新能源（-14.14亿）、通信（-12.51亿）流出较多。
　　行业流向：电新流入最多。上周有21个行业流入，9个行业流出。其中电力设备及新能源（105.38亿）、汽车（40.89亿）、食品饮料（40.21亿）流入较多；电力及公用事业（-14.23亿）、通信（-13.03亿）流出较多。
　　个股流向：宁德时代流入最多，通威股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为宁德时代（60.43亿）、招商银行（39.56亿）、隆基股份（36.7亿）；流出排名前三的个股为通威股份（-10.66亿）、康龙化成（-6.97亿）、长江电力（-6.23亿）。
　　累计统计：以月份为单位，上月累计26个行业资金流入，4个行业资金流出。其中，电新、食饮、非银金融、电子、有色金属、银行、计算机及汽车8个行业净流入超60亿。以季度为单位，食品饮料、非银金融、电新、银行、有色金属、家电、医药、计算机及电子等行业流入均超百亿。3个行业流出超25亿，分别为电力及公用事业（-62.92亿）、基础化工（-37.62亿）、煤炭（26.85亿），均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/02/3，北向行业的累计收益率为30.29%，累计超额收益率为31.55%，夏普比率为2.88，最大回撤为39.12%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周进行调仓（历史的18次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差