中航证券-WOLFSPEED-WOLF.US-FY23Q2业绩说明会：业绩放缓，新增产能放量在即-230129

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　　◆会议时间:2023年1月25日
　　◆收入增速放缓，毛利率承压
　　公司FY23Q2收入2.16亿美元，同比增长24.9%，环比增长-10.40%。公司的毛利率为30.96%,较去年同期降低约2pct公司实现净利润-0.91亿美元。公司持续受到设备、材料短缺和扩产进度缓慢的影响，导致收入增速和利润率降低。此外，5G相关的射频芯片需求减弱，也导致了收入端疲软。
　　◆功率器件需求持续强烈，Mohawk Valley厂将贡献未来主要增量
　　本季度功率器件需求依然强劲，与去年相比增长了约48%。公司上季度提到的Durham厂的供应链问题已经大部分解决。Durham厂已经满负荷运转，公司未来的功率器件收入增量将来自Mohawk Valley厂,预计Mohawk Valley厂于本财年第四个季度产生收入。大约15%的Mohawk valley利用率可以功率器件收入能力翻一番。随着MohawkValley启动，公司将开始看到收入非常迅速增长。这是一个每年可能贡献超过20亿美元收入的厂房，所以它具有巨大的潜力。
　　◆全球化发展，design-wins持续转化
　　本季度公司获得了15亿美元的design-ins，截至目前，公司有46%的design-in转化成为了design-win。过去三年,公司合计获得了超过160亿美元的design-in。美国的客户有GM、t博格华纳,欧洲客户有JaguarLand Rover, Mercedes,ZF。其中的一些tier1客户的业务遍布全球。公司在亚洲也获得了一些design-wins。