海通证券-每日早报-230131

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　　【行业专题报告】航空航天与国防：22Q4军工仓位5.30%、超配2.09pct，全市场主动基金小幅减配。
　　行业与主题热点
　　交通运输：春节假期全国揽投快递包裹量超7亿件，业务量稳中有升。上证综指上涨2.2%，交运落后于大盘，上涨1.8%。原油价格环比下降1.1%。近期热点：物流：1月27日，全国货运物流有序运行；机场：三亚机场1月27日旅客吞吐量85002人次，创通航以来单日旅客吞吐量的历史记录；快递：春节假期全国揽投快递包裹量超7亿件。投资建议：推荐春秋航空、吉祥航空、中国国航，建议关注顺丰控股、圆通速递、韵达股份。
　　有色金属：需求复苏将强化锂价支撑，黄金有望受益于美国加息放缓。能源金属：行业景气度继续维持，碳酸锂价格有望上涨。工业金属：春节假期工业金属普遍上涨，期待2023年中国需求复苏。国内2023年经济工作有望突出做好稳增长、稳就业、稳物价等事项，此前证监会提出恢复上市房企和涉房上市公司再融资。我们认为2023年国内地产需求有望复苏，拉动工业金属需求，叠加中外人员往来暂行措施的优化以及新型冠状病毒感染乙类乙管的实施推进，我们认为中国经济趋势向好，继续看好基本金属价格上涨以及行业标的投资机会。
　　银行：2022Q4基金持仓银行数据解读。2022年Q4，基金持仓银行股的市值占基金全行业重仓股市值的比例为2.71%，相比2022年Q3的2.45%有所回升。当前银行板块依然估值较低，同时基本面仍然保持强劲，且基金持仓银行市值占比比例还处于近年来低位水平，我们认为后续资金有望继续关注银行板块。招商银行、宁波银行、平安银行凭借扎实的基本面，其2016-2021年的股价表现在银行板块中名列前茅，是“老牌”银行白马股。我们认为尽管短期资金回补“老牌”银行白马股为主，但许多优质城商行的基本面也非常扎实，后续也有望得到基金资金关注。