华西证券-电力设备与新能源行业周观察：政策推动提升公共领域车辆电动化水平，光伏产业链博弈明显-230205

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　　报告摘要
　　1.新能源汽车
　　政策推动提升公共领域车辆电动化水平
　　我们认为，
　　1）工信部等八部门发文组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，有助于推动公共领域车辆全面电动化的完善，并有望在促进新能源汽车推广、基础设施建设、新技术新模式应用、政策标准法规完善等方面形成可复制可推广的经验和模式，为新能源汽车全面市场化拓展发挥示范带动作用。在新能源汽车国补退坡的背景下，相关政策的出台有望提振市场信心，带动产业链整体向好发展。
　　2）此外，充换电设施在政策驱动下将实现快速配套，为新能源汽车的深度渗透提供有力基础支撑。根据中国充电联盟数据，2022年1-12月，全国充电基础设施累计新增259.3万台，同比增加176.9%，车桩增量比为2.7:1，与2021年同期的车桩增量比为3.7:1相比，实现快速的提升，未来在“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1”的目标下，充换电等基础设施建设有望持续完善。
　　国内多家车企公布1月电动车销量
　　我们认为，受到春节假期以及淡季等的影响，2023年1月，国内部分车企电动车交付量同环比有所下滑，但比亚迪、理想交付量同比逆势攀升。根据乘联会预测，1月国内新能源车零售销量36.0万辆，同比增长1.8%，渗透率约26.5%。短期来看，随着假期等影响消退叠加相关政策的出台，电动车销量预期有望回暖。中长期看，原材料价格回归以及优质供给的增加推动电动车性价比不断提升，国内将进入电动化加速渗透阶段，渗透率提高的空间仍较为广阔，有望不断带动中上游需求增长，中长期高成长性不变。
　　核心观点：
　　国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：